A principios de 2026, el mapa energético global está experimentando una reestructuración profunda. La OPEP+ y ocho países acaban de anunciar que en el primer trimestre continuarán con la congelación de la producción, manteniendo los objetivos de producción establecidos en noviembre del año pasado. A simple vista, parece una decisión prudente, pero en realidad refleja una ansiedad más profunda: según datos de la AIE, este año el petróleo crudo global podría enfrentarse a un exceso histórico, con un aumento de 3,8 millones de barriles por día. Aunque la situación en Venezuela genera preocupaciones sobre la oferta, la producción de petróleo de ese país representa menos del 1% del total mundial, y su infraestructura está en pésimo estado, por lo que no se esperan cambios a corto plazo. La verdadera presión proviene de la demanda. Funcionarios de la Reserva Federal han declarado que no se prevé una nueva ronda de recortes de tasas en el corto plazo, manteniendo una postura de política monetaria restrictiva para combatir la inflación, lo que directamente suprime las expectativas de demanda de energía.

Mientras tanto, en la industria automotriz ha ocurrido un gran cambio: BYD en 2025 entregó 2,26 millones de vehículos eléctricos puros, un aumento del 28% interanual, superando por primera vez a Tesla (1,64 millones) y convirtiéndose en el líder mundial en ventas. Esto se debe a la ventaja absoluta en costos de la cadena de suministro y a una estrategia de mercado precisa en América Latina y el Sudeste Asiático. En contraste, Tesla ha retrasado el lanzamiento de nuevos modelos y ha cometido errores en su estrategia de precios, lo que ha provocado una caída en las ventas durante dos años consecutivos.

El significado de estos cambios va mucho más allá del sector automotriz. Marca el desplazamiento del centro de gravedad de la industria global hacia el Este de Asia y está reescribiendo las reglas de la economía baja en carbono. China, con su acumulación en tecnología de baterías, un sistema de políticas bien establecido y un mercado de gran tamaño, está tomando la delantera en esta transición energética. La evolución de este patrón industrial finalmente se reflejará en los mercados de capital y en la valoración macroeconómica de los activos.