¿Por qué aparecen siempre los cisnes negros? Un artículo para entender al mayor asesino de los mercados financieros

¿Has oído hablar de “cisne negro”? No es un verdadero cisne, es la palabra más aterradora en el mundo financiero.

La teoría que comienza con un pájaro

Antes del siglo XVII, los europeos creían firmemente que solo existían cisnes blancos en la Tierra. Hasta 1697, cuando el explorador holandés Willem de Vlamingh descubrió cisnes negros en Australia, lo que rompió siglos de comprensión. Este evento inspiró al profesor de la Universidad de Nueva York Nassim Taleb a escribir el libro “El cisne negro”, para describir aquellos eventos que parecen imposibles de suceder y, una vez que ocurren, pueden destruirlo todo.

Los eventos de cisne negro tienen tres características: son difíciles de predecir, causan consecuencias graves y, después de que ocurren, parecen obvios.

¿Por qué el mercado siempre es atacado por cisnes negros?

Taleb utiliza un pavo para explicar este problema: el pavo es alimentado todos los días y cada vez cree más que mañana también será alimentado, hasta que llega el día de Acción de Gracias—su mundo se rompe.

Esta es la mayor debilidad de la humanidad: usamos el pasado para predecir el futuro, pero ignoramos aquellas cosas que nunca han sucedido pero que podrían suceder. El mercado de valores y el mercado de criptomonedas no escapan a esta trampa.

Algunas grandes caídas en la historia

Burbuja de Internet del año 2001

En los años 90, las acciones tecnológicas se dispararon y todos creían que “esta vez es diferente”. Como resultado, en 2002, el Nasdaq cayó un 78.4% y la tasa de desempleo en el sector tecnológico alcanzó el 17.8%. Solo después todos entendieron: alta valoración + especulación excesiva = inevitable colapso.

Crisis de las hipotecas subprime de 2008

Incluso el presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, dijo “no esperaba que esto sucediera”. Como resultado, la tasa de desempleo se duplicó al 10%, 3.8 millones de casas fueron embargadas, y el banco de inversión Lehman Brothers se declaró en quiebra. Ahora, al mirar hacia atrás, el problema es muy claro: los bancos otorgaron préstamos excesivos a prestatarios de alto riesgo y luego empaquetaron estas “deudas tóxicas” para venderlas a nivel mundial.

Colapso relámpago de 2010

Un comerciante británico creó órdenes falsas mediante la manipulación de algoritmos, lo que hizo que el mercado de valores evaporara casi 1 billón de dólares en un día. Ahora, las bolsas de valores de diferentes países han instalado “mecanismos de interrupción” para evitar que esto se repita.

Explosiones en cadena del mercado de criptomonedas en 2022

• Colapso del ecosistema Terra, el mercado de criptomonedas perdió miles de millones en unos días, BTC cayó de 39000 a 29000
• El banco Celsius colapsó, BTC volvió a caer a 19000
• FTX se desplomó, el segundo intercambio más grande del mundo colapsó de la noche a la mañana, miles de millones de fondos de inversores congelados, BTC cayó hasta un mínimo de 15000.

Este es el cisne negro del mercado de criptomonedas: alta concentración, falta de regulación, información opaca, y una vez que ocurre un problema, inevitablemente es un colapso en cadena.

¿Qué puedes hacer?

Dado que el cisne negro inevitablemente vendrá, en lugar de predecir cuándo aparecerá, es mejor estar preparado:

1. Inversión diversificada: No pongas todo tu dinero en un solo activo o en un solo intercambio.
2. Diversificación: acciones, oro, bienes raíces, criptomonedas.
3. Dejar efectivo: Los cisnes negros a menudo crean oportunidades de precios extremadamente bajos, solo con efectivo se puede aprovechar la caída.
4. Construcción mental: Aceptar que “lo peor que puede pasar seguro que sucederá”, así en caso de que ocurra algo, no te pondrás nervioso.

La última verdad: Cualquier cosa que pueda suceder, eventualmente sucederá. En lugar de temer al cisne negro, es mejor aprender a bailar con él.