Recientemente, el mercado de A-shares ha protagonizado una tendencia de short squeeze, con el índice principal alcanzando nuevos máximos históricos con volumen, y el sentimiento de compra se ha liberado por completo. Frente a esta dinámica, los inversores deben seguir de cerca el ritmo de la tendencia y captar las estrategias clave de operación.

**Detrás de la transacción de billones: un patrón dominado por fondos incrementales**

Al cierre de la mañana, el índice principal ya había subido a 4151 puntos, con más de 3800 acciones en ambas bolsas en verde, entre ellas 142 con límite máximo, estableciendo un nuevo récord reciente. El volumen de transacción matutino ya superó los 2.3 billones, y siguiendo este ritmo, es muy probable que el volumen total del día se mantenga en torno a los 3.5 billones.

Comparado con el año pasado, un volumen de transacción de 3 billones se consideraba una señal de riesgo, pero el rendimiento del mercado este año es completamente diferente. ¿Cuál es la fuerza motriz principal? La entrada continua de fondos incrementales. Antes de las festividades, el volumen en ambas bolsas era de aproximadamente 2 billones, y en la semana posterior a las festividades, rápidamente superó los 3 billones, impulsado tanto por grandes fondos institucionales como por inversores minoristas que se quedaron fuera del mercado. El sentimiento de mercado ya está en niveles sin precedentes.

¿Por qué un volumen alto no es señal de tope? Aquí hay dos puntos clave: primero, a principios de año, las instituciones no enfrentan presión por clasificaciones de fin de año, lo que les da mayor confianza para mantener posiciones largas y mayor espacio para operar con fondos; segundo, las principales líneas del mercado muestran un patrón diversificado. El modelo de agrupamiento único del año pasado ya ha sido completamente abandonado. Sectores como aeroespacial comercial, aplicaciones de IA, robótica, interfaces cerebro-máquina, y otros sectores tecnológicos están en plena expansión, mientras que sectores como comercio minorista, metales no ferrosos cíclicos, metales preciosos y sectores anti-involución también están recibiendo fondos en paralelo. Esta variedad de direcciones de inversión es suficiente para absorber una gran entrada de fondos, formando un ecosistema de mercado relativamente saludable.

**Las divergencias son oportunidades, la tendencia no dice tope**

Desde el inicio de la tendencia alcista en 3815 puntos, muchos inversores han comenzado a preocuparse por los riesgos. Pero, ¿has considerado que todavía hay una gran cantidad de fondos que no han entrado? Precisamente por la existencia de estos fondos, cada retroceso del mercado puede ser rápidamente absorbido. ¿Cuál es la lógica detrás de esto? La conversión saludable entre posiciones largas y cortas. La realización de beneficios por parte de fondos internos crea una oportunidad para que los fondos que quedaron fuera ingresen al mercado.

Esta mañana, tras una apertura gap alcista, el mercado también rellenó el gap y volvió a subir para marcar un nuevo máximo. Este movimiento es la mejor prueba de la fuerza de absorción de fondos. En una tendencia alcista, las divergencias a corto plazo se resuelven rápidamente, esa es la fuerza de la tendencia. La corrección no significa el fin del mercado, sino una oportunidad para consolidar posiciones y ajustar carteras.

¿Y cómo operar específicamente? Si los activos en los que tienes posición ya han subido demasiado, puedes cambiar entre sectores de alto y bajo rendimiento; si el sector principal ha subido mucho, también puedes diversificar en otras áreas de tendencia caliente. La regla principal es simple: mantener la posición, no estar en blanco.

**Mantener la tendencia, los 4200 puntos están a la vista**

Frente a la actual tendencia de short squeeze, en lugar de preocuparse excesivamente por los riesgos, es mejor seguir el ritmo de la tendencia establecida. Desde la segunda caída en 3815 puntos, la estrategia alcista no ha cambiado. La ruptura de los 3936 puntos y mantenerse por encima durante tres días confirma el cambio de tendencia; antes del Festival de Año Nuevo, se recomienda mantener las acciones durante las festividades, y después, se prevé una ruptura de los 4034 puntos con objetivo en 4200 puntos; tras superar los 4100 puntos la semana pasada, se ha confirmado aún más el objetivo de alcanzar los 4200 en esta semana.

Ahora, solo quedan unos 50 puntos para llegar a los 4200. Aunque pueda haber volatilidad en el camino, la tendencia consolidada no se disipará fácilmente. Desde los 3815 puntos, el mercado ha validado plenamente la fuerza de la tendencia. Mientras la lógica central no cambie, mantener las posiciones será la mejor opción.

**Guía para inversores minoristas: estrategias personalizadas**

En un contexto de entusiasmo comprador imparable, los inversores pueden diseñar su plan de operación según su situación personal.

La estrategia para inversores en tendencia es: seguir manteniendo el ritmo original, y mientras no haya un cambio claro en el sentimiento y la tendencia del mercado, evitar salir por volatilidades a corto plazo. Perder la oportunidad de la ola principal sería muy lamentable.

¿Y qué pasa con los inversores que temen a las alturas? Simplemente, mantén las operaciones que entiendes, sin perseguir ciegamente los máximos. La lógica clara del mercado es la base de la confianza; si el mercado supera tu comprensión, también debes cambiar a una postura cautelosa a tiempo.

En cuanto a la selección de direcciones, la tecnología sigue siendo la línea principal del año. Entre ellas, aeroespacial comercial, aplicaciones de IA, robótica y interfaces cerebro-máquina son las prioridades. Es importante destacar que, en 2025, el foco de especulación será en hardware de IA, y en 2026, será el año de explosión de aplicaciones y software de IA. Esta lógica central ha sido validada continuamente por el mercado.

Además de las líneas tecnológicas, los fondos que quedaron fuera buscarán oportunidades en otros sectores. Metales no ferrosos cíclicos, consumo en comercio minorista, sectores financieros como corredurías, y sectores anti-involución también podrían experimentar repuntes impulsados por la entrada de fondos incrementales. En definitiva, en un contexto de entrada continua de fondos en A-shares, mientras tengas chips en mano, tienes posibilidades de aprovechar oportunidades de subida.