Acabo de revisar los últimos datos de CME, la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal no tiene prácticamente ninguna incertidumbre: la probabilidad de una reducción de 25 puntos base está en 97.8%, este número es prácticamente una señal clara. A decir verdad, cada vez que veo este nivel de variables macroeconómicas, me viene a la mente de forma automática: ¿qué significa esto para el mercado de criptomonedas?

La reacción en cadena tras la reducción de tasas es bastante predecible. Es inevitable que los rendimientos de las inversiones tradicionales bajen, y esos fondos que antes estaban en el banco generando intereses tienen que encontrar nuevas vías de valorización, ¿verdad? El desempeño de los activos encriptados en estos últimos años está ahí, y los fondos institucionales no pueden ignorarlo. Además, dado que es probable que el índice del dólar esté bajo presión, la expectativa de dilución del poder adquisitivo de las monedas fiat se suma, lo que resalta naturalmente la atracción de los activos duros.

Lo que es aún más digno de reflexión son las acciones del lado institucional. No es un secreto que gigantes financieros tradicionales como BlackRock y Fidelity comenzaron a posicionarse en los ETF de spot el año pasado, ahora que hay un apoyo político, ¿cómo jugarán sus cartas? Según los datos históricos, el aumento promedio del precio de Bitcoin en el cuarto trimestre puede alcanzar el 79% — esto no lo estoy inventando, al observar períodos más largos, realmente hay un patrón.

En este momento, el Bitcoin acaba de superar los 120,000 dólares, y la entrada neta de ETF al contado sigue rompiendo récords día a día. Si conectamos las tres cosas: la reducción de tasas de interés, el aumento de posiciones de las instituciones y el ciclo de reducción a la mitad del próximo año, ¿no se siente un poco como esa extraña calma antes de la tormenta?

Por supuesto, el mercado nunca es 100% seguro. Pero este período de ventana donde hay una resonancia entre la política, los fundamentos y el ciclo, realmente no es común. ¿Cuál es su estrategia de posiciones ahora? ¿Están en espera o ya han comenzado a ajustar su configuración?