Gate Ventures Resumen Semanal de Cripto (10 de noviembre de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• La presión de liquidez se intensificó y el dólar se ajustó, la Fed anunció la suspensión de la QT y podría reiniciar la expansión del balance el próximo año.
• Los datos que llegan esta semana incluyen los datos de inflación de EE. UU., solicitudes iniciales de desempleo, declaración presupuestaria mensual, PPI, ventas minoristas e inventarios comerciales.
• BTC y ETH cayeron un 5.26% y un 8.29% respectivamente, cada uno registrando sus terceros mayores salidas de ETF en la historia ($1.22B y $507.83M). La relación ETH/BTC bajó a 0.0342, mientras que el Índice de Miedo y Codicia de BTC cayó a 29 (Miedo).
• La capitalización total del mercado cayó un 5.26%, aunque las altcoins fueron más resistentes, bajando solo un 1.05% fuera del top 10. Las monedas de privacidad lideraron las ganancias, con el volumen de comercio de ZEC superando a BTC y ETH, y NEAR Intent ganando tracción como un protocolo de múltiples cadenas.
• ICP se disparó un 80.9% para liderar los 30 principales, seguido por ZEC (+68.7%) y XMR, apoyados por fundamentos sólidos y una creciente demanda de privacidad.
• 0xIntuition lanzó su token respaldado por ConsenSys y Polygon Ventures, listado en intercambios importantes, alcanzando un pico de $0.58 y ahora cotizando cerca de $0.20.
• El primer índice Digital Markets 50 de S&P en la cadena se lanzará a través de Chainlink y Dinari.
• Marathon Digital reporta un récord de $123M en ganancias mientras se cambia de la minería de bitcoin a la IA y la energía.
• La cola de staking de Ethereum se dispara con 1.5M ETH esperando activación en medio de la creciente confianza institucional.

  Resumen Macro

  La presión de liquidez se intensificó y el dólar se ajustó, la Fed anunció que detendría la QT y podría reiniciar la expansión del balance el próximo año.
  Desde octubre, las instituciones financieras de EE. UU. han enfrentado crecientes presiones de financiamiento, la liquidez en dólares se ha ajustado y el dólar ha experimentado un rebote cíclico. En la reunión del FOMC del 29 de octubre, la Fed anunció que planea poner fin a la contracción cuantitativa (QT) el 1 de diciembre. Esta pausa en la QT es similar a la de 2019, para dejar de reducir las tenencias de Tesorería y continuar con la amortización de MBS con un límite mensual de $35 mil millones, y reinvertir los pagos de principal de MBS en letras del Tesoro. Desde junio de 2022, la Fed ha reducido su balance en aproximadamente $2.3 billones, que es más del 25% del balance total, con reducciones de aproximadamente $1.6 billones en Tesorerías y $600 mil millones en MBS. Desde julio, los préstamos a través de la ventana de descuento han aumentado y las presiones de liquidez se han intensificado tras los fraudes en bancos regionales; los préstamos a través de la Instalación de Repos Permanentes de la Fed superaron los $5 mil millones y sobrepasaron los $10 mil millones el 29 de octubre.

Este movimiento no solo apoya la liquidez en dólares en aggreGate, sino que también libera liquidez de manera dirigida al mercado del Tesoro, con el objetivo de aliviar el estrés de financiamiento reciente en los mercados de financiamiento a corto plazo para evitar riesgos sistémicos de liquidez. También señala una línea difusa entre la política monetaria y la fiscal. Podría ser posible que se espera que la Fed reinicie la expansión del balance tan pronto como en el primer trimestre y, a más tardar, en el tercer trimestre del próximo año. Si los diferenciales clave en los mercados de financiamiento asegurado durante la noche, como SOFR-ONRRP o SOFR-IORB, permanecen en máximos post-pandemia, la Fed podría incluso reanudar la expansión del balance dentro de este año.

