Cripto 2025: Cuatro pilares del mercado, flujo desde políticas hasta finanzas

El año 2025 marca una etapa especial en la historia de las criptomonedas—no es completamente un mercado alcista ardiente, ni un mercado bajista sombrío, sino una temporada de mercado inusual, dominada por decisiones políticas, intereses de Wall Street y la inevitable fiebre de FOMO cuando surgen oportunidades. Para entender el panorama general, necesitamos analizar cuatro factores principales que configuran este año.

Origen desde el gobierno: Efecto Trump y marco legal claro

Cuando Trump asumió la presidencia de EE. UU. en enero, el mercado cripto vio una nueva luz. No solo BTC se acercó a los 100,000 USD, sino que un evento inesperado causó una “tormenta de riqueza”—TRUMP, meme coin autodenominada “moneda oficial del Presidente”, pasó de una valoración de 4 mil millones de USD a 80 mil millones en unas semanas. Muchos traders chinos ganaron decenas de millones de USD con esta fiebre de memes.

Pero la influencia más profunda reside en el ámbito de las políticas. El cambio en la dirección de la SEC con Paul Atkins, la designación de David Sacks como coordinador de IA y cripto en la Casa Blanca—estos pasos marcaron una nueva era de claridad legal. Especialmente, impulsar la ley para regular stablecoins GINUS muestra que el gobierno de EE. UU. está dispuesto a definir claramente los límites regulatorios.

Sin embargo, no todas las promesas se materializaron. El plan de crear un “reserva estratégica de Bitcoin nacional” basada en activos confiscados generó grandes expectativas, pero finalmente fue dictaminado como no realizable en Polymarket. A pesar de ello, el efecto Trump se confirmó cuando ballenas fuera del mercado ganaron millones con estos movimientos políticos.

La lucha por la legitimidad: Tokenización de activos reales y stablecoins

A finales del segundo trimestre, ocurrió un evento importante—la bolsa Nasdaq propuso activamente a la SEC la negociación de acciones tokenizadas en cadena. Antes, plataformas como xStocks, MyStonks allanaron el camino, permitiendo a los traders negociar AAPL, TSLA, NVDA en forma de tokens en blockchain. Esto no solo es un avance técnico, sino el reconocimiento del sector financiero tradicional de que los activos fraccionados y en cadena son el futuro.

Al mismo tiempo, los stablecoins entraron en la posición oficial. La oferta pública inicial (IPO) de Circle en EE. UU., junto con el respaldo de grandes conglomerados como JD.com y Ant Group, elevaron los stablecoins de una herramienta especulativa a un campo financiero completo.

Pero además, la compañía de tesorería ETH (DAT) surgió como una “locura” innegable. Desde que Consensys lideró Sharplink, la primera compañía de DAT ETH cotizada, hasta la participación de Tom Lee de Bitmine, el número de compañías de tesorería ETH creció casi a 70. Según datos, Bitmine posee 3.86 millones de ETH, mucho más que la Fundación Ethereum con (230,000 ETH).

Sin embargo, la fase de FOMO rápidamente dio paso a una realidad dura. Muchas DAT enfrentaron valores NAV por debajo de 1, es decir, su capitalización de mercado era menor que el valor de los activos que poseían. El precio de la riqueza temporal se convirtió en una caída prolongada.

El mercado predice que será un nuevo campo de juego

Polymarket y Kalshi solían ser plataformas de nicho, pero en 2025 se convirtieron en el centro de atención. Tras que Kalshi recibiera una ronda de financiación Serie E liderada por Paradigm con una valoración de 11 mil millones de USD, Polymarket fue valorada en 12-15 mil millones en una ronda de ICE Group. Estas plataformas no solo ofrecen claridad en decisiones políticas, sino que también se han convertido en lugares donde los traders de cripto depositan sus expectativas y miedos.

La importancia de estas plataformas radica en que proporcionan una medida del estado de ánimo del mercado. Cuando todo lo demás es incierto, apostar a resultados verificables puede convertirse en la principal forma de trading.

La volatilidad impredecible y la fiebre de FOMO

Aunque el primer trimestre estuvo marcado por expectativas y el segundo por la colaboración entre lo tradicional y lo cripto, el tercer y cuarto trimestre fueron temporadas de volatilidad. En abril, la guerra comercial estalló, haciendo que BTC cayera por debajo de 80,000 USD, y ETH bajara a 1,540 USD. La cantidad de dinero evaporada del mercado de EE. UU. alcanzó los 6 billones de USD.

Pero sorprendentemente, en medio de este caos, un enorme airdrop de Hyperliquid y el DEX Aster Perp generaron rendimientos de hasta cuatro veces. El stablecoin Plasma blockchain, que atrajo a inversores por la fiebre de FOMO, solo fue temporal, reemplazando los retornos de 900 veces (de enviar 1 USD y recibir XPL con un valor de 9,000 USD). Actualmente, XPL ha caído a 0.17 USD desde su pico de 1.67 USD, una caída cercana al 90%.

Octubre marcó el punto más bajo. Tras la declaración de Trump de aumentar los impuestos en un 100%, BTC cayó a 101,516 USD (, una bajada del 16%), ETH a 3,400 USD (, una reducción del 22%), y SOL perdió un 31% en 24 horas. La escala de liquidaciones reales fue de entre 30 y 40 mil millones de USD, superando eventos históricos como los de 3.12, 5.19 y 9.4.

Lecciones de un año lleno de altibajos

El 2025 no es solo una historia de victorias o fracasos aislados, sino de una evolución continua. Desde el efecto político (Trump), hasta la legalización de (tokenización de activos), y la sabiduría para elegir el momento correcto (predecir el mercado)—el cripto ha pasado de ser un elemento aislado a convertirse en una parte central de las finanzas globales.

Sin embargo, las oportunidades potenciales en la volatilidad no son para todos. Los que tienen éxito son quienes aprenden de las caídas para prepararse para la recuperación. La fiebre de FOMO aún existe, pero las lecciones de XPL, Plasma y DAT han demostrado que no todos los aumentos de precios son “oportunidades de oro”.

Al acercarse el fin de 2025, el mercado cripto se encuentra en una encrucijada. La regulación de EE. UU., las finanzas tradicionales y la comunidad cripto decidirán juntos el rumbo. Los que queden en este juego deben adaptarse continuamente, no para enriquecerse rápidamente, sino para sobrevivir a largo plazo.