Cómo los Tesoros Tokenizados están Transformando la Estrategia de Carteras Institucionales

La carrera por la inversión institucional está cambiando rápidamente. Las tesorerías tokenizadas han pasado de ser una experiencia de nicho a convertirse en un actor serio en las estrategias de rendimiento institucional, con el mercado explotando hasta los (7.2 mil millones para mediados de 2025—un aumento del 329% respecto a solo $3 1.7 mil millones un año antes. ¿Los impulsores? Plataformas como el fondo BUIDL de BlackRock (con )3 mil millones en activos) y OUSG de Ondo Finance ((693 millones) están demostrando que esto no es solo hype—está resolviendo problemas reales en los mercados tradicionales.

Por qué las instituciones están cambiando en realidad

Aquí está