Los datos entrantes de esta semana incluyen los datos de inflación de EE. UU., las solicitudes iniciales de desempleo, el estado mensual del presupuesto, el PPI, las ventas minoristas y los inventarios comerciales. Mientras el cierre del gobierno de EE. UU. continúa y la publicación oficial de datos probablemente aún se pospondrá, los datos del sector privado están indicando que la ansiedad del mercado sobre las perspectivas económicas se está acumulando. La semana pasada, la encuesta de la Universidad de Michigan mostró que el sentimiento del consumidor estaba en su nivel más bajo en más de tres años, con las expectativas futuras también disminuyendo significativamente. (1, 2)

Universidad de Michigan Sentimiento Nacional de EE. UU.

DXY

El dólar estadounidense había experimentado una leve tendencia a la baja la semana pasada, cayendo de más de $100 al nivel actual de $99.654, mientras otras monedas importantes subían y los inversores buscaban equilibrar las posturas agresivas de la Fed y las incertidumbres sobre la economía de EE. UU. (3)

Rendimientos de Bonos a 10 Años y 30 Años de EE. UU.

Los rendimientos de los bonos a corto y largo plazo de EE. UU. aumentaron la semana pasada debido a la falta de datos económicos y al cierre del gobierno de EE. UU. Los inversores esperan que el cierre pueda terminar pronto después de que el líder de la minoría del Senado propusiera un nuevo plan.(4)

Oro

Los precios del oro subieron la semana pasada a medida que el dólar se debilitaba, y la incertidumbre en torno al cierre del gobierno de EE. UU. aumentó la demanda de refugio seguro y el mercado de valores se preparó para declines semanales. (5)

Cripto Mercados Visión General

1. Activos Principales

Precio BTC

Precio de ETH

Relación ETH/BTC

BTC cayó un 5.26% la semana pasada, mientras que ETH disminuyó un 8.29%. Los ETFs de Bitcoin registraron $1.22B en salidas netas, la tercera más grande en la historia. Los ETFs de Ethereum también vieron $507.83M en salidas, la tercera más alta en el registro. (6)

La relación ETH/BTC cayó otro 3.17% a 0.0342, continuando su tendencia a la baja constante. El Índice de Miedo y Codicia de BTC bajó a 29, regresando a la zona de Miedo. (7)

2. Capitalización total del mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Capitalización Total del Mercado Excluyendo BTC y ETH

Dominio del Marketcap Total de Cripto Excluyendo los 10 Principales

La capitalización total del mercado cripto cayó un 5.26% la semana pasada, mientras que el mercado excluyendo BTC y ETH disminuyó un 3.88%. BTC y ETH lideraron la caída, ya que el mercado más amplio de altcoins (excluyendo la dominancia de los 10 principales) experimentó solo un leve retroceso del 1.05%.

El sector de las monedas de privacidad continuó teniendo un buen desempeño, liderado por Zcash (ZEC), cuyo conteo de transacciones de escudo a corto plazo alcanzó un máximo histórico. Otro destacado fue NEAR Intent, un protocolo de transacción multi-cadena que funciona como una capa de infraestructura subyacente y ya ha integrado DEXs como SwapKit, Zashi y KyberSwap. Las tarifas del protocolo generadas también alcanzaron un máximo histórico de alrededor de $300K por día.

3. Rendimiento de los 30 principales activos Cripto

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a partir del 10 de noviembre de 2025
El mercado de altcoins mantuvo un fuerte impulso, liderado por ICP (Internet Computer), ZEC (Zcash) y XMR (Monero). ICP encabezó la lista con una impresionante ganancia de precio del 80.9%. Fundamentalmente, ICP ahora cuenta con el mayor rendimiento en tiempo real en el mercado con 1,145 tx/s, superando incluso a Solana con 819 tx/s. (8)

ZEC siguió con un aumento del 68.7% en el precio, continuando su sólido rendimiento. Su conteo de transacciones semanales alcanzó un máximo de un año de 190k, mientras que los activos protegidos se mantuvieron elevados en 4.8 millones de ZEC, representando aproximadamente el 26% del suministro total. Las transacciones protegidas aumentaron al 22%, marcando un incremento del 46.7% desde el 15% del año pasado, reflejando una creciente preferencia de los usuarios por métodos de transacción anónimos. (9)

4. Nuevo Token Lanzado

Intuition está construyendo una capa de infraestructura de próxima generación para la "web semántica" de Web3, un sistema donde la reputación, la confianza, la identidad y el conocimiento centrado en el ser humano se convierten en activos en cadena que pueden ser monetizados, compuestos y utilizados por aplicaciones. Respaldado por socios destacados como ConsenSys y Polygon Ventures, el proyecto tiene como objetivo cerrar la brecha entre la IA, la propiedad de datos y las redes de conocimiento descentralizadas.
Tras su evento de generación de tokens, el token 0xIntuition fue listado en intercambios importantes como Gate, Upbit, Bithumb y Coinbase. El token alcanzó un pico de $0.58 en su primer día de negociación y actualmente se encuentra alrededor de $0.20.

