Las dinámicas del mercado están tomando forma de manera bastante predecible en este ciclo. Las estrategias centradas en alivio de costos y reducción de la inflación? Están posicionadas para superar significativamente. Por otro lado, cualquier cosa expuesta a una demanda del consumidor debilitada o a un sentimiento deteriorado probablemente enfrentará dificultades.

El contexto más amplio importa aquí: estamos en un entorno político de mitad de mandato que impulsa narrativas fiscales y monetarias específicas. Estas direcciones políticas se están filtrando en cómo se comportan diferentes clases de activos y segmentos del mercado. Los traders que apuestan a vientos favorables en la asequibilidad cuentan con apoyo estructural, mientras que aquellos que mantienen exposición a operaciones sensibles a la confianza del consumidor enfrentan obstáculos.

Se trata menos de predecir y más de reconocer qué temas se alinean con el panorama macro que se desarrolla en los próximos 12 meses.