Bitcoin cae por debajo de 82,000 dólares, debes saber estas 10 cosas

Caída: el "viernes negro" de Bitcoin
Para Bitcoin, el viernes pasado fue un auténtico "viernes negro".
El 21 de noviembre, Bitcoin cayó por debajo de la barrera de 82,000 dólares y en un momento se acercó a la gran barrera de 80,000 dólares. En comparación con el histórico máximo de 126,000 dólares alcanzado el 6 de octubre, ha caído un 35% en total. En las últimas 24 horas, el monto total de liquidaciones en toda la red superó los asombrosos 1,000 millones de dólares. Cientos de miles de comerciantes quedaron sin nada en esta caída.
Dios mío. 10 millones de dólares.
Aunque las subidas y bajadas son normales para Bitcoin, ¿por qué esta vez ha sido tan feroz y tan repentina?
Voy a intentar ayudarte a organizarlo un poco.
Esto debe comenzar por la causa directa de la caída:
Las instituciones profesionales han vendido en gran medida sus Bitcoin ETF.

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Bitcoin ETF: un "ticket de cerdo" para un Bitcoin

¿Qué es un "Bitcoin ETF"?

Quieres invertir en carne de cerdo. Porque crees que el precio de la carne de cerdo va a subir.

Pero en el pasado, tenías que criar cerdos tú mismo. Era una tarea que consumía tiempo y esfuerzo, y además tenía un alto riesgo. Sin embargo, ahora ha aparecido una empresa fiduciaria. Compró un millón de cerdos y los colocó en un corral profesional. Luego, dividió la propiedad de esos un millón de cerdos en 100 millones de "tickets de carne de cerdo" y permitió que estos documentos se negociaran en la bolsa de valores. Así que, solo necesitas abrir una cuenta de acciones y podrás comprar "tickets de carne de cerdo" como si estuvieras comprando y vendiendo acciones. O puedes darle un nombre diferente, llamándolo "ETF de carne de cerdo".

Correcto, este "billete de cerdo" es un ETF. Su nombre completo es Exchange-Traded Fund. Fondo de índice abierto negociado.

El llamado ETF de Bitcoin es una "boleta de Bitcoin". Te permite no poseer Bitcoin real, pero siguiendo la caída y el aumento del Bitcoin, disfrutar de las ganancias y pérdidas que conlleva.

En enero de 2024, finalmente fue aprobado oficialmente por los reguladores estadounidenses. ¿Por qué se aprobó? Hay muchas razones. Pero la razón que llevó directamente a la aprobación fue que los reguladores perdieron ante una compañía de criptomonedas en un juicio clave. Al mismo tiempo, el gigante financiero de Wall Street, BlackRock, también lideró la solicitud. Al final, los reguladores no tuvieron más remedio que abrir las compuertas.

A partir de ahora, no solo hay ETF para el oro y el petróleo. Bitcoin, también tiene ETF.

Sin embargo, aunque el ETF no cambiará las propiedades del Bitcoin. Pero, ha cambiado por completo la forma en que se entra y sale.

Por un lado, es un "super canal de entrada". Una gran cantidad de fondos puede fluir fácilmente. Por otro lado, también es un "super canal de salida". Estos fondos pueden retirarse del campo de batalla a una velocidad sin precedentes, de forma relámpago.

Entonces, ¿por qué las instituciones profesionales, que estaban bien, decidieron vender masivamente el ETF de Bitcoin y retirarse del campo a la velocidad del rayo?

es porque escucharon una serie de "declaraciones agresivas" de la Reserva Federal.

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Declaraciones de halcones: No lo pienses, no habrá recortes de tasas.

¿Qué declaraciones son de halcones?

Da un ejemplo reciente.

