#比特币波动性 El día de acción de gracias ha llegado, pero el ritmo del mercado no se ha relajado: varios datos clave se han lanzado repentinamente, y el calendario de transacciones se ha desordenado. Esta noche a las 21:30 se publicarán los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, luego a la 01:00 es el inventario de gas natural de la EIA, y a las 02:00 también llegan los datos de plataformas de perforación de petróleo. Estas tres cosas deberían haberse dispersado, pero ahora están agrupadas en una intensa explosión antes de las vacaciones.

Lo que es más problemático es que el 27 las acciones y los bonos del tesoro de EE. UU. se detuvieron directamente, y los futuros de metales preciosos y petróleo cerraron anticipadamente. Piensa en ello, en un día de negociación normal esos datos solo causarían un leve revuelo, pero ahora la liquidez ya es escasa, cualquier número que se desvíe de lo esperado podría hundir el mercado.

Si el número de desempleados aumenta repentinamente, el mercado comenzará a especular sobre un aumento en las expectativas de recortes de tasas - los activos de riesgo podrían experimentar un breve frenesí. Pero si los datos de empleo son tan sólidos que no se pueden ignorar, la ilusión de recortes de tasas se desvanecerá, y las criptomonedas, que son de alta volatilidad, a menudo son las primeras en sufrir. Los datos energéticos también son una bomba de tiempo: una caída drástica en los datos de inventario podría elevar los precios del petróleo, y las expectativas de inflación volverían, haciendo que los fondos huyan instintivamente de las áreas de alto riesgo.

Lo más mortífero es la trampa del desfase horario. Después de que el mercado de futuros cierra anticipadamente, permanece en un estado de vacío durante cerca de 10 horas. Si durante este tiempo surge una noticia inesperada —un cambio de política de algún país, un problema en algún intercambio, un movimiento de algún gran ballena— al abrir el mercado al día siguiente, podría haber un salto inmediato, sin tiempo para reaccionar. Cuando la liquidez se agota, el margen de compra-venta puede ampliarse hasta hacer dudar de la vida, y tu orden de stop-loss puede no ejecutarse en absoluto.

Los fondos institucionales suelen reducir su exposición al riesgo durante las ventanas de vacaciones, pero algunos audaces pueden operar en la dirección opuesta, apostando por una recuperación del sentimiento. Esta apuesta se amplifica aún más bajo una liquidez débil. El movimiento de estos días se espera que sea muy emocionante: o un gran aumento o una matanza silenciosa, siendo el estado intermedio más raro. Los amigos con posiciones deben ponderar cuidadosamente, en este período denso de datos combinado con el cierre del mercado, no dejar su exposición al riesgo demasiado llena.