La Reserva Federal y las inyecciones del Tesoro señalan una nueva entrada de capital para los mercados

defi_detective · 2026-01-12T06:12:01+00:00

Las acciones recientes de la Reserva Federal y el Tesoro de EE. UU. han aumentado significativamente la liquidez del mercado, especialmente mediante una reducción de $78 mil millones en la Cuenta General del Tesoro y una estrategia agresiva de adquisición de bonos, promoviendo un entorno financiero favorable.

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2026-01-12 06:12:01

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Los desarrollos recientes de la Reserva Federal de EE. UU. y las operaciones del Tesoro indican un aumento sustancial en la liquidez del mercado. Según una carta que analiza estas tendencias, la Reserva Federal ha delineado un enfoque dual para mejorar las reservas de efectivo del sistema financiero hasta principios de 2024.

La reducción de la Cuenta General del Tesoro impulsa un aumento de liquidez

La Cuenta General del Tesoro de EE. UU. (TGA) en la Reserva Federal experimentó una salida notable de $78 mil millones durante la semana anterior, la inyección de capital semanal más significativa desde junio de este año. Esto representa la cuarta reducción semanal más grande en 2023. La mecánica es sencilla: cuando el saldo de la TGA disminuye, esos fondos ingresan en el sistema financiero en general, amplificando efectivamente la liquidez disponible en los mercados. Este fenómeno se ha vuelto cada vez más importante a medida que los participantes del mercado monitorean las condiciones de liquidez.

Estrategia dual de compra de bonos de la Fed

Complementando la reducción de la cuenta del Tesoro, la Reserva Federal se ha comprometido a un programa agresivo de adquisición de bonos que abarca desde mediados de diciembre hasta mediados de enero. El banco central planea comprar aproximadamente $40 mil millones en valores del Tesoro a través de su marco dedicado de gestión de reservas durante este período. Además, la Reserva Federal redeployará aproximadamente $14.4 mil millones derivados de los pagos de principal de valores respaldados por hipotecas (MBS) en compras de bonos del Tesoro durante el mismo período.

Implicaciones para el mercado

La convergencia de estas tres fuentes de liquidez—reducciones de la TGA, compras directas del Tesoro y reinversión en MBS—crea un cambio significativo en el entorno de capital. Esta operación monetaria coordinada refleja un enfoque deliberado para mantener una liquidez adecuada del sistema a medida que se acerca el fin de año, lo que podría influir en los precios de los activos y en el sentimiento del mercado en diversos sectores financieros.

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