كيف تؤدي أزمة السندات في اليابان إلى ضغط على السيولة العالمية وبيتكوين

المصدر: PortaldoBitcoin العنوان الأصلي: كيف تضغط أزمة السندات في اليابان على السيولة العالمية والبيتكوين الرابط الأصلي: انتشرت الاضطرابات في سوق السندات اليابانية يوم الثلاثاء عبر الأسواق العالمية، مما أدى إلى انخفاض البيتكوين والعملات المشفرة، حيث كانت أسعار الفائدة الأعلى للسندات اليابانية تهدد بإلغاء مصدر التمويل العالمي التقليدي الرخيص.

انخفض مؤشر نيكاي بنسبة 2.5% وانخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 2% خلال جلسة التداول في الولايات المتحدة. انخفض البيتكوين بنسبة 3.3% خلال الـ 24 ساعة الماضية، ليصل إلى 89,300 دولار، وفقًا لبيانات CoinGecko.

أما الذهب، فقد ارتفع حتى 4%، محققًا رقمًا قياسيًا داخليًا عند 4,866 دولار للأونصة.

قال تيم سون، الباحث الكبير في منصة تشفير، معلقًا على الوضع: “تجاوزت موجة البيع بوضوح توقعات السوق، وتحولت إلى صدمة واسعة النطاق للأسواق المالية العالمية”.

لسنوات، ساعدت معدلات الفائدة المنخفضة جدًا في اليابان على تثبيت تكاليف الاقتراض العالمية، مما شجع تدفق رأس المال إلى الأصول ذات المخاطر الأعلى، بما في ذلك العملات المشفرة.

تهدد التوترات في سوق السندات اليابانية بعكس هذا الديناميكية، مما يقيد السيولة العالمية.

قال سكوت بيسنت، وزير الخزانة الأمريكي، خلال منتدى دافوس الاقتصادي العالمي: “أعتقد أن الأسواق في انخفاض لأن سوق السندات الياباني شهد تقلبًا بمقدار ستة انحرافات معيارية خلال اليومين الماضيين”.

من حيث السوق، يشير تقلب بمقدار ستة انحرافات معيارية إلى تغير كبير جدًا في السعر مقارنة بالمعايير الأخيرة، مما يبرز خطورة الانخفاض.

هذه التحركات من هذا الحجم نادرة وعادةً ما تضع مخاطر السياسة النقدية في دائرة الضوء.

قال محلل سوق يوم الثلاثاء: “اليابان أمام خيارين: إما تشديد السياسة النقدية وتقليل السيولة العالمية أو عدم فعل شيء بينما ينهار سوق العملات والسندات”. “لا أحد الخيارين جيد لأسواق الأسهم الأمريكية، مع وجود شركات تكنولوجيا قوية.”

من المتوقع أن “يكسب بنك اليابان الوقت” من خلال برامج شراء السندات لتجنب انهيار السوق، وفقًا للمحللين. وقالوا: “مقارنة بتدهور العملة، فإن انهيار سوق السندات الحكومية هو مشكلة أقل قدرة لليابان على تحملها”، مضيفين أن الخبراء.

تشير استجابة البيتكوين إلى أنه لا يزال مرتبطًا بشكل وثيق بظروف السيولة العالمية، حيث يعتمد جاذبيته على المدى الطويل على كيفية تعامل البنوك المركزية مع الأزمة.

قال محلل: “إذا اضطر بنك اليابان إلى طباعة النقود فعليًا لشراء السندات… فإن ذلك يشير فعليًا إلى أن البنك المركزي أعطى أولوية لسلامة الدين على حساب قيمة العملة الورقية”، مضيفًا: “هذه هي الرواية المركزية وراء البيتكوين كأصل غير سيادي ومقاوم للتضخم”.

سيعتمد ما إذا كانت هذه الرواية ستتأكد على كيفية استجابة بنك اليابان، مع توازن المستثمرين بين الحاجة إلى استقرار السوق على المدى القصير وخطر تراجع السيولة العالمية.