Opcións

De cara a principios de 2026, si se producen ligeras mejoras en la liquidez macroeconómica y la volatilidad implícita (IV) se mantiene en niveles relativamente bajos, el mercado podría entrar en una fase de consolidación y acumulación en la parte alta del rango. Si tanto el volumen de negociación como la volatilidad realizada repuntan al mismo tiempo, BTC y ETH podrían protagonizar rupturas alcistas escalonadas.

Gate Research: La tendencia de Bitcoin a corto plazo sigue siendo bajista, con el precio consolidándose por debajo de niveles clave de resistencia. Ethereum cotiza dentro de un canal descendente, lo que refleja la incertidumbre persistente sobre la dirección del mercado. BEEFI se disparó un 31,72 %, impulsado principalmente por el momentum técnico, mientras que ZBT subió un 35,50 % tras una actualización tecnológica estratégica. Este viernes tendrá lugar el mayor vencimiento de opciones de Bitcoin registrado. Nvidia ha acordado adquirir la startup de chips de IA Groq por cerca de 20 000 millones de dólares en efectivo, su mayor adquisición hasta la fecha. Por su parte, Maple Finance cerró un préstamo individual récord de 500 millones de dólares, con el volumen de préstamos pendientes en la plataforma alcanzando un máximo histórico.

A medida que se aproxima la Navidad, los mercados globales atraviesan una fase de baja liquidez. La incertidumbre aumenta ante la posible nominación de un nuevo presidente de la Fed por parte de Donald Trump durante las fiestas. Por otro lado, el oro al contado ha superado los 4 500 USD por onza por primera vez, marcando un máximo histórico. El sentimiento de aversión al riesgo ha provocado un efecto temporal de “sifón de liquidez” en activos de alta volatilidad, como las criptomonedas. En este escenario, este viernes vencerán opciones combinadas de BTC y ETH por un récord de 28,5 mil millones USD. El endurecimiento de la liquidez y la caída de la volatilidad implícita (IV) podrían potenciar la demanda de cobertura a corto plazo y los ajustes de gamma, intensificando la volatilidad del mercado.

Bitcoin cotiza en torno a 89 000 $, mientras que está a punto de expirar un récord de 23,6 mil millones de dólares en contratos de opciones. Este acontecimiento ha incrementado el interés de los inversores en torno a la posible volatilidad y el rumbo futuro del mercado. A continuación, se ofrece un análisis exhaustivo sobre las tendencias del mercado y los riesgos vinculados.

Gate Research: El 19 de diciembre, el mercado de criptomonedas mostró un retroceso sincronizado y el apetito por el riesgo siguió disminuyendo. BTC repuntó brevemente tras el rally impulsado por el IPC, pero luego retrocedió, manteniendo su estructura bajista. ETH también mostró debilidad y se consolidó bajo presión dentro de su rango. El sentimiento del mercado se define por una gestión proactiva del riesgo y la espera de una nueva valoración, con previsión de una fase de oscilación lateral y digestión a corto plazo. Tokens como JELLYJELLY y NBLU lograron fortalecerse en medio de la especulación, mientras que IR subió por nuevas incorporaciones de tokens y actividad relacionada con exchanges. Entre los focos destacados: vencen próximamente opciones de BTC por 23 000 millones de dólares; Lido DAO ha solicitado un presupuesto de ecosistema de 60 millones de dólares para acelerar su transformación; JPMorgan prevé que la capitalización total del mercado de stablecoins alcanzará entre 500 y 600 mil millones de dó

Durante la última semana, el mercado cripto ha seguido operando en un rango próximo a niveles clave de soporte. Tanto BTC como ETH registraron varios repuntes y retrocesos rápidos, pero los precios regresaron enseguida a los rangos de consolidación, lo que refleja que la acción de precios actual está impulsada en gran medida por el capital existente, que se intercambia repetidamente en un entorno de liquidez relativamente limitada, sin señales claras de entrada de capital incremental motivado por tendencias. Al mismo tiempo, las posiciones apalancadas continúan deshaciéndose: el interés abierto (OI) en opciones disminuyó en general y se concentró especialmente en el vencimiento del 26 de diciembre, con un valor nocional estimado de 26 500 millones USD próximo a expirar. Los volúmenes de negociación spot permanecen bajos, lo que vuelve a los precios más sensibles ante flujos de capital marginales y amplifica aún más la volatilidad a corto plazo.

