Hay un dato que duele mucho: en la bolsa, el 17% de las personas obtienen ganancias continuas, mientras que el 83% pierde dinero. A simple vista, esto parece ser una diferencia de capacidad individual, pero si se profundiza, las cosas no son tan simples.

La bolsa, en esencia, es un juego de suma cero. El dinero que gana una persona, necesariamente proviene del bolsillo de otra. La rentabilidad total del mercado siempre es fija; la riqueza solo se redistribuye, no surge de nuevo de la nada. Esto no es un error, sino una consecuencia inevitable del diseño de todo el sistema financiero.

Al mirar la historia, se entiende claramente. En la época del auge de Wall Street en Estados Unidos, había por todas partes burbujas de especulación desenfrenadas. Las acciones ferroviarias y de canales atrajeron a innumerables inversores minoristas, y lo más absurdo era que circulaban prospectos de proyectos tan ridículos como "el ferrocarril hacia la luna". ¿Y qué pasó? Muchos proyectos ficticios absorbieron fondos sociales y luego colapsaron. ¿Qué demuestra esto? Que el mercado nunca fue diseñado para un juego justo, sino que mediante la información asimétrica y reglas inclinadas, permite que unos pocos transfieran sistemáticamente la riqueza.

Lo verdaderamente aterrador son las consecuencias sociales. Cuando la actividad financiera se separa por completo de la economía real, la sobreinversión agrava la brecha entre ricos y pobres. La crisis financiera global de 2008 es un ejemplo típico: proliferaron los derivados financieros, y los hogares comunes vieron reducirse drásticamente sus activos, mientras que los inversores institucionales ganaron a través de mecanismos de venta en corto. Esta distribución injusta no solo reduce el consumo en toda la sociedad, sino que también puede desencadenar crisis de confianza. ¿Recuerdas el movimiento "Ocupar Wall Street"? Fue una protesta directa contra la confrontación entre las élites financieras y la gente común.

Pero esto no significa que se niegue el valor del mercado en sí. El valor real del mercado radica en optimizar la asignación de recursos. Aunque en el proceso se transfiera riqueza, el flujo de capital hacia empresas eficientes puede impulsar la innovación tecnológica y la actualización industrial. El problema no está en la existencia del mercado, sino en la gran brecha de capacidades entre los diseñadores de las reglas y los participantes en este juego.