El 20 de noviembre de 2025, un día antes de la caída, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunció un discurso. Primero veamos sus palabras originales:

"Aunque reconocemos que hemos logrado cierto progreso, la tasa de inflación sigue siendo obstinadamente alta por encima de nuestro objetivo del 2%. Anunciar la victoria ahora, o comenzar a especular sobre el momento de las rebajas de tasas, es extremadamente inmaduro. Estamos completamente preparados y continuaremos manteniendo una postura de política monetaria restrictiva - es decir, mantener las tasas de interés 'en niveles más altos por más tiempo' - hasta que estemos seguros de que la tarea de combatir la inflación esté realmente completa."

En esta intervención, hay una gran cantidad de información clave. Por ejemplo, la inflación sigue siendo obstinada; por ejemplo, especular sobre una reducción de tasas de interés ahora es extremadamente inmaduro; por ejemplo, mantener las tasas de interés "en niveles más altos durante más tiempo".

Se traduce como: "Dejen de soñar, el problema es más grave de lo que ustedes piensan"; "Sus expectativas sobre una reducción de tasas en diciembre eran completamente erróneas, eran ilusorias. Lo niego formalmente"; "Un entorno de altas tasas de interés se convertirá en la nueva normalidad en el futuro, y no será temporal. La fiesta ha terminado."

Pero si tuviéramos que resumirlo en una conclusión central, en realidad sería una sola frase.

"Ahora mismo puedo decirte que no bajaremos las tasas de interés."

¿Pero qué relación tiene no bajar las tasas de interés con la venta de instituciones?

Porque las declaraciones de Powell equivalen a decirle al mercado que los "nuevos bonos" del gobierno de Estados Unidos tendrán tasas de interés más altas.

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Nueva tasa de deuda: el "precio oficial" del dinero

¿Por qué? ¿Por qué al no "bajar las tasas de interés" hay un mayor rendimiento de nuevos bonos?

Puedes ver el mercado financiero como un "supermercado de dinero".

La Reserva Federal es el gerente general de este supermercado. En su mano, tiene un mostrador especial. Se llama, mostrador oficial de inversión sin riesgo. No bajar las tasas de interés es como si el gerente general estuviera gritando con un altavoz, "mi mostrador oficial continuará ofreciendo un interés anual del 5.5%. Además, cero riesgo."

Este 5.5% es el "precio oficial de referencia" de todo el supermercado de dinero.

Ahora, el gobierno de Estados Unidos, como vendedor, necesita emitir un nuevo lote de pagarés, es decir, nueva deuda pública, para pedir dinero a los clientes. Entonces, ¿puede ofrecer un interés del 3%? No. Porque los clientes pensarían, ¿estoy loco o qué? ¿Por qué no simplemente deposito mi dinero en el mostrador del gerente general que ofrece un 5.5% anual?

No, el efecto del precio oficial de referencia es que cualquier bono que sea "más caro" (con una tasa de interés más baja) no se venderá.

Por lo tanto, para poder realmente obtener dinero, la nueva deuda emitida por el gobierno de Estados Unidos debe alinearse con la tasa oficial de la Reserva Federal. Incluso más alta. Por ejemplo, 6%.

Esta es la relación de causa y efecto entre "no bajar las tasas de interés" y "las nuevas tasas de deuda serán altas".

Sin embargo, esta nueva deuda, después de todo, es un asunto futuro. Aún no se ha emitido. Entonces, ¿por qué las instituciones ya están comenzando a vender?

Porque todos están claros que, tan pronto como esta "expectativa" aparezca, el precio de los activos comenzará a caer en picada.

