Clasificación de las clases de activos destacadas y rezagadas en 2025: Lo que los inversores deben saber

Los mercados de acciones ofrecieron fuertes retornos en todos los ámbitos

El año 2025 resultó notablemente favorable para los inversores en acciones a nivel mundial. El S&P 500, que representa aproximadamente el 80% de la capitalización del mercado estadounidense, avanzó un 16,4% a lo largo del año, continuando un impulso potente de años anteriores. Esto marcó el tercer año consecutivo de ganancias de dos dígitos, muy por encima del promedio histórico a largo plazo de menos del 11% anualmente.

Sin embargo, las acciones estadounidenses no fueron las de mejor rendimiento. Los mercados desarrollados internacionales superaron significativamente las ganancias domésticas. El Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA), que sigue las acciones en economías establecidas fuera de EE. UU., subió un 35,2% durante 2025, más del doble del retorno del S&P 500. Este fondo mantiene una exposición sustancial a acciones europeas, japonesas y canadienses.

Mientras tanto, la exposición a mercados emergentes también entregó resultados impresionantes. El Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) subió un 25,6% el año pasado, con posiciones concentradas en las principales economías de ingresos medios, incluyendo China, Taiwán, Brasil e India.

Los metales preciosos y los metales industriales emergieron como los mejores rendimientos de 2025

Entre los mercados de materias primas, tres metales demostraron una fuerza excepcional y se destacan como los principales en todas las clases de activos. El oro, tradicionalmente comprado como refugio en tiempos de incertidumbre, subió casi un 64% en 2025, impulsado por preocupaciones persistentes de inflación y una acumulación sostenida por parte de los bancos centrales que se intensificó tras las tensiones geopolíticas a principios de 2022.

El cobre registró ganancias igualmente impresionantes de aproximadamente un 40%, impulsado principalmente por las construcciones de infraestructura en centros de datos de inteligencia artificial, fabricación de vehículos eléctricos y el sector de energías renovables. Pero la plata superó a ambos metales, con precios más que duplicados para lograr una impresionante ganancia anual del 140%. Este doble impulso—funcionando tanto como un refugio en metales preciosos como el oro, como un conductor industrial como el cobre—posicionó a la plata de manera única dentro de los mercados de materias primas.

Tanto el cobre como la plata han mantenido su trayectoria ascendente hacia principios de 2026, sugiriendo que la expansión continua de la infraestructura de IA seguirá apoyando las valoraciones de estos metales.

Los activos digitales y energéticos enfrentaron dificultades durante 2025

Bitcoin, a pesar de su caracterización como “oro digital”, enfrentó vientos en contra significativos en 2025. La criptomoneda retrocedió un 7,6% a lo largo del año según los datos disponibles, con pérdidas que se aceleraron tras los desarrollos de finales de septiembre que provocaron una rotación de inversores alejándose de activos especulativos. El precio actual se sitúa cerca de $91,930, reflejando una caída interanual de aproximadamente el 3,13%.

El petróleo crudo enfrentó desafíos similares. El crudo Brent cayó aproximadamente un 8,5% en 2025, bajando a aproximadamente $61 por barril—la mitad de su valoración a mediados de 2022. La debilidad del sector energético parece estar lista para persistir en 2026, ya que el aumento de la oferta en los mercados globales continúa presionando a la baja los precios. Las iniciativas políticas que potencialmente aumenten la accesibilidad a las reservas de petróleo podrían ampliar aún más las condiciones de sobreoferta.

La divergencia entre clases de activos apunta a cambios en la dinámica de inversión

La notable dispersión del rendimiento entre diferentes clases de activos en 2025 refleja una evolución en la dinámica del mercado. Mientras que las acciones tradicionales y los metales industriales prosperaron en torno a las narrativas de crecimiento e infraestructura, las monedas digitales y las materias primas energéticas enfrentaron vientos en contra tanto por cambios en las políticas macroeconómicas como por desequilibrios estructurales en la oferta y la demanda. Los inversores que busquen exposición en diversos activos podrían considerar esta divergencia al construir carteras con visión de futuro hasta 2026.