La demanda de crédito respaldado por Bitcoin alcanza niveles récord a medida que el uso institucional se acelera

Fuente: ETHNews Título original: La demanda de crédito respaldado por Bitcoin alcanza niveles récord a medida que el uso institucional se acelera Enlace original: https://www.ethnews.com/bitcoin-backed-credit-demand-surges-to-record-levels-as-institutional-use-accelerates/ Michael Saylor compartió un gráfico sorprendente esta semana con la leyenda “Probablemente nada.” Los datos dicen lo contrario. Los mercados de crédito respaldados por Bitcoin, que alguna vez fueron un rincón de nicho de la industria, ahora se están expandiendo a un ritmo que señala un cambio estructural en cómo las instituciones utilizan BTC como colateral.

El gráfico muestra que el volumen de crédito respaldado por Bitcoin semanal ha aumentado de aproximadamente $4-5 millones en septiembre a más de $20 millones a mediados de noviembre, un aumento que coincide con la acumulación institucional más amplia y el renovado interés en productos de préstamos cripto colateralizados.

Una Tendencia Clara: Ascenso Constante, Luego un Despegue Vertical

Desde mediados de septiembre hasta principios de octubre, los volúmenes de crédito respaldados por Bitcoin crecieron gradualmente. Los totales semanales fluctuaron entre $3 millones y $5 millones, con aumentos modestos del 7 al 11%. Este período inicial refleja un crecimiento saludable, pero nada dramático.

El punto de inflexión apareció a finales de octubre. Después de una breve contracción, el único movimiento semanal negativo en el gráfico, la demanda de crédito se recuperó drásticamente. El mercado agregó más del 40% en volumen desde el 27 de octubre hasta el 3 de noviembre, seguido de otro salto por encima del 35% la semana siguiente. Luego vino la ruptura.

La semana del 17 al 21 de noviembre vio los volúmenes explotar en un 50.8%, llevando la emisión total de crédito semanal por encima de $20 millones. Este es el nivel más alto registrado en todo el conjunto de datos y marca la fase de expansión más agresiva hasta la fecha.

¿Qué hay detrás de la explosión del crédito respaldado por Bitcoin?

El gráfico segmenta el volumen en cuatro productos de crédito (STRD, STRF, STRK y STRC). Si bien todas las categorías aumentaron, el destacado es STRC, que creció de aproximadamente $1.4 millones por semana en septiembre a más de $10.5 millones en la última lectura. Esta categoría por sí sola representa la mayor parte del movimiento parabólico.

Estos productos se utilizan típicamente para:

• Estrategias de cobertura institucional
• Posicionamiento eficiente en capital (prestando contra BTC en lugar de venderlo)
• Generación de liquidez para operaciones OTC
• Flujos de arbitraje que mejoran el rendimiento

La aceleración sugiere que más fondos están bloqueando Bitcoin como garantía mientras utilizan crédito para expandir el comercio, arbitraje o posiciones largas cubiertas. En otras palabras, Bitcoin se está tratando más como un activo financiero de grado institucional, similar a cómo los mercados tradicionales utilizan tesorerías como garantía.

Una señal de la maduración de la estructura del mercado

El pie de foto “Probablemente nada” de Saylor es irónico, dado lo importante que son estos datos para el ecosistema cripto más amplio. El aumento de los volúmenes de crédito respaldados por Bitcoin generalmente indica:

• Creciente confianza institucional en la liquidez a largo plazo de Bitcoin
• Menor deseo de vender BTC durante la volatilidad; los prestamistas prefieren pedir prestado contra él
• Expansión de la capa financiera de Bitcoin, donde los mercados de crédito colateralizado juegan un papel similar al de los mercados de recompra en las finanzas tradicionales

Históricamente, los aumentos en el endeudamiento colateralizado han precedido a períodos de mayor actividad en el mercado, expansión del apalancamiento o aumento de la liquidez.

Conclusión

El gráfico destaca una tendencia crítica: Bitcoin se está convirtiendo cada vez más en la columna vertebral de un mercado de crédito en rápida expansión. Los volúmenes de préstamos colateralizados semanales se cuadruplicaron en solo dos meses, alcanzando niveles nunca antes vistos. Si este impulso continúa, el crédito garantizado por Bitcoin podría evolucionar hacia uno de los pilares centrales de la economía cripto institucional.