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Expectativa: el mercado se adaptará a la "caída" de la "rentabilidad".
¿Por qué es esto?
Porque, nadie es tonto. Cuando un activo con un rendimiento más alto está a punto de aparecer y la tasa de interés no se puede cambiar, los activos con un rendimiento bajo ajustarán su rendimiento al "caída".
Es como si gastaras 2 millones en comprar una casa. El alquiler anual es de 100 mil. Mi tasa de rendimiento por alquiler es del 5%. Si el alquiler no cambia y el precio cae a la mitad, a 1 millón, la tasa de rendimiento por alquiler se duplicaría inmediatamente al 10%, tal vez alguien estaría dispuesto a comprar.
De manera similar, cuando se espera que haya nuevos bonos con una tasa de interés del 6% en el futuro, muchas personas venderán los bonos antiguos que solo tienen una tasa de interés del 3%. Los bonos antiguos serán vendidos en grandes cantidades, lo que hará que su precio baje.
¿Hasta cuándo caerá? Los detalles son muy complejos. Pero en general, el precio de la deuda antigua seguirá cayendo hasta que su rendimiento suba y se iguale aproximadamente con el rendimiento esperado de la nueva deuda, y el mercado encuentre un nuevo equilibrio.
Así que, ahora hay que vender. Porque ahora es un buen precio.
Además, no solo hay que deshacerse de las deudas antiguas, sino que también hay que deshacerse rápidamente de activos de alta Beta como Bitcoin.

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Activos de alta Beta: activos "agitados" que todos quieren desechar.
¿Qué son los "activos de alta Beta"?
Puedes considerar Beta como un indicador de "la intensidad de la volatilidad de los activos".
Si consideras que el valor Beta de todo el mercado es 1, es como un coche familiar normal. Aquellos activos con un valor Beta especialmente alto son como coches de carrera de F1. En días soleados (Risk-On), a muchas personas les gusta conducir coches de carrera. Porque tienen la oportunidad de generar rendimientos excesivos. Pero en días de lluvia (Risk-Off), muchas personas entran en modo de protección y venden los coches de carrera, que son difíciles de controlar, para volver a un coche familiar más seguro.
Y Bitcoin es un activo típico de alta Beta. Por lo tanto, se debe vender prioritariamente. Incluso a gran escala. Hay datos que muestran que en las semanas previas al 21 de noviembre, solo el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. experimentó cinco semanas consecutivas de salida neta de fondos. El monto total de la venta alcanzó los 2,600 millones de dólares.
Está bien. Entonces, ¿fue para evitar riesgos que las instituciones vendieron estos activos? Pero, ¿por qué provocó un colapso que llevó a la liquidación de decenas de miles de personas?
Debido a las acciones de las instituciones, se desató una caída de pánico.

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Pánico masivo: piedras rodantes, multitudes huyendo, explosiones en cadena
¿Qué es "pánico de venta"?
Al principio, era una roca rodante.
Como fuerza principal, la venta por parte de las instituciones, aunque sea racional, equivale a empujar una gran roca desde la cima de la montaña. El equilibrio de compra y venta del mercado se rompe. El precio comienza a experimentar la primera ola de caída.
Luego, la multitud se dispersa.
Miles de pequeños inversores, al ver la enorme roca rodante, son fácilmente dominados por el miedo y comienzan a vender. Porque incluso las grandes instituciones han huido, si no lo hacen ahora, será demasiado tarde. Así, el rango de ventas comienza a expandirse y el precio cae más rápidamente.
Finalmente, explosiones en cadena.
La aceleración de la caída de precios desencadenó el "liquidación forzada" en el comercio de apalancamiento. Es decir, la liquidación. Después, un espiral hacia abajo. La caída de precios desencadena la liquidación. La liquidación, a su vez, baja aún más los precios. Bajar los precios desencadena más liquidaciones...
En el mundo de las inversiones, lo que corre más rápido que la avaricia es el miedo. Lo que corre más rápido que el miedo son los programas de computadora.
Entonces, ¿por qué Bitcoin tuvo una caída tan drástica?
Es porque las declaraciones agresivas de la Reserva Federal han hecho que la nueva deuda sea muy atractiva. Para evitar riesgos, las instituciones primero vendieron Bitcoin de alto riesgo y también vendieron deuda antigua. La venta masiva de Bitcoin finalmente provocó pánico y colapso en el mercado.
Sí. En esencia, esto es aprovecharse del gobierno de los Estados Unidos.

