Aspen Pharmacare vende sus operaciones en APAC a BGH Capital en una reestructuración estratégica

Aspen Pharmacare Holdings Ltd. ha finalizado un acuerdo vinculante para vender su cartera de negocios en Asia-Pacífico a BGH Capital Pty Ltd, marcando un cambio significativo en la estrategia regional de la compañía farmacéutica. La transacción abarca las operaciones de Aspen en Australia, Nueva Zelanda, Hong Kong, Malasia, Taiwán y Filipinas, junto con los activos de propiedad intelectual comercializados en estos mercados.

Valoración y estructura de la transacción

El acuerdo está valorado en aproximadamente AUD 2.37 mil millones (aproximadamente ZAR 26.48 mil millones) sobre una base sin ajustar. Cuando se calcula sobre una base libre de efectivo y deuda, la transacción refleja un valor empresarial que representa aproximadamente 11 veces el EBITDA normalizado del año completo 2025—una métrica que indica la valoración competitiva del paquete de activos. La reestructuración se llevará a cabo a través de dos vehículos de propósito especial establecidos bajo Aspen Global Inc., la filial totalmente propiedad de Aspen.

Justificación estratégica detrás de la venta

Aunque el negocio de Aspen en la región de APAC no fue formalmente puesto en el mercado, la junta de la compañía recibió una propuesta no solicitada de BGH Capital. Tras una evaluación exhaustiva, el liderazgo de Aspen determinó que aceptar la oferta de BGH aportaría un valor sustancial a los accionistas. La transacción demuestra confianza en la capacidad del comprador para gestionar eficazmente estas operaciones regionales.

Optimización de capital y dirección futura

La dirección de Aspen ha indicado que los ingresos de esta venta se desplegarán estratégicamente para fortalecer la posición financiera del grupo. La asignación principal se dirigirá a la reducción de deuda, permitiendo a la compañía optimizar su estructura de capital en general. Se espera que este enfoque reduzca los costos de financiamiento, simplifique las relaciones con los prestamistas y libere recursos para que la empresa se concentre en sus iniciativas de crecimiento estratégico central en adelante.

El mercado ha estado monitoreando de cerca los movimientos de Aspen, con la acción de la compañía reflejando el sentimiento de los inversores respecto a tales ajustes en la cartera. Esta transacción con BGH Capital representa una maniobra de refinanciamiento deliberada destinada a posicionar a Aspen para operaciones más enfocadas y una mayor flexibilidad financiera.