¿Alguna vez te has preguntado qué sucede cuando la fiesta del crédito en EE. UU. finalmente se derrumba? La respuesta podría estar escondida a simple vista, específicamente en las declaraciones de quiebra del Capítulo 7.

El auge del crédito en EE. UU. ha estado en auge durante años. Dinero barato inundó el sistema, los consumidores agotaron sus tarjetas, las corporaciones se apalancaron. Pero cada expansión tiene una fecha de caducidad. Al observar patrones históricos, las señales de advertencia se están acumulando: aumento de morosidades, endurecimiento de los estándares de préstamo y esa sensación incómoda de que ya hemos visto esta película antes.

El capítulo 7 no es solo un procedimiento legal; es esencialmente el freno de emergencia de la economía. Cuando las personas y las empresas ya no pueden hacer frente a sus deudas, ahí es donde terminan. ¿Y en este momento? Los abogados de quiebras están ocupándose silenciosamente más.

La parte aterradora no son solo los fracasos individuales. Es el efecto cascada. Los incumplimientos provocan liquidaciones de activos. Las liquidaciones hunden los precios. Precios más bajos significan que el colateral se vuelve worthless. Un colateral worthless significa más incumplimientos. Ves a dónde conduce esto.

Para cualquier persona que posea activos de riesgo—ya sean acciones, bienes raíces o criptomonedas—este contexto macroeconómico importa más de lo que la mayoría de la gente se da cuenta. Cuando el crédito se contrae, la liquidez se agota en todas partes. Es entonces cuando descubrimos quién ha estado nadando desnudo.