¿El parón se convierte en un "cisne negro"? Gran retirada de fondos de Wall Street, la volatilidad en el mercado estadounidense no cesa.

El gobierno de Estados Unidos pone fin a 43 días de cierre, pero esto trae un impacto inesperado al mercado de valores estadounidense: la ansiedad de los inversores por la falta de datos económicos se libera intensamente, lo que provoca una ola de retiro de fondos en Wall Street, y el repunte que originalmente se basaba en las expectativas de recortes de tasas sufre un duro golpe. El 13 de noviembre, el índice Nasdaq, sensible a las tasas de interés, experimenta la venta más severa del mes, cayendo aproximadamente un 5% desde su máximo de octubre, mientras que solo una semana antes, el índice había registrado la mayor caída semanal desde abril.
El conflicto central se centra en la niebla política provocada por la brecha de datos. Durante el cierre, los datos económicos clave como el empleo y la inflación no se recopilaron normalmente, y algunos datos incluso están permanentemente perdidos. Consejeros económicos de la Casa Blanca confirmaron que los datos de inflación de octubre son dudosos, y el informe de empleo carece de la tasa de desempleo, un indicador clave, debido a la falta de una encuesta familiar. El presidente de la Reserva Federal, Powell, describió esto como "conducción en la niebla", sugiriendo que los formuladores de políticas retrasarán el ajuste de su ritmo. La expectativa de una reducción de 25 puntos básicos en diciembre, que anteriormente se consideraba segura, ha disminuido del 100% de hace un mes a alrededor del 50%, lo que ha devastado la confianza del mercado.
La desconexión entre la alta valoración y las expectativas de flexibilización ha llevado a los inversores a acelerar la realización de ganancias. Hasta el 12 de noviembre, el índice S&P 500 tenía un múltiplo de precio-beneficio a futuro de 22.8 veces, muy por encima del promedio de 18.8 veces en los últimos 10 años, mientras que sectores populares como la tecnología han aumentado más del 20% este año, lo que requiere una reducción de tasas para apoyar la razonabilidad de las valoraciones. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil, con un descenso de casi el 8% en el precio de las acciones de Nvidia, y acciones destacadas como Palantir y Oracle han caído un 15% este mes, mostrando signos significativos de retirada de capital.
En un vacío de datos, el panorama económico se vuelve cada vez más borroso. Las encuestas privadas muestran que el gasto de consumo en Estados Unidos parece sólido, pero los indicadores de despidos han aumentado drásticamente, lo que dificulta a los inversores juzgar la dirección real de la economía. A pesar de que el mercado todavía mantiene la expectativa de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés tres veces hasta el 3% antes de finales de 2026, este juicio se enfrenta a grandes desafíos: funcionarios recientes como la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, y el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, han emitido señales de cautela, y la previsión de tasas de interés en el "dot plot" de la Reserva Federal se ha convertido en el foco de atención del mercado.
Aunque algunos inversores creen firmemente que la caída a corto plazo es solo un episodio en el aumento a largo plazo impulsado por la industria de la IA, la volatilidad del mercado a corto plazo ya es difícil de evitar. El dólar y las acciones estadounidenses se están debilitando simultáneamente, lo que sugiere que el capital global podría estar retirándose de Estados Unidos; el bitcoin, que anteriormente fue un indicador líder de debilidad del mercado, ahora lucha por mantenerse por encima de los 100,000 dólares. Como dicen los expertos de la industria, desde ahora hasta el Día de Acción de Gracias, es muy probable que las acciones estadounidenses mantengan un patrón de consolidación, y muchos inversores eligen esperar y observar, a la espera de que se llene el vacío de datos y se aclare la dirección de las políticas. #美国结束政府停摆 #当前行情抄底还是观望？