La inversión dual en divisas ha generado interés por su estructura simple y rendimientos transparentes, aunque el mercado aún carece de análisis cuantitativos sistemáticos y basados en ciclos sobre los puntos óptimos de entrada. Este estudio desarrolla un marco de backtesting en cuatro etapas: primero, segmenta los ciclos del mercado de Bitcoin utilizando la tendencia y la desviación estándar; segundo, verifica que la volatilidad implícita (IV) en Bitcoin responde tanto a movimientos alcistas como bajistas, convirtiéndose así en una señal de entrada eficaz; tercero, establece reglas de "comprar barato / vender caro" según la fase de mercado; y cuarto, estima el APR de la inversión dual en divisas mediante un modelo simplificado de Black-Scholes. Los resultados muestran que el marco bifactorial ("entrada basada en IV + dirección definida por el ciclo") capta de manera efectiva las primas de volatilidad, destaca especialmente en mercados laterales, ofrece rendimientos estables y facilita la reinversión, proporc

Gate Research: El 15 de diciembre, el mercado cripto continuó bajo presión, con BTC y ETH consolidándose en mínimos, mientras GT destacaba por su fortaleza relativa. FHE (+95,2 %) registró un fuerte repunte gracias al impulso de las narrativas sobre privacidad computacional, la alianza con Chainlink y los incentivos del ecosistema. ICE (+46,8 %) subió en medio de la especulación por la migración de tokens y la transición al mainnet. BAS (+48,2 %) avanzó con fuerza, impulsado por las actualizaciones del protocolo ERC-8004. La presión vendedora estructural en opciones siguió limitando el potencial alcista de BTC, con OG holders vendiendo volatilidad y alejándose de la compra de calls promovida por los ETF. Ant International está redefiniendo la gestión de tesorería corporativa mediante blockchain, IA y depósitos tokenizados. La actividad on-chain de Stable ha quedado por debajo de las expectativas tras el lanzamiento de mainnet, lo que evidencia los desafíos constantes para las cadenas públicas de stablecoins d

Informe diario de Gate Research: El 15 de diciembre, el mercado cripto siguió bajo presión, con BTC y ETH consolidándose en zonas bajas, mientras GT demostró una resistencia relativa. En este entorno de debilidad para los principales activos, tokens como FHE, ICE y BAS avanzaron a contracorriente, impulsados por factores como la computación en privacidad y una alianza con Chainlink, la migración de tokens y la transición a mainnet, así como la actualización del protocolo ERC-8004, lo que pone de manifiesto la concentración de posiciones en oportunidades estructurales. La presión vendedora estructural en el mercado de opciones continúa limitando el potencial alcista de BTC, ya que la demanda de opciones call por parte de los ETF diverge de la venta de volatilidad por OG holders, haciendo más probable una fase de consolidación lateral que una ruptura rápida a corto plazo. Al mismo tiempo, Ant International está redefiniendo la gestión de tesorería empresarial con blockchain, IA y depósitos tokenizados, mientras

Esta semana, el mercado cripto se ha mantenido dentro de un rango volátil debido a las perturbaciones macroeconómicas. Los recientes recortes consecutivos de tasas de la FED han impulsado el sentimiento del mercado a corto plazo, aunque los inversores siguen preocupados por problemas estructurales como la inflación a largo plazo, los déficits fiscales y la independencia de la política monetaria. Además, se espera ampliamente que el Bank of Japan suba las tasas este mes. Ayer, Bitcoin alcanzó un máximo antes de descender más de un 2,2 %, mientras que Ethereum también subió y luego corrigió, cerrando la jornada con un aumento del 1,2 %.

Esta semana, el mercado de criptomonedas se mantuvo en un rango acotado debido a presiones simultáneas tanto macroeconómicas como de sentimiento. Las expectativas de una subida de tipos por parte del Bank of Japan provocaron una corrección en los activos de riesgo globales, mientras que la reducción de liquidez lastró el apetito de riesgo en el mercado. A la vez, los rumores sobre un posible relevo en la presidencia de la FED y la incertidumbre en torno a la política monetaria aumentaron la cautela respecto al futuro de los tipos de interés. No obstante, BTC experimentó un repunte destacado el miércoles, alcanzando brevemente los 93 000 $, lo que evidenció claros signos de recuperación a corto plazo. Desde el punto de vista técnico, el soporte a la baja sigue mostrando fortaleza y el mercado ha entrado en una fase de consolidación impulsada por las noticias.

Informe semanal de Gate Research: BTC y ETH han recuperado los niveles psicológicos clave de 90 000 $ y 3 000 $, respectivamente, lo que indica una mejora clara en el sentimiento del mercado. Los fondos están rotando entre distintos sectores, como los tokens de intercambio, las capa 1 y las monedas meme. S&P rebajó la calificación de estabilidad de Tether–USDT a “Débil” pero Estable; la comunidad de Cosmos lanzó una nueva propuesta para el token ATOM, reavivando el debate sobre los riesgos económicos asociados a los tokens; y el cofundador de Ethereum, Vitalik, donó a proyectos de comunicación centrados en la privacidad. El token de Plasma perdió un 90 % desde su máximo inicial, y el proyecto sigue lejos de cumplir sus ambiciosas promesas. Este viernes Bitcoin afronta un vencimiento mensual de opciones por 13 600 millones $, y el 77 % del interés abierto está fuera del dinero. Los flujos de cobertura derivados pueden seguir amplificando la volatilidad a corto plazo.

Según Gate Research, el mercado cripto ha tenido una recuperación irregular esta semana, marcada por cambios en el sentimiento macroeconómico. Mientras los datos de ventas minoristas se debilitaban y varios miembros de la Fed lanzaban señales moderadas, las expectativas de recorte de tipos aumentaron, con la probabilidad de un recorte en diciembre alcanzando el 84,9 %. Los activos de riesgo mejoraron moderadamente en cuanto a sentimiento. Tras una corrección prolongada, Bitcoin despertó un fuerte interés comprador cerca de los 80.000 $ y registró un repunte hasta los 88.000 $. Esto impulsó también a las principales criptomonedas alternativas. Sin embargo, los flujos de capital siguen mostrando cautela, las entradas en ETF son limitadas y el mercado en general mantiene una estructura de recuperación débil.

Según Gate Research, el mercado de criptomonedas se ha debilitado de forma generalizada en los últimos días. En el plano macroeconómico, la moderación de las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal y el aumento de la aversión al riesgo han ejercido presión simultánea sobre las bolsas, el oro y los activos criptográficos. Bitcoin perdió niveles clave de soporte y cayó por debajo de los 90 000 USD, lo que supuso la pérdida de las ganancias acumuladas en el año y un descenso cercano al 27 % respecto al máximo intradía histórico registrado el 6 de octubre. Desde el punto de vista técnico, la media móvil de 50 días ha cruzado por debajo de la de 200 días, generando un “cruce de la muerte” que apunta a una continuidad de la tendencia bajista en el medio plazo.

Según Gate Research, Bitcoin ha rebotado hasta situarse en torno a los 106 000 $ esta semana, tras haber caído brevemente por debajo de los 100 000 $. Este movimiento fue impulsado por la relajación de las preocupaciones sobre el cierre del gobierno de Estados Unidos y una mejora en el apetito de riesgo. Aunque se ha producido un cruce alcista preliminar en el MACD, tanto el volumen de negociación como los flujos de capital siguen siendo débiles. Esto indica que la tendencia alcista aún no está confirmada. Ethereum mantiene su oscilación entre los 3 400 $ y los 3 650 $, con un impulso de rebote limitado. En conjunto, el sentimiento del mercado continúa siendo cauteloso y el reciente rebote parece más una corrección técnica que el inicio de una nueva fase alcista.