1. ¿Qué es el arbitraje entre spot y futuros?
El arbitraje spot-futuros es una estrategia de arbitraje de tarifas de financiación que busca obtener las tarifas pagadas por los usuarios que abren posiciones largas a los usuarios que abren posiciones cortas, holdeando criptomonedas en el mercado spot mientras se mantiene una posición corta abierta del mismo activo en el mercado de futuros. Es especialmente adecuada para mercados alcistas. Solo necesitas establecer el apalancamiento para la posición corta y el bot comenzará a generar beneficios.
¿Qué es un contrato perpetuo?
En pocas palabras, los contratos perpetuos son similares a los contratos tradicionales, pero sin fecha de vencimiento. Los traders alcistas en criptomonedas abren posiciones largas y compran contratos a un precio alto; los traders bajistas abren posiciones cortas y compran contratos a un precio bajo. En los contratos tradicionales, a medida que se acerca la fecha de entrega, el precio del contrato converge gradualmente con el precio de spot. Sin embargo, los contratos perpetuos nunca se liquidan de manera tradicional debido a la ausencia de fecha de vencimiento. Para prevenir grandes desviaciones de precio entre los contratos perpetuos y el spot, se diseña un mecanismo de tasa de financiación que vincula el precio del contrato perpetuo con el precio de spot.
El principio del mecanismo de tasa de financiación es: cuando hay demasiados participantes y fondos en un lado del contrato perpetuo, ese lado debe pagar una determinada tasa de financiación al otro lado para incentivar más participación e inversión del lado opuesto. Específicamente:
1. Cuando el mercado está dominado por posiciones largas, estas deben pagar la tasa de financiación a las posiciones cortas.
2. Cuando el mercado está dominado por posiciones cortas, estas cortos deben pagar la tasa de financiación a las posiciones largas.
3. Cuando las posiciones largas y cortas están equilibradas, ningún lado necesita pagar la tasa de financiación al otro.
La proporción pagada al otro lado se llama tasa de financiación. Las tarifas de financiación representan las ganancias de arbitraje que los inversores obtienen a través del arbitraje entre spot y futuros.
Arbitraje de tasas de financiación
Después de entender la tasa de financiación y la tarifa de financiación, ¿cómo ayuda el arbitraje entre spot y futuros a ganar tarifas de financiación con bajo riesgo o casi nulo? Antes de explicar el arbitraje de tasa de financiación, se deben aclarar varios puntos clave:
La tasa de financiación se liquida cada 8 horas, tres veces al día.
Una tasa de financiación positiva o negativa indica la dirección del pago. Cuando es positiva, los largos pagan a los cortos. Cuando es negativa, los cortos pagan a los largos.
Dado que la tasa de financiación de los contratos perpetuos en el mercado de criptomonedas es mayormente positiva, los largos suelen pagar tarifas a los cortos en la mayoría de los casos.
El siguiente ejemplo usa BTC en spot y contratos perpetuos para ilustrar cómo funciona el arbitraje de contratos perpetuos: Supongamos que la tasa de financiación del mercado es del 0,03 % y permanece constante, el arbitrajista comprará activos en spot y abrirá una posición corta de contratos perpetuos. Asumiendo que el precio actual de BTC es 5000 USDT y el inversor usa 10 000 USDT para arbitraje entre spot y futuros con un ciclo de 365 días:
Primero, divide los fondos totales (10 000 USDT) en dos partes. Compra 1 BTC (5000 USDT) y usa 5000 USDT para abrir una posición corta de 1 BTC en el mercado de contratos perpetuos (sin apalancamiento).
Segundo, después de abrir la posición corta, el inversor recibirá una tarifa de financiación de 1,5 USDT (1 ✖️ 5000 ✖️ 0,03 % = 1,5 USDT).
Tercero, durante el ciclo de la estrategia, el inversor puede recibir 1095 USDT en tarifas de financiación (365 días ✖️ 3 veces/día = 1095). El beneficio total es 1642,5 USDT (1095 ✖️ 1,5 = 1642,5). La rentabilidad anualizada puede alcanzar el 16,425 % (1642,5 / 10 000 ✖️ 100 %).
2. Instrucciones de operación del arbitraje entre spot y futuros
Ventajas:
Si el mercado es alcista y la tasa de financiación es alta, puedes elegir un bot.
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Bajo riesgo: el bot de arbitraje entre spot y futuros mantiene simultáneamente activos en spot y posiciones cortas. En la mayoría de los casos, los riesgos de estas dos inversiones se compensan entre sí, garantizando la seguridad del capital.
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Bajo coste: el coste del bot son las tarifas de transacción de spot y futuros, que normalmente pueden cubrirse completamente con la tarifa de financiación en un mercado alcista.
3. ¿Cómo crear/cerrar un bot de arbitraje entre spot y futuros?
Existen dos formas:
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Seguir proveedores de bots/copiar bots probados: puedes filtrar bots con buen rendimiento o probados en la sección recomendada y seguir al proveedor o copiar el bot para operar.
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Personalizar un bot: puedes establecer el apalancamiento para la posición corta según la tasa de financiación actual en el mercado de futuros y tu juicio sobre la tendencia del precio de la moneda para crear un bot de arbitraje entre spot y futuros.
Consejo: A medida que fluctúa el precio de la moneda, a mayor apalancamiento, mayor riesgo de liquidación.
3.1 Proceso completo para crear un bot de arbitraje entre spot y futuros
Web:
Bots - Pool de bots - Crear bot - Rentabilidad fiable y a largo plazo - Arbitraje entre spot y futuros - Crear
Aplicación:
Bots - Crear bot - Arbitraje entre spot y futuros - Crear
3.2 Cómo finalizar el arbitraje entre spot y futuros
Puedes cerrar el bot de arbitraje spot-futuros en cualquier momento. Ten en cuenta lo siguiente:
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Se recomienda cerrar el bot cuando la tasa de financiación sea negativa.
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Tras detenerlo, la posición corta se cerrará al precio de mercado y los activos spot se venderán al precio de mercado.
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