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Aprovecharse del gobierno de EE. UU.: el capital no tiene fe, solo flujos
¿Qué significa "sacar ventaja del gobierno de EE. UU."?
Te contaré una historia interesante.
Para restablecer el orden del tráfico en toda la ciudad (contra la inflación), el jefe de policía (la Reserva Federal) ordenó que la bóveda del banco del centro de la ciudad (el gobierno de EE. UU.) debe permanecer abierta las 24 horas. Quien quiera tomar dinero, puede entrar directamente.
El presidente del banco está muy descontento. Pero solo puede hacerlo.
Y Xiao Wang, que originalmente conducía un coche de carreras modificado (Bitcoin), estaba listo para aventurarse. Al enterarse de que no cerraban la puerta, inmediatamente vendió el coche de carreras y corrió al banco, donde no había riesgos y además fue animado por el jefe de policía, a recoger ese dinero que seguro ganaría.
Esto es "sacar provecho".
En concreto, se trata de vender Bitcoin, un activo de alto riesgo, y utilizar el dinero obtenido para comprar bonos del gobierno de Estados Unidos (que al final son pagados por los contribuyentes) que tienen una tasa de interés no baja y son considerados como libres de riesgo.
Capital, sin fe, solo flujo.
Y la caída de Bitcoin ha demostrado una vez más esta verdad.
Sin embargo, esto es demasiado absurdo. ¿Por qué la Reserva Federal se opone al gobierno de Estados Unidos?
Porque tienen sus propias responsabilidades.

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Acelerador y freno: asegúrate de que el coche antiguo no se desarme
El gobierno de Estados Unidos y la Reserva Federal son como el "acelerador" y el "freno" en un coche.
El gobierno de EE. UU. (Departamento del Tesoro) es el acelerador. Su tarea es gastar dinero, pedir prestado dinero y estimular la economía. Por lo tanto, espera que los intereses de los préstamos sean lo más bajos posible.
La Reserva Federal es el freno. Su tarea es mantener la estabilidad de precios (controlar la inflación) y lograr el máximo empleo. Para evitar que la velocidad del vehículo sea demasiado alta y cause un sobrecalentamiento del motor (inflación), a veces pisa el freno (aumentando las tasas de interés o manteniendo tasas altas). A pesar de que muchas veces esto hace que quienes presionan el acelerador se sientan muy incómodos.
Y este diseño del sistema que quita el control de los frenos a los políticos se llama "independencia del banco central". El objetivo es prevenir un desastre mayor. Es decir, la hiperinflación. Porque a lo largo de la historia, ha habido innumerables gobiernos que, tras apoderarse de la máquina de imprimir dinero, imprimieron dinero de manera desenfrenada, lo que finalmente condujo al colapso económico.
Así que, a primera vista, parecen estar en desacuerdo. Pero su objetivo final es el mismo: asegurar que este viejo coche de más de 200 años de Estados Unidos no se desmorone.

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Sistemas complejos: nunca humanices el sistema.

Bien. Volviendo a Bitcoin.

Entonces, ¿Bitcoin seguirá cayendo o experimentará un aumento?

Difícil de decir.

Pero hasta ahora, quizás deberíamos aprender de esto que "no debemos personificar el sistema".

Alguien dice que esta caída es una conspiración de ciertos manipuladores del mercado, que ciertos malvados están haciendo el mal.

No sé si hay. Pero estoy dispuesto a creer que son innumerables individuos dentro del sistema, como la Reserva Federal, como el gobierno de EE. UU., como las instituciones, como los inversores minoristas, que han tomado decisiones que al menos consideran beneficiosas, bajo sus propias reglas y motivaciones. Y estas decisiones se han juntado, finalmente creando la situación que vemos hoy.

Así que, no trates de buscar enemigos en el sistema, sino que debes esforzarte por encontrar patrones en el sistema.

Entonces, podrás tener una comprensión más clara que los demás.

Incluso, ver la dirección de la marea. #内容挖矿赚丰厚返佣 #晒出我的Alpha积分 $BTC $ETH $ZEC