## ¿Qué es insano? Cuando Bitcoin liquida 123,200 traders en una volátil sesión de subidas y caídas

El 17 de diciembre marcó un día de extrema turbulencia en los mercados de criptomonedas, donde Bitcoin experimentó movimientos de precio que dejaron al descubierto patrones altamente cuestionables. En apenas dos horas, la principal criptomoneda ejecutó un ciclo completo de rally y retraso que desencadenó una cascada de liquidaciones, moviendo su cotización alrededor de $3,000 en ambas direcciones.

### Dinámica de liquidaciones: el impacto del pump and dump

Durante la apertura del mercado estadounidense (10:00 a.m. EST), Bitcoin protagonizó un ascenso abrupto de $3,300 en apenas 30 minutos, evento que resultó en la liquidación de $106 millones en posiciones cortas. Este movimiento fue descrito por múltiples analistas como un "short-squeeze" deliberado. Sin embargo, lo que sucedió después fue igualmente brutal: en los siguientes 45 minutos, BTC retrocedió $3,400, limpiando $52 millones en posiciones largas durante lo que se conoce como un "long-squeeze".

Que es insano es la velocidad y magnitud coordinada de estos movimientos, generando lo que varios comentaristas consideran evidencia de manipulación de mercado en tiempo real. Diversos analistas independientes notificaron el mismo fenómeno desde ángulos diferentes, confirmando la naturaleza sistemática del evento.

### Cifras globales de liquidación

El panorama completo revela la magnitud del daño causado: más de 123,200 traders fueron liquidados en el transcurso de 24 horas por un monto cercano a $400 millones. De esta cifra, $340 millones ocurrieron concentrados en las últimas 12 horas, con $310 millones específicamente en las 4 horas previas al evento principal.

Bitcoin, particularmente, registró $108 millones en liquidaciones durante ese período de cuatro horas, distribuidas entre $75 millones de shorts liquidados y $32 millones de longs barridos del mercado. Ethereum siguió una trayectoria similar, aunque con mayor presión en el lado de los compradores apalancados.

### Contexto de mercado y presiones institucionales

Mientras estos eventos volátiles se desarrollaban, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) spot de Bitcoin experimentaban salidas netas de $277 millones el 16 de diciembre. Esta fuga de capital institucional, encabezada por productos de inversion tradicionales, contrasta sharply con la volatilidad desatada durante las horas de mercado estadounidense, sugiriendo un desacoplamiento entre los flujos institucionales y la dinámica de trading apalancado.

Con Bitcoin negociándose actualmente a $92,090 USD (actualización al 12 de enero de 2026), la sesión del 17 de diciembre quedó registrada como un ejemplo textual de cómo pueden movilizarse millones en liquidaciones a través de movimientos de precios coordinados en ventanas de tiempo extremadamente comprimidas.