Las cinco certezas del mercado de criptomonedas para 2026: de las stablecoins a la ruta de actualización industrial para la protección de la privacidad

2025年 ya ha concluido, la narrativa del mercado muestra un claro declive. Pero al mirar hacia 2026, el desarrollo de la industria presenta expectativas altamente coherentes. Analizando las opiniones de instituciones de investigación principales como Galaxy, a16z, Delphi Digital, Bitwise y de profesionales experimentados, se pueden identificar cinco direcciones industriales con mayor consenso.

Stablecoins: de herramientas criptográficas a infraestructura financiera mainstream

La transformación de las stablecoins es la tendencia más segura. El año pasado, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzó los 46 billones de dólares, lo que equivale a 20 veces el volumen anual de PayPal, casi 3 veces Visa y se acerca a la escala de la red de pagos ACH de EE. UU.

Pero el punto clave no es si existe demanda de stablecoins, sino cómo conectarlas realmente con escenarios financieros cotidianos. La investigación de a16z señala que los aspectos críticos incluyen cuatro áreas complejas y desafiantes: entrada y salida de fondos, pagos, liquidaciones y consumo. Un grupo de nuevas startups está logrando avances en cada una: algunas utilizan pruebas criptográficas para permitir a los usuarios convertir saldos de cuentas locales en dólares digitales sin exponer su privacidad; otras integran directamente redes bancarias locales, códigos QR y canales de pago en tiempo real; y otras construyen plataformas globales de billeteras y emisión de tarjetas, permitiendo que las stablecoins sean usadas en comercios diarios.

Cuando estos canales de entrada y salida de fondos maduren, el dólar digital se integrará directamente en los sistemas de pago locales y herramientas comerciales, lo que significará pagos transfronterizos en tiempo real, cobros globales sin necesidad de cuentas bancarias, liquidaciones instantáneas entre aplicaciones y usuarios—las stablecoins evolucionarán de ser herramientas nicho a convertirse en la capa base para liquidaciones en internet.

Desde un punto de vista técnico, la arquitectura actual del sistema bancario es demasiado anticuada. Los libros mayores centrales aún operan en mainframes, usando COBOL, con interfaces de archivos por lotes en lugar de API. Aunque estos sistemas son estables y confiables, están profundamente arraigados en la realidad, pero casi imposibles de iterar rápidamente. Agregar una función de pagos en tiempo real puede tomar meses o incluso años, además de lidiar con una acumulación de deuda técnica. Las stablecoins llenan precisamente ese vacío.

La investigación de Galaxy predice audazmente que para finales de 2026, el 30% de los pagos internacionales se realizarán mediante stablecoins. Bitwise, desde la perspectiva del valor de mercado, predice que la escala de las stablecoins se duplicará, siendo la variable clave la implementación de la ley GENIUS a principios de 2026—abriendo nuevas oportunidades de crecimiento para los emisores existentes y atrayendo nuevos participantes.

Economía de los Agentes de IA: la infraestructura de micro pagos y la interacción en tiempo real

El segundo consenso es que los Agentes de IA serán los principales participantes en la economía en cadena. La competencia reciente en plataformas de IA ya confirma este potencial.

La lógica es clara: cuando los Agentes de IA ejecutan tareas automáticamente, toman decisiones y tienen interacciones de alta frecuencia, necesitan un método de transferencia de valor rápido, barato y sin permisos—esto es exactamente lo opuesto a los sistemas de pago tradicionales. La infraestructura financiera tradicional está diseñada para humanos, con cuentas, autenticación de identidad y ciclos de liquidación, lo cual genera fricciones para los Agentes.

Las criptomonedas, especialmente las stablecoins combinadas con protocolos de pago como x402, están casi hechas a medida para este escenario: liquidación instantánea, soporte para micro pagos, programables, sin permisos. 2026 probablemente será el año en que la infraestructura de pagos para Agentes pase de prueba a escala real.

Los investigadores de a16z señalan que el cuello de botella actual en la economía de los Agentes de IA ha cambiado de “no ser lo suficientemente inteligente” a “falta de reconocimiento de identidad”. En los sistemas financieros, las “identidades no humanas” superan en proporción a los empleados humanos en una relación de 96:1, pero la mayoría de estas identidades son “fantasmas sin cuentas bancarias”. La industria necesita urgentemente KYA (Know Your Agent, un sistema de certificación de identidad para Agentes, similar a KYC)—como los humanos necesitan un puntaje crediticio para préstamos, los Agentes necesitan certificados digitales que prueben la entidad, las condiciones y los responsables. Este proceso podría tomar solo meses, mucho más rápido que los años que lleva establecer un sistema KYC completo.

El protocolo x402 será el estándar de pago en la economía de los Agentes. La predicción específica de Galaxy Research es que para 2026, el 30% del volumen diario de transacciones en Base y el 5% de las transacciones sin voto en Solana serán realizadas mediante pagos x402, marcando la llegada de interacciones en cadena a gran escala entre Agentes. Base, impulsada por Coinbase, se beneficiará del estándar x402, mientras que Solana, con su gran comunidad de desarrolladores y usuarios, será otra gran plataforma. Nuevas cadenas de pago como Tempo y Arc también crecerán rápidamente en este proceso.

Datos de alta calidad y reales (DePAI) serán activos clave, ejemplificados por proyectos como BitRobot, PrismaX, Shaga, Chakra, que reflejan esta dirección.

RWA: de “todo en cadena” a integración sustantiva

A diferencia del entusiasmo previo por “todo tokenizable”, RWA ahora se ha vuelto más racional. Las instituciones de investigación ya no discuten sobre el tamaño teórico del mercado, sino sobre la viabilidad práctica.

Los analistas de a16z señalan que, aunque bancos, fintechs y gestoras de activos muestran un fuerte interés en tokenizar activos como acciones en EE. UU., commodities e índices, la mayoría de las “tokenizaciones” actuales siguen siendo esencialmente copias físicas. Estos activos solo cambian de envoltorio tecnológico, pero la lógica de transacción, la estructura de riesgo y la comprensión siguen siendo tradicionales, sin aprovechar realmente las características nativas de los sistemas criptográficos.

El punto de inflexión está en las garantías, un elemento central en las finanzas tradicionales. Galaxy predice que el próximo año veremos por primera vez a grandes bancos o corredores aceptar oficialmente acciones tokenizadas como garantías principales. Esto no solo es un avance en productos, sino un hito simbólico: las acciones tokenizadas pasarán de ser experimentos DeFi o pruebas en cadenas privadas de grandes bancos a conectarse realmente con el sistema financiero principal.

La institución señala que los proveedores de infraestructura financiera tradicional están acelerando su transición hacia sistemas blockchain, y los reguladores también muestran apoyo claro. Se espera que por primera vez grandes instituciones financieras reconozcan legalmente que las acciones tokenizadas en cadena equivalen a valores tradicionales.

Hashdex, en su postura más radical, predice que la escala de activos físicos tokenizados crecerá 10 veces, impulsada por la mayor claridad regulatoria, participación institucional y madurez tecnológica.

Mercados de predicción: de apuestas a herramientas de agregación de información

Se espera ampliamente que los mercados de predicción en 2026 tengan un crecimiento significativo, pero lo sorprendente es que las razones para ello van más allá del “gambling descentralizado”.

Los economistas de a16z observan que los mercados de predicción están cruzando el umbral de “posible mainstream”. Con una integración profunda con criptografía y IA, estos mercados serán más grandes, más amplios y más inteligentes. Pero esta expansión también trae costos: mayor frecuencia de transacciones, retroalimentación de información más rápida, más participantes automatizados—lo que amplifica el valor, pero también presenta nuevos desafíos para los creadores, como cómo juzgar resultados de manera justa sin generar disputas.

Galaxy Research cuantifica este cambio: se espera que el volumen semanal de transacciones en Polymarket supere los 1.5 mil millones de dólares en 2026. Esto se sustenta en la profundización de capital en el mercado, el aumento de órdenes de alta frecuencia impulsadas por IA y las mejoras continuas en la distribución de Polymarket para atraer fondos rápidamente.

Bitwise predice audazmente que los contratos de apertura de posiciones en Polymarket superarán los picos históricos de las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2024. La combinación de tres impulsores: la apertura de nuevos usuarios en EE. UU., aproximadamente 2 mil millones de dólares en nuevo capital y la expansión de categorías de mercado a economía, deportes y cultura pop.

El experto Tomasz Tunguz estima que para 2026, la proporción de usuarios en mercados predictivos en EE. UU. aumentará del 5% actual al 35%, acercándose al 56% de uso en apuestas deportivas, lo que indica una transición de herramientas financieras minoristas a productos principales de consumo de información y entretenimiento.

Pero Galaxy también advierte: la probabilidad de que los mercados predictivos federales sean objeto de investigaciones es alta. Con la apertura regulatoria, el aumento en volumen de transacciones y contratos abiertos, también surgen “eventos grises”: escándalos relacionados con manipulación de información privilegiada o resultados deportivos. Debido a que los mercados en cadena permiten transacciones anónimas y KYC flexible, los incentivos para manipular información privilegiada son mayores. La detección de irregularidades puede no provenir de comportamientos anómalos en los sistemas tradicionales de apuestas, sino de movimientos sospechosos en los precios de los mercados en cadena.

Monedas de privacidad: de “caballo negro” a infraestructura básica

A medida que más capital, datos y decisiones automatizadas se llevan a la cadena, los costos de filtración de información se vuelven insostenibles. En 2025, el campo de la privacidad ya mostró un papel de caballo negro, con incrementos incluso superiores a Bitcoin y las principales criptomonedas.

Galaxy Research hace una afirmación impactante: la capitalización total de las monedas de privacidad superará los 100 mil millones de dólares para finales de 2026. La institución señala que, a finales de 2025, con más capital moviéndose a la cadena, la privacidad en cadena se vuelve una prioridad. Entre ellas, Zcash creció aproximadamente un 800%, Railgun un 204%, y Monero un 53%.

Curiosamente, los primeros desarrolladores de Bitcoin, incluido Satoshi Nakamoto, exploraron tecnologías de privacidad. En las discusiones iniciales sobre el diseño de Bitcoin, existían ideas para hacer las transacciones más privadas e incluso completamente anónimas, pero tecnologías prácticas como las pruebas de conocimiento cero estaban muy lejos.

Hoy en día, la situación ha cambiado radicalmente. La tecnología de pruebas de conocimiento cero se ha vuelto factible, el valor en cadena se ha disparado y cada vez más usuarios—especialmente instituciones—comienzan a cuestionar una realidad que antes se aceptaba: ¿realmente desean que todos los saldos, rutas de transacción y estructuras de capital sean públicos para cualquiera?

La necesidad de privacidad se ha elevado de una “reivindicación ideal” a un problema práctico a nivel institucional.

Mysten Labs, cofundador, complementa esta lógica desde otra dimensión: no desde el valor de los activos o el comportamiento de los usuarios, sino desde una dependencia más profunda en los datos. Cada modelo, cada Agent, cada sistema automatizado depende de lo mismo: datos. Pero la mayoría de los canales de datos actuales—ya sea para entrada de modelos o resultados—son opacos, manipulables y no auditables. Esto puede ser aceptable en aplicaciones de consumo, pero en finanzas y salud, es casi un obstáculo insalvable. Cuando los sistemas de Agentes comienzan a usar rastreadores web, realizar transacciones y tomar decisiones por sí mismos, los problemas se amplifican.

Por ello, propone el concepto de “secreto como servicio”: en el futuro, en lugar de parchear la privacidad en la capa de aplicaciones, se construirá una infraestructura nativa de acceso a datos programable, que incluya reglas de acceso ejecutables, mecanismos de cifrado en el cliente y sistemas descentralizados de gestión de claves para definir quién puede descifrar qué datos, bajo qué condiciones y por cuánto tiempo. Estas reglas deben ser ejecutadas en cadena, sin depender de procesos internos o restricciones manuales. Combinadas con sistemas de datos verificables, la privacidad puede evolucionar de una función adicional del producto a una infraestructura pública fundamental de internet.