Estados Unidos publicará el 13 de enero a las 21:30 los datos de IPC y PPI de diciembre, que representan un momento clave en la reciente influencia en el mercado. Actualmente, el sentimiento del mercado presenta un equilibrio delicado: la debilidad inesperada en los datos de empleo no agrícola ha reforzado las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, impulsando los índices bursátiles a alcanzar nuevos máximos. Pero este optimismo puede ser destruido en cualquier momento; si los datos de IPC superan las expectativas, los inversores tendrán que reevaluar si la inflación realmente está en una tendencia de moderación, y esto generará dudas sobre la política de la Reserva Federal.

Esta es la situación de dilema actual. La expectativa de recortes de tasas atrae fondos hacia activos de riesgo, y tanto el mercado de valores como las criptomonedas están disfrutando de este flujo de liquidez. Sin embargo, si los datos de inflación no cumplen con las expectativas, es muy probable que en el corto plazo el mercado de valores sufra una corrección, y la aversión al riesgo de los inversores se intensifique rápidamente. Los datos de PPI también no deben ser ignorados: la presión de precios en la etapa de producción suele transmitirse finalmente a la etapa de consumo, afectando la tendencia del IPC subyacente, lo cual ejercerá presión sobre las ganancias empresariales y las valoraciones de las acciones.

Desde el análisis técnico, el Dow Jones y el S&P 500 ya han alcanzado nuevos máximos, pero el volumen de negociación no ha mostrado una expansión significativa, lo que indica que el mercado sigue siendo bastante cauteloso en estos niveles altos. Muchos inversores están en modo observación antes de seguir comprando, esperando ver cómo evolucionan estos datos. Los sectores con alta volatilidad merecen atención especial, ya que una reversión del sentimiento del mercado suele afectar primero a estos sectores. El riesgo de comprar en corto plazo en estos momentos es especialmente alto.

Es importante señalar que hay una diferencia esencial entre eventos impulsados por noticias y la continuación de tendencias. Los nuevos máximos impulsados por los datos de empleo no agrícola pueden ser solo un impulso a corto plazo bajo las expectativas de política, y si la tendencia se mantiene dependerá de la reacción real del mercado tras la publicación de los datos de IPC/PPI, especialmente si los datos de inflación coinciden con la trayectoria de la política de la Reserva Federal. Para los inversores a medio y largo plazo, en lugar de asustarse por datos aislados, es mejor centrarse en un panorama más amplio: si la economía todavía tiene resiliencia, y cómo evolucionará la política monetaria de la Reserva Federal en el futuro.

En definitiva, esta publicación de datos será un punto de inflexión clave para el mercado. La tendencia alcista ha sido respaldada por las expectativas de recortes de tasas, pero si la inflación sorprende al alza, esto podría enfriar ese optimismo. Los inversores deben aprovechar las oportunidades, pero también mantener una vigilancia plena sobre los riesgos potenciales de volatilidad.