Una nueva perspectiva para la predicción de ciclos de mercado desde el enfoque de probabilidad dinámica

Artículo: NingNing

Hasta 2025, hemos experimentado menos de 4 ciclos completos de cuatro años. Y el sentido común estadístico nos indica que, con un tamaño de muestra estadística muy pequeño (solo 3 datos efectivos), cualquier conclusión debe ser cuidadosamente verificada, no simplemente confiada en la superstición.

En la predicción de ciclos de mercado a partir de muestras pequeñas, derivar la comparación entre el cuarto trimestre de 2025 y el cuarto trimestre de 2019 usando el método bayesiano es más valioso que la teoría de ciclos de cuatro años.

Convertir la comparación entre el cuarto trimestre de 2025 y el de 2019 en una formulación bayesiana es así:

P(mercado bajista | reloj de mercado de Merrill en desaceleración y recesión) = [P(mercado bajista | E2) / P(reloj de mercado de Merrill en desaceleración y recesión)] * P(reloj de mercado de Merrill en desaceleración y recesión | mercado bajista)

( Estimación de parámetros de probabilidad bayesiana

P(mercado bajista ### - Probabilidad a priori

Desde 1929: el S&P 500 ha experimentado 27 mercados bajistas

Frecuencia media: aproximadamente cada 3.5 años

Probabilidad anual: alrededor del 28.6%

Probabilidad trimestral (de Q4 a Q1): aproximadamente 15-20%

Estimación conservadora: P(mercado bajista () ≈ 18%

P(reloj de mercado de Merrill en desaceleración y recesión ) - Probabilidad de transición

Históricamente, la probabilidad de transición de “estancamiento en crecimiento” a “recesión”:

Década de 1970: estancamiento en crecimiento que llevó a recesiones en 1973-74, 1980 y 1981-82

2000-2001: burbuja tecnológica y recesión moderada

2007-2008: crisis financiera y recesión profunda

2011-2012: crisis de deuda en Europa, sin recesión completa (evitada)

2018-2019: preocupaciones por guerra comercial, aterrizaje suave exitoso

Estimaciones estadísticas:

En los últimos 50 años, aproximadamente 6 escenarios de “estancamiento en crecimiento” a “recesión”

De los cuales, 4 se convirtieron en recesión (66%)

2 en aterrizaje suave (34%)

Ajuste del entorno actual:

La Reserva Federal reduce tasas de interés de forma activa (vs. aumento pasivo en los 70s)

Resiliencia del mercado laboral (vs. riesgos sistémicos en 2008)

Incertidumbre en políticas arancelarias

Presión global de desdolarización

Estimación: P(reloj de mercado de Merrill en desaceleración y recesión () ≈ 40-50% (valor medio 45%)

P(reloj de mercado de Merrill en desaceleración y recesión | mercado bajista )) - Probabilidad condicional

En condiciones de mercado bajista, la probabilidad de experimentar “estancamiento en crecimiento” a “recesión”:

Clasificación histórica de mercados bajistas:

Recesivos (12 casos): 1929, 1937, 1973-74, 1980, 1981-82, 1990, 2000-02, 2007-09, 2020, 2022

No recesivos (15 casos): otras correcciones técnicas

De los 12 mercados bajistas recesivos:

Que experimentaron estancamiento en crecimiento: 1973-74, 1980, 1981-82, 2007-08 (aproximadamente 4 casos)

Que no experimentaron estancamiento en crecimiento: 1929 (deflación), 2020 (impacto por pandemia), 2022 (inflación pura)

Estimación: P(reloj de mercado de Merrill en desaceleración y recesión | mercado bajista () ≈ 33%

) Cálculo bayesiano

Fórmula estándar:

P(mercado bajista | estancamiento en crecimiento y recesión () = P(estancamiento en crecimiento y recesión | mercado bajista )) × P(mercado bajista () / P(estancamiento en crecimiento y recesión ))

= 0.33 × 0.18 / 0.45

= 0.0594 / 0.45

= 0.132 = 13.2%

Matriz de análisis de escenarios

Análisis de diferencias clave: ¿por qué la probabilidad es más baja?

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) Conclusión general

P(mercado bajista en Q4 2025 - Q1 2026) ≈ 15-20%

Intervalo de confianza:

Límite inferior (optimista): 12%

Valor medio (referencia): 17%

Límite superior (pesimista): 25%

( Estrategia

Se requiere una defensa táctica en lugar de una retirada estratégica.