最近 global financial markets han sido un poco interesantes. El índice del dólar ha caído a niveles de 2017, y el oro también ha superado los 4600, lo que en realidad refleja un problema más grande: el doble impacto de la geopolítica y la política monetaria.

Desde una perspectiva, el entorno político actual está cambiando la lógica del flujo de fondos. BlackRock está reduciendo su posición en bonos estadounidenses, Japón también está vendiendo bonos extranjeros por valor de 200 millones de dólares en una sola semana, las acciones de estas instituciones no son pequeñas. La lógica detrás de esto es bastante sencilla: cuando la atracción de las monedas tradicionales y los bonos disminuye, los fondos siempre buscan nuevos destinos.

¿Qué significa esto para el mercado de criptomonedas? La historia nos dice que, cada vez que el mundo enfrenta impactos en la política monetaria o en la geopolítica, activos como Bitcoin y Ethereum, que tienen una menor correlación con el sistema financiero tradicional, suelen convertirse en herramientas de cobertura para instituciones e inversores. Los ecosistemas de Solana y otras cadenas públicas también recibirán atención, ya que representan más innovación tecnológica e independencia.

La clave está en la sostenibilidad de esta tendencia. Si la hegemonía del dólar realmente se está debilitando, los activos subyacentes — ya sea oro, materias primas o criptomonedas — podrían tener un espacio mucho mayor que el que vemos ahora. La aversión al riesgo en el mercado está en aumento, lo que probablemente provocará rotaciones en diferentes sectores.

Una pregunta interesante es: en este ciclo, ¿cómo cambiará la proporción de asignación entre activos tradicionales de refugio y activos alternativos? ¿El mercado de criptomonedas se moverá gradualmente de activos marginales a una asignación principal? Comparte tus ideas en los comentarios.