Los Principales Destacados Cripto

1. El primer índice Digital Markets 50 en cadena de S&P se lanzará a través de Chainlink y Dinari

Chainlink y Dinari se están asociando para lanzar el Índice de Mercados Digitales S&P 50 en cadena, rastreando 35 firmas estadounidenses que adoptan blockchain y 15 activos digitales importantes. Desarrollado con S&P Dow Jones Indices, el índice utilizará oráculos de Chainlink para ofrecer precios verificados en tiempo real y transparencia en TradFi y cripto. Este movimiento sigue a la asociación de Chainlink con FTSE Russell y refuerza el papel de Dinari en la tokenización de acciones a través de su plataforma dShares, que ya proporciona acceso a más de 200 activos estadounidenses tokenizados. (10)

2. Marathon Digital informa un beneficio récord de $123M al cambiar de la minería de bitcoin a la IA y la energía

MARA Holdings (NASDAQ: MARA) reportó una ganancia récord de $123M en el tercer trimestre, un aumento del 92% interanual a $252M en ingresos, impulsado por precios más altos de BTC, una eficiencia mejorada y un aumento del 64% en la tasa de hash. La firma ahora posee 53,250 BTC (~$5.6B) y planea un proyecto de centro de datos y energía a gas de 1.5GW en Texas con MPLX LP, ampliando su enfoque hacia la infraestructura de IA y energía. Con $6.8B en efectivo combinado y BTC, MARA tiene como objetivo alcanzar una tasa de hash de 75 EH/s para fin de año a pesar del rendimiento inferior de sus acciones.(11)

3. La cola de staking de Ethereum se dispara con 1.5M ETH esperando activación en medio de una creciente confianza institucional

La cola de entrada de validadores de Ethereum ha crecido a 1.5M ETH, mientras que 2.45M ETH esperan salir, lo que refleja una participación creciente en la red. La cola de limitación de tasa previene la volatilidad al regular las activaciones y retiros de validadores. El aumento resalta la confianza institucional y un cambio hacia el staking nativo, ya que los participantes a largo plazo renuncian a la liquidez para asegurar control directo y rendimientos estables. A pesar del umbral de 32 ETH y los retrasos en la salida, el crecimiento del staking refuerza el papel de Ethereum como la capa de liquidación central para la actividad global de DeFi y stablecoins. (12)

Acuerdos de Key Ventures

1. BH Digital de Brevan Howard y Galaxy Digital respaldan a Canaan con un acuerdo de capital de $72M para impulsar la infraestructura de minería
Canaan Inc., el minero de bitcoin que cotiza en Nasdaq, recaudó $72M a través de un acuerdo de capital que involucra a BH Digital (Brevan Howard), Galaxy Digital y Weiss Asset Management. La ronda incluye la emisión de 63.7M ADS a $1.131 cada uno, sin garantías ni derivados. Los ingresos mejorarán el balance de Canaan, financiarán infraestructura energética y reducirán la dependencia de futuras recaudaciones de capital. El acuerdo subraya la renovada confianza institucional en la tecnología de Canaan y su cambio estratégico hacia proyectos de computación de grado utilitario. (13)

2. Harmonic recauda $6M en ronda Seed para optimizar el rendimiento de Solana
Harmonic, una startup de infraestructura de Solana, recaudó $6M en una ronda de financiación inicial liderada por Paradigm con el apoyo de ángeles clave del ecosistema de Solana. La firma está desarrollando el primer sistema de construcción de bloques abierto de Solana, lo que permite a los validadores obtener bloques de múltiples constructores competidores en tiempo real, eliminando los cuellos de botella de un solo líder y mejorando el rendimiento. El modelo de agregación abierta de Harmonic aporta una ejecución "de grado de intercambio" a Solana, posicionándolo más cerca de la fiabilidad y el rendimiento a nivel de Nasdaq a medida que continúan las actualizaciones de la red.(14)

3. Liquid recauda $7.6M en Semilla para llevar infraestructura de grado institucional a los perps onchain
Liquid, un agregador de perpetuos descentralizados que combina trading, rendimiento y gestión de riesgos en una sola aplicación, recaudó $7.6M en financiación inicial liderada por Paradigm con la participación de General Catalyst y ángeles como Ashwin Ramachandran (Nova Fund | BH Digital), Eric Wu (Opendoor) y Vlad Novakovski (Lighter). La plataforma conecta lugares de perps como Hyperliquid, Lighter y Ostium, ofreciendo acceso y análisis unificados. Liquid ya ha procesado más de $500M en volumen, apuntando a una usabilidad de grado institucional para traders minoristas.(15)

Métricas del Mercado de Ventures

El número de operaciones cerradas en la semana anterior fue de 18, con Infra teniendo 7 operaciones, representando el 39% de cada sector del número total de operaciones. Mientras tanto, Data tuvo 5 (28%) y DeFi tuvo 6 (33%) operaciones.

Resumen Semanal de Acuerdos de Aventura, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a partir del 10 de noviembre de 2025

El monto total de financiamiento revelado recaudado en la semana anterior fue de $250M, el 11% de las transacciones (2/18) de la semana anterior no publicaron el monto recaudado. El mayor financiamiento provino del sector Infra con $137M. Las transacciones más financiadas: Canaan $72M, Future $35M.

Resumen Semanal de Acuerdos de Inversión, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a partir del 10 de noviembre de 2025

La recaudación total semanal aumentó a $250M para la primera semana de noviembre de 2025, un incremento del +26% en comparación con la semana anterior. La recaudación semanal en la semana anterior fue del +616% interanual para el mismo período.

Acerca de Gate Ventures

Gate Ventures, la rama de capital de riesgo de Gate.com, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria en todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
Sitio web: https://www.gate.com/ventures

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Referencia:

1. Datos Económicos Semanales de S&P Global, https://www.spglobal.com/marketintelligence/es/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-10-november-2025.html
2. Universidad de Michigan: Sentimiento del Consumidor,https://www.sca.isr.umich.edu/
3. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Precio del oro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Flujo de ETF de BTC y ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de Miedo y Codicia de BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. tps en tiempo real de ICP, https://chainspect.app/dashboard
9. Rendimiento de ZCash, https://zechub.wiki/dashboard
10. El primer índice de mercados digitales 50 en cadena de S&P se lanzará a través de Chainlink y Dinari,
    https://www.theblock.co/post/377812/chainlink-and-dinari-bringing-sp-crypto-stock-index-onchain
11. Marathon Digital reporta un beneficio récord de $123M a medida que cambia de la minería de bitcoin a la IA y la energía,
    https://cointelegraph.com/news/mara-hut-8-profits-q3-bitcoin-reserves-grow
12. La cola de staking de Ethereum se dispara con 1.5M ETH a la espera de activación en medio de la creciente confianza institucional,
    https://www.theblock.co/post/377317/ethereum-validator-queue-grows-with-1-5-million-eth-waiting-to-start-staking
13. La BH Digital de Brevan Howard y Galaxy Digital respaldan a Canaan con un acuerdo de capital de $72M para impulsar la infraestructura de minería,
    https://investor.canaan-creative.com/news-releases/news-release-details/canaan-inc-announces-strategic-investment-brevan-howard-galaxy
14. Harmonic recauda $6M en la ronda Seed para optimizar el rendimiento de Solana,
    https://www.theblock.co/post/377791/paradigm-harmonic-funding-solana-nasdaq-speed
15. Liquid recauda $7.6M en semilla para llevar infraestructura de grado institucional a los perps en cadena,
    https://www.theblock.co/post/377341/paradigm-leads-funding-perp-dex-aggregator-liquid
    
    Gracias por su atención.