إليك سبب أهمية هذه الأسهم الثلاثة للتخزين في الوقت الحالي

صناعة أجهزة التخزين تشهد نهضة كبيرة، مدفوعة بتسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي، وتوسع الشركات الكبرى، وهجرة المؤسسات إلى السحابة. إذا كنت تتطلع لبناء مركز في هذا القطاع، إليك نظرة سريعة على سبب استحقاق القطاع لاهتمامك—بالإضافة إلى ثلاثة اختيارات مقنعة.

العاصفة المثالية: لماذا ترتفع أسهم التخزين

لم يكن الطلب على حلول تخزين البيانات أكثر قوة من الآن. أحمال عمل الذكاء الاصطناعي، وبنية الحوسبة الحدية، والتطبيقات السحابية الأصلية تدفع الشركات لترقية هياكل تخزينها. الشركات الكبرى تفيض بأوامر شراء لمحركات الأقراص الصلبة ذات السعة العالية (HDDs) وأقراص الحالة الصلبة للمؤسسات (SSDs)، مما يخلق زخمًا يمتد لعدة سنوات لمصنعي التخزين.

فكر في هذا: تظل الأقراص الصلبة التقليدية العمود الفقري لمراكز البيانات العالمية، موفرة تخزينًا جماعيًا موثوقًا وفعالًا من حيث التكلفة على نطاق واسع. في الوقت نفسه، تتصاعد الهجمات الإلكترونية، مما يدفع الطلب المتوازي على حلول تخزين آمنة مع تشفير من النهاية إلى النهاية. تلاقى هذه الاتجاهات في وضع صناعة أجهزة التخزين لنمو مستدام.

ما الذي يعيد تشكيل مشهد صناعة التخزين؟

الذكاء الاصطناعي يعيد كتابة قواعد اللعبة. أحمال عمل التعلم الآلي تتطلب تخزين عالي السرعة، عالي السعة، ومنخفض الكمون—شيء لا يمكن للهياكل التقليدية توفيره. هذا يسرع الانتقال نحو أقراص الحالة الصلبة المعتمدة على NVMe (PCIe Gen 4/5/6)، وتخزين الكائنات للبيانات غير المنظمة، والحلول الجيل التالي مثل أقراص NAND QLC لبحيرات بيانات الذكاء الاصطناعي.

ابتكار التخزين السحابي يتواصل بسرعة. اللاعبون في الصناعة يتحولون من مبيعات الأجهزة لمرة واحدة إلى نماذج إيرادات متكررة تعتمد على الاستخدام. تخزين كوبرنيتس يكتسب اعتمادًا لمرونته وقابليته للتوسع. في الوقت نفسه، يقلل الحوسبة الحدية من الكمون ويحسن مرونة الموارد.

طلب الحواسيب الشخصية يتعافى. ارتفعت شحنات الحواسيب الشخصية عالميًا بنسبة 8.2% على أساس سنوي في الربع الثالث من 2025، مدعومة بترقيات دعم نهاية Windows 10 وزيادة اعتماد الحواسيب الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي (متوقع أن تصل إلى 31% من الشحنات في 2025 مقابل 15% في 2024). ومع ذلك، لا تزال الرياح المعاكسة الاقتصادية—الرسوم الجمركية، والتوترات التجارية، وإنفاق المستهلكين الحذر—مخاوف قائمة.

الأرقام: لماذا يحتل هذا القطاع المرتبة العليا

يحمل قطاع أجهزة التخزين الحاسوبية في زاكز تصنيفًا من الدرجة الأولى ضمن قطاع التكنولوجيا الأوسع، مما يجعله في أعلى 7% من 243 صناعة متتبعة. خلال العام الماضي، ارتفع القطاع بنسبة 57.7%، متفوقًا بشكل مريح على ارتفاع مؤشر S&P 500 البالغ 14.7%—على الرغم من أنه تأخر عن ارتفاع القطاع التكنولوجي الأوسع البالغ 21.1%.

من حيث التقييم، يبدو القطاع جذابًا. يتداول عند نسبة سعر إلى الأرباح المتوقعة خلال 12 شهرًا قدرها 18.66 ضعف، وهو أقل بكثير من S&P 500 (23.35X) ومن قطاع التكنولوجيا (28.15X). هذا الانفصال في التسعير يشير إلى مجال للارتفاع مع تسارع النمو.

قائمة أسهم التخزين الخاصة بك: 3 أسماء للنظر فيها

Western Digital (WDC) لا تزال اللاعب الرئيسي في تخزين المؤسسات. الشركة التي تتخذ من سان خوسيه مقرًا لها، تستفيد من موجة الطلب المدفوعة بالذكاء الاصطناعي من قبل الشركات الكبرى. محركات ePMR وUltraSMR—التي تصل سعتها إلى 32 تيرابايت—شحنت أكثر من 2.2 مليون وحدة في الربع سبتمبر فقط. الرؤية الأساسية؟ جميع عملائها السبعة الكبار قد أبرموا أوامر شراء حتى منتصف 2026، مع بعضهم يمتد حتى نهاية العام وواحد يضمن الإمداد حتى 2027. تتوقع الإدارة أن تصل إيرادات الربع الثاني إلى 2.9 مليار دولار (±$100M)، بزيادة 20% على أساس سنوي. ارتفعت الأسهم بنسبة 166.1% خلال العام الماضي. تصنيف زاكز لـ WDC هو #1، والتقدير النهائي للمحفظة لعام 2026 يقف عند 7.63 دولارات.

Sandisk (SNDK) تعمل كمختصة حصرية في ذاكرة الفلاش بعد تقسيم أعمال Western Digital في 2024. الطلب على منتجات NAND يتجاوز العرض، وهو ديناميكية من المتوقع أن تستمر حتى 2026 وما بعدها. في الربع الأخير، قفزت إيرادات مراكز البيانات بنسبة 26% على التوالي، مدعومة بطلب من الشركات الكبرى والمصنعين الأصليين. تتوقع الإدارة أن تتجاوز استثمارات مراكز البيانات $1 تريليون دولار بحلول 2030، وهو إشارة ضمنية لطلب على محفظة SSD الخاصة بـ Sandisk. جاءت إيرادات الربع الأول من 2026 عند 2.3 مليار دولار، بزيادة 23% على أساس سنوي—متفوقة على التوجيه. بلغت التدفقات النقدية الحرة المعدلة 448 مليون دولار. للربع الثاني، وجهت الشركة إلى إيرادات بين 2.55 و2.65 مليار دولار مع نمو متوسط الأحرف وأسعار قوية. حققت SNDK ارتفاعًا مذهلاً بنسبة 315.3% خلال العام الماضي وتحمل تصنيف #1 من زاكز. التقدير النهائي للمحفظة لعام 2026 هو 12.59 دولار.

Teradata (TDC) تطورت إلى مزود رائد لمنصات التحليلات متعددة السحابة، مما يضعها في موقع لاقتناص اتجاهات اعتماد الذكاء الاصطناعي والحوسبة الهجينة. أظهرت أعمالها السحابية زخمًا مع زيادة ARR السحابي العام بنسبة 11% على أساس سنوي إلى $633M و معدل التوسع الصافي للسحابة بنسبة 109%. أكدت الشركة على توجيهاتها للسنة الكاملة 2025 ورفعت توجيهات التدفقات النقدية الحرة إلى الحد الأعلى من نطاقها السابق ($260M–$280M)، مما يدل على قوة تشغيلية. تصنيف TDC هو #1 من زاكز، على الرغم من أن السهم انخفض بنسبة 8.1% خلال العام الماضي. التقدير النهائي للمحفظة لعام 2025 هو 2.40 دولار.

الحكم النهائي

يتطلب اختيار قائمة أسهم التخزين الصحيحة موازنة بين محفزات النمو والانضباط في التقييم. تقدم Western Digital وSandisk إمكانات ارتفاع أكثر انفجارًا على المدى القريب نظرًا لتيارات الذكاء الاصطناعي وديناميكيات العرض والطلب. توفر Teradata خيارًا أكثر توازنًا على اتجاهات التخزين المؤسسي المعرف على البرمجيات. جميعها تتمتع بتيارات صناعية قوية، وتقييمات معقولة مقارنة بالسوق الأوسع، ورؤية واضحة للإيرادات تمتد حتى 2026.