Las principales empresas de inversión apuestan por los CEFs de dividendos: así podrías generar $5,000 de ingresos mensuales

La caída del mercado ha creado un inesperado lado positivo para los inversores enfocados en ingresos: oportunidades de compra excepcionales en fondos cerrados (CEFs) que ofrecen rendimientos sostenibles del 10%. Empresas de inversión líderes como BlackRock, CBRE y Nuveen han posicionando sus carteras de CEF a valoraciones atractivas, con descuentos significativos respecto al valor neto de los activos (NAV). Para quienes buscan flujos de ingresos pasivos, esta convergencia representa una oportunidad rara para acumular riqueza a través de distribuciones de dividendos trimestrales y mensuales.

La matemática detrás del ingreso mensual por dividendos

Para entender la oportunidad, considera esto: un rendimiento del 10% se traduce en $100 ingresos mensuales por cada $12,000 invertidos. Escala eso a $600,000 en capital, y estarás viendo más de $5,000 mensuales en ingresos pasivos solo con tres fondos diversificados que abarcan cientos de empresas. La verdadera ventaja surge cuando estos fondos cotizan por debajo del NAV—los descuentos crean un mecanismo de ganancia en dos partes. Si el mercado se recupera, la compresión del descuento puede impulsar la apreciación del capital junto con tu flujo de dividendos.

Los datos históricos respaldan esta tesis: los inversores que desplegaron capital durante la recesión de 2008-2009—independientemente del momento de entrada—obtuvieron retornos sustanciales en los 14 años siguientes, a pesar de la turbulencia del mercado. El mismo principio se aplica hoy.

Tres fondos de primera categoría para generación de ingresos

Exposición a pequeñas empresas innovadoras: una estrategia de rendimiento del 9.7%

BlackRock, gestionando más de $10 trillones a nivel global, ofrece el BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ) como una entrada atractiva. Cotiza con un 14% de descuento respecto al NAV y ofrece un rendimiento del 9.7%, proporcionando exposición a 88 empresas de alta calidad. Las participaciones van desde innovadores más pequeños como Monolithic Power Systems (MPWR) y Bio-Techne (TECH) hasta Five9 (FIVE) y Planet Fitness (PLNT).

Planet Fitness ejemplifica los criterios de selección del fondo—la compañía registró un aumento del 72% en ingresos año tras año en el segundo trimestre de 2022 y cotiza a valoraciones deprimidas dado el aumento de la demanda de instalaciones de fitness tras COVID. La infraestructura de investigación de BlackRock permite al fondo mantener su pago mientras preserva la calidad de la cartera.

Bienes raíces globales: 9.6% de rendimiento en activos inmobiliarios

El CBRE Global Real Estate Income Fund (IGR) representa la respuesta de uno de los mayores operadores inmobiliarios del mundo a los cambios en la dinámica de las propiedades. Las tendencias de trabajo desde casa no han disminuido la demanda de bienes raíces—al contrario, la han redirigido. Las propiedades comerciales adaptadas a espacios de trabajo modernos y las residenciales en mercados suburbanos y secundarios están viendo una mayor demanda.

IGR agrupa 86 fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs) que gestionan cientos a miles de propiedades en todo el mundo. Con CBRE manteniendo oficinas en todo el planeta, el fondo hace que los inversores sean arrendadores globales sin carga operativa. El rendimiento actual del 9.6% y un descuento del 3.7% (más estrecho que el descuento del 1% a mediados de junio) reflejan una mejora en el sentimiento del mercado.

Oportunidad con descuento centrada en ESG: potencial de ganancias de capital a corto plazo

El Nuveen Core Plus Impact Fund (NPCT) opera en la intersección de sostenibilidad y valor. Su mandato ESG apunta a inversiones conscientes del medio ambiente, social y de gobernanza a través de participaciones como Renewable Energy Group (REGI) y Topaz Solar Farms.

Lanzado a mediados de 2021, NPCT superó inicialmente significativamente a los mercados de bonos corporativos de alto rendimiento en general. El mercado bajista de 2022 presionó temporalmente el fondo, pero la recuperación ha comenzado. Cotiza actualmente con un descuento del 12.3% respecto al NAV, presentando una oportunidad sensible al tiempo. Si el descuento se reduce al 2% (su nivel de superación), los inversores podrían obtener ganancias de capital del 11% más el dividendo del 10.2%. Combinado con la recuperación del 7% en la cartera desde los mínimos de junio, los retornos totales podrían acercarse al 40% a corto plazo.

Sin embargo, la ciclicidad de la inversión ESG exige vigilancia—el apetito de los inversores sube y baja con los ciclos económicos, haciendo que NPCT sea más adecuado como una posición táctica que como una inversión permanente.

Diversificación entre clases de activos

Estos tres fondos abarcan colectivamente acciones (tecnología de pequeña capitalización y bienes raíces globales), bonos (a través del enfoque de impacto de NPCT), y temas de sostenibilidad en tendencia. La cartera rinde aproximadamente un 10% en conjunto, manteniendo exposición a cientos de valores subyacentes y miles de activos. Los descuentos respecto al NAV ofrecen amortiguamiento a la baja durante correcciones del mercado, mientras que permiten la apreciación del capital cuando los primas se reexpanden.

Conclusión estratégica

Las correcciones del mercado crean ventanas para inversores disciplinados en ingresos. Al desplegar capital en las ofertas de CEF de las principales empresas de inversión—ya sea mediante compras en suma global o promediando en dólares—te posicionas para obtener ingresos pasivos significativos mientras capturas potencial de apreciación. La programación de dividendos mensuales de muchos CEF significa que las inversiones iniciales comienzan a generar ingresos en semanas, creando flujo de caja inmediato para reinvertir o distribuir.