¿por qué la nómina no agrícola es la "brújula de la economía" que los traders deben vigilar?

Cada primer viernes del mes, los mercados financieros mundiales se estremecen por un informe de cifras llamado Non-Farm Payroll o NFP. Es una cifra pequeña pero con un gran potencial para cambiar la dirección de los mercados de dinero, acciones y commodities.

¿Qué es el NFP y por qué es tan importante?

Non-Farm Payroll (NFP) significa medir el número de empleados nuevos en Estados Unidos, excluyendo agricultura, hogares privados y empleados sin fines de lucro, ya que estos trabajos son muy estacionales y volátiles.

Este informe es elaborado por la Oficina de Estadísticas Laborales, uno de los indicadores más seguidos por los mercados financieros globales. Porque, ya seas trader de forex, inversor en acciones o interesado en commodities, las cifras del NFP influirán en tus decisiones sin duda alguna.

Profundizando: ¿Por qué el Non-Farm Payroll cambia la dirección del mercado?

Los datos del NFP no solo indican si la economía de EE. UU. está bien o mal, sino que también reflejan presiones inflacionarias, crecimiento del PIB y el bienestar del consumidor.

Cuando se publican los datos del NFP, la Reserva Federal (Federal Reserve) los considera para decidir las tasas de interés:

• Si el NFP es alto: indica un mercado laboral fuerte y una economía próspera, lo que puede generar presiones inflacionarias, por lo que la Fed tiende a subir las tasas.
• Si el NFP es bajo: indica una desaceleración en el empleo, y el mercado puede entrar en recesión, por lo que la Fed podría considerar reducir las tasas.

Incluso un cambio en las tasas de solo 0.25% puede mover los mercados, ya que afecta el flujo de inversión global.

¿Qué mercados son los más afectados por el Non-Farm Payroll?

Mercado de forex – Impacto inmediato

Una economía estadounidense fuerte (NFP bueno) atraerá inversión de todo el mundo, fortaleciendo el dólar. Los pares principales como EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD se moverán con fuerza. A veces, el dólar puede cambiar 100-200 puntos en minutos tras la publicación.

Mercado de acciones – Reacciones variadas

Aquí es donde muchos traders caen en la trampa. Una economía fuerte (NFP bueno) en teoría beneficia a las acciones, pero si la Fed decide subir tasas, el dólar fuerte puede perjudicar índices como S&P 500, Dow Jones, NASDAQ porque:

• Las grandes empresas exportadoras verán reducir sus beneficios cuando el dólar se fortalece.
• El aumento de tasas eleva los costos de financiamiento, afectando las ganancias.

Mercado de commodities – Relaciones complejas

El oro, la plata y el petróleo suelen comportarse en sentido opuesto al dólar. Cuando el dólar se fortalece, los commodities tienden a bajar. Y cuando la economía muestra signos de desaceleración, los traders buscan refugio en el oro (safe haven), haciendo que los precios suban.

Cómo hacer trading del Non-Farm Payroll con cabeza

1. Prepararse antes del día de la publicación

Los analistas intentan predecir el número del NFP. Lo importante es la diferencia entre la expectativa y la realidad:

• Si la cifra real supera las expectativas (Positive Surprise) → dólar sube
• Si la cifra real está por debajo (Negative Surprise) → dólar baja

2. Cuidado al abrir posiciones

La volatilidad en los primeros 15-30 minutos tras la publicación del NFP es muy alta. Incluso el Stop Loss puede ser alcanzado rápidamente. Por ello:

• Si vas a hacer trading, espera a que la volatilidad disminuya 30-60 minutos antes de entrar.
• Si quieres arriesgar más, coloca solo lotes pequeños (Micro Lot).

3. Estrategias básicas

• Range Trading: Espera a que pase la volatilidad y compra en mínimos, vende en máximos.
• Trend Following: Sigue la tendencia principal sin intentar predecirla, solo acompaña el movimiento.
• Fade the Move: A veces, la reacción inicial del mercado es exagerada. Cuando se calma, el precio suele revertir.

Riesgos que los traders del NFP suelen pasar por alto

Volatilidad extrema – Durante el día del NFP, los movimientos de precios pueden ser desproporcionados. El precio puede revertir rápidamente más allá de tu Stop Loss.

Retrasos del mercado – No siempre el mercado reacciona según lo esperado. Un buen dato del NFP puede generar un efecto “Vender la noticia” por toma de ganancias.

Efecto acumulado – A veces, los datos del NFP no son tan importantes como otros datos que se publican simultáneamente, como la inflación CPI o las decisiones de política de la Fed.

Conclusión: El Non-Farm Payroll no es solo un número

El NFP es importante no solo por la cifra en sí, sino porque refleja decisiones de política monetaria que determinarán hacia dónde fluye el dinero y en qué cantidad, afectando a los mercados de forex, acciones y commodities en conjunto.

Para los traders que quieren aprovechar el NFP para obtener ganancias, recuerda: riesgo = oportunidad. Siempre que tengas un plan de trading claro, configures bien tu Stop Loss y no arriesgues dinero que no puedas perder, el NFP puede convertirse en una herramienta de ganancia tan artística como científica.