Por qué las acciones de seguros de vida están superando al mercado en este momento (Y cuáles son las 5 que deberías vigilar)

La Reserva Federal acaba de recortar las tasas en 25 puntos básicos hasta un 3,5%-3,75% en diciembre, y ya está redefiniendo el manual de juego en seguros. Mientras los inversores tradicionales en bonos sudan, las acciones de seguros de vida se están convirtiendo silenciosamente en la jugada más inteligente para 2025. Aquí está lo que está cambiando las reglas del juego.

La realidad del recorte de tasas: por qué se benefician las acciones de seguros de vida

Las tasas de interés más bajas parecen malas para los aseguradores a primera vista—tienen enormes reservas que generan menos intereses. Pero aquí es donde se pone interesante: en un entorno de tasas bajas, los aseguradores se ven obligados a ser creativos. Están pivotando hacia inversiones alternativas (capital privado, fondos de cobertura, bienes raíces), y están rediseñando productos para mantenerse competitivos. Las estimaciones de la industria muestran que las ventas de seguros de vida podrían crecer entre un 2% y un 6% en 2025, con un impulso fuerte en seguros universales indexados, anualidades fijas y pólizas de vida entera.

La industria de Seguros de Vida de Zacks actualmente ocupa el puesto #74 de 243 industrias—lo que la sitúa en el top 31%. Traducción: el mercado está empezando a captar la tendencia.

Tres cambios en el mercado que están redefiniendo las acciones de seguros de vida en 2025

Primero, lo digital ya no es opcional: las aseguradoras están dejando de lado los canales tradicionales. La IA y el aprendizaje automático ahora personalizan la cobertura en tiempo real, mientras que la automatización reduce costos operativos y amplía los márgenes. Este aumento en eficiencia alimenta directamente el crecimiento de beneficios—algo que importa cuando las tasas son ajustadas.

Rediseñar productos crea ganadores y perdedores: las aseguradoras no solo esperan tasas más altas. Lanzan productos híbridos que combinan ingresos de jubilación, cobertura de vida y atención médica en una sola póliza. Estos “beneficios en vida” atraen más a los baby boomers que los planes tradicionales solo de beneficio por fallecimiento. Las empresas que ejecutan este cambio están viendo una aceleración en primas.

El impulso demográfico: la ola de baby boomers no se detiene. Se proyecta que las primas de seguros de vida globales alcancen los 2,5 billones de dólares para 2026, con los mercados emergentes liderando el crecimiento. Las acciones de seguros de vida en Asia y en mercados institucionales están captando esta ola desde temprano.

Las 5 acciones de seguros de vida posicionadas para crecer

Jackson Financial (JXN) – El especialista en anualidades Las anualidades indexadas vinculadas a índices (RILA) representan ahora más del 30% de las ventas minoristas de anualidades de Jackson, y LIMRA espera que esto se acelere hasta 2025. La acción tiene una clasificación Zacks #1 (Compra fuerte). La dirección planea invertir 700-$800 millones en recompras y dividendos en 2025. Se espera que los beneficios suban un 17% este año y otro 8,5% en 2026. La acción ha entregado una sorpresa de beneficios promedio del 7,1% en los últimos cuatro trimestres.

F&G Annuities & Life (FG) – La jugada del cambio de tarifas FG está llevando a cabo un cambio deliberado de un negocio intensivo en capital y con muchos productos a soluciones de alto margen basadas en tarifas. Esta opción con clasificación Zacks #1 está en posición de aprovechar la demanda no explotada del mercado medio para seguros de vida y la migración silenciosa de titulares de CD hacia anualidades fijas. La estimación consensuada para beneficios en 2026 muestra un salto masivo del 42,5% año tras año—lo que sugiere que el mercado aún está subvalorando la transición.

AIA Group (AAGIY) – El líder panasiático Este asegurador con sede en Hong Kong, con clasificación Zacks #2, se beneficia de una red exclusiva de bancaseguros, una fuerza de agentes sólida y un programa de retorno de capital amigable con los accionistas. Se espera que los beneficios de 2025 crezcan un 5,6%, acelerando hasta un 20,2% en 2026 a medida que los mercados asiáticos se expanden y la digitalización gana tracción.

Manulife Financial (MFC) – La potencia diversificada Con sede en Toronto, esta compañía con clasificación Zacks #2 domina su mercado local y se expande rápidamente en EE. UU. y Asia. La división de gestión de patrimonio y activos crece más rápido que el negocio principal de seguros. Las estimaciones consensuadas muestran un crecimiento de beneficios del 1,4% para 2025 y del 9,4% para 2026, con la dirección guiando un crecimiento del EPS básico del 10%-12% a medio plazo. La compañía ha entregado una sorpresa de beneficios promedio del 4,93%.

Lincoln National (LNC) – La historia de recuperación Este asegurador diversificado con clasificación Zacks #2 se beneficia de una recuperación en el negocio de protección grupal, flujos sólidos de anualidades fijas y servicios sólidos de planes de jubilación. La acción está en posición de ofrecer un crecimiento de beneficios del 11,2% en 2025 y del 2,2% en 2026, con una tasa de crecimiento a largo plazo del 12,7%. Cabe destacar que LNC ha entregado la mayor sorpresa de beneficios promedio del 12,03% en cuatro trimestres.

Cómo se comparan estas acciones de seguros de vida con el mercado en general

Aquí está la realidad: la industria de Seguros de Vida ha subido solo un 4,7% en lo que va de año, mientras que el S&P 500 subió un 18,6% y el sector financiero un 15%. Traducción: las acciones de seguros de vida todavía están subvaloradas en relación con la oportunidad que se avecina.

En base a la relación precio-valor contable (TTM), la industria cotiza a 1,89X frente a las 8,51X del S&P 500 y las 4,22X del sector financiero. Históricamente, esta industria ha oscilado entre 1,04X y 2,11X en los últimos cinco años. La valoración actual sugiere margen para crecer a medida que las tasas se estabilizan y los rediseños de productos generan retornos.

La conclusión

Las acciones de seguros de vida están llevando a cabo una transformación silenciosa—las recortes de tasas están impulsando la innovación, la demografía favorece el crecimiento y el cambio hacia modelos digitales y basados en tarifas está ampliando los márgenes. Mientras el mercado en general se ha adelantado en IA y tecnología, las acciones de seguros de vida siguen estando subvaloradas en relación con las expectativas de crecimiento de beneficios para 2025-2026. Jackson Financial, F&G Annuities, AIA Group, Manulife Financial y Lincoln National son las mejores opciones para captar este cambio secular.