La caída de las criptomonedas quema el patrimonio de la familia Trump: cómo los insiders obtienen beneficios mientras los minoristas pierden

Cuando el mercado cripto se mueve, no todos pagan el mismo precio. Mientras los pequeños inversores que compraron la memecoin TRUMP en el pico han sufrido pérdidas catastróficas, los fundadores como la familia Trump han implementado estrategias sofisticadas para limitar los daños e incluso obtener beneficios.

Una caída patrimonial de 7.7 a 6.7 mil millones: el precio de la exposición cripto

Según el índice Bloomberg Billionaires, la fortuna de la familia Trump sufrió una contracción significativa entre principios de septiembre y los meses siguientes. La cifra impresionante cuenta una historia más compleja que una simple apuesta equivocada en los precios: es el reflejo de una diversificación agresiva en el sector cripto que resultó ser más volátil de lo previsto.

Con una pérdida total de más de 1.1 mil millones de dólares en el mercado cripto, la familia ha visto evaporarse recursos considerables en proyectos como WLFI (World Liberty Financial), TRUMP memecoin, American Bitcoin Corp, y participaciones a través de Trump Media & Technology Group.

Pero aquí está el punto clave: mientras el valor contable de sus activos se desplomaba, la familia ha cobrado cientos de millones de dólares en liquidez mediante operaciones de venta de tokens. Esta diferencia crucial entre papel y efectivo representa la ventaja estructural de los insiders en el mercado cripto.

Trump Media & Technology Group: 800 millones volatilizados

Las acciones de Trump Media & Technology Group, la empresa matriz de Truth Social, han alcanzado mínimos históricos, perdiendo más del 66% en el último año. El momento de las inversiones en cripto resultó ser pésimo.

De septiembre a enero, el valor de la participación de Trump en la compañía cayó aproximadamente 800 millones de dólares. La decisión de la empresa de invertir unos 2 mil millones de dólares en Bitcoin (comprando aproximadamente 11.500 BTC a una media de 115.000 dólares cada uno) hoy presenta una pérdida contable de aproximadamente el 25%, aunque el Bitcoin actual se negocia a 92.14K con un movimiento del +1.42% en las últimas 24 horas.

Además, la compañía ha acumulado CRO, token emitido por un exchange cripto de Singapur. La posición, valorada en 147 millones de dólares a finales de septiembre, ha perdido casi la mitad de su valor, con el CRO ahora negociado a 0.10 dólares.

World Liberty Financial: 3 mil millones de pérdida en papel, pero 900 millones en caja

El proyecto cripto central de la familia representa un caso de estudio fascinante sobre cómo los insiders se protegen del riesgo de mercado.

Los tokens WLFI en poder de la familia tenían un valor contable de casi 6 mil millones de dólares en el pico, ahora reducido a aproximadamente 3.15 mil millones. El token pasó de 26 centavos a solo 15 centavos (actualmente 0.17 con +0.71% en las últimas 24 horas). Sin embargo, esta caída en papel oculta una estrategia más sofisticada.

La familia vendió estratégicamente una porción de los tokens a Alt5 Sigma Corp., cobrando 750 millones de dólares en efectivo más una participación accionarial. La operación les garantizó liquidez inmediata de aproximadamente 900 millones de dólares en ventas de WLFI (500 millones de Alt5, 400 millones en colocaciones anteriores), independientemente de las fluctuaciones de precio posteriores.

Mientras los inversores minoristas de Alt5 han visto caer el precio de las acciones un 75%, la familia Trump ya ha cobrado las ganancias iniciales. Como afirma Jim Angel, profesor de finanzas en Georgetown: “Los inversores minoristas solo pueden especular, mientras que la familia Trump no solo especula, sino que emite tokens, los vende y obtiene beneficios de estas operaciones.”

American Bitcoin: más de 300 millones menos, pero permanencia en oficinas de derecho

Eric Trump y Donald Trump Jr. han estructurado una operación compleja de intercambio con Hut 8 Corp., adquiriendo una participación mayoritaria en la recién creada American Bitcoin Corp., ahora cotizada en Nasdaq.

El precio de las acciones de ABTC alcanzó 9,31 dólares a principios de septiembre, cuando la participación de Eric (aproximadamente el 7,5%) valía 630 millones de dólares. Desde entonces ha caído más del 50%, erosionando más de 300 millones de dólares del patrimonio de la familia. Quien comprara ABTC en la IPO sufrió pérdidas del 45%.

A pesar de la caída, esta operación sigue siendo uno de los pocos ejemplos en los que la familia ha cristalizado ganancias sustanciales de las actividades cripto, demostrando un momento de entrada favorable.

La memecoin TRUMP: del auge al desastre, pero con protecciones ocultas

La memecoin TRUMP ha continuado su deterioro desde su lanzamiento en el fin de semana de la toma de posesión presidencial, perdiendo un 25% adicional desde finales de agosto. Hoy el token se negocia a 5,48 dólares con un movimiento positivo del +0,73% en las últimas 24 horas, pero esto no borra el desastre para los primeros compradores.

Según Gauntlet, las wallets asociadas a la emisión poseían 17 millones de tokens, con otros 17 millones ya en exchanges. En julio, se desbloquearon otros 90 millones de tokens. Bloomberg atribuye el 40% del suministro total a la familia Trump.

A precios actuales, estos tokens valen aproximadamente 310 millones de dólares, pero lo interesante es que el valor total de la posición de la familia ha aumentado gracias a los desbloqueos graduales: nuevos tokens desbloqueados para los insiders valen unos 220 millones de dólares según datos de Messari. Esto significa que, aunque el precio cayó en 117 millones de dólares, los desbloqueos han aumentado efectivamente el valor total de su posición.

La lección: insiders vs retail en el mercado cripto

Eric Trump sigue predicando optimismo, exhortando a los inversores a “duplicar las compras en momentos de bajada.” Tiene razón desde un punto de vista histórico—Bitcoin siempre ha alcanzado nuevos máximos con el tiempo—pero su posición ventajosa sigue siendo categóricamente diferente a la de la masa.

La verdadera dinámica es esta: mientras los inversores minoristas especulan exclusivamente sobre el movimiento de los precios y pagan toda la volatilidad, la familia Trump ha construido una estructura que permite obtener beneficios mediante emisión de tokens, ventas estratégicas, derechos de ingresos y participaciones en empresas operativas, independientemente de las fluctuaciones de precio.

La caída patrimonial de la familia Trump de 7.7 a 6.7 mil millones de dólares es real en papel, pero la liquidez cobrada en las operaciones de colocación de tokens representa una protección estructural que los pequeños inversores simplemente no poseen. Esta es la verdadera enseñanza del colapso cripto de la temporada 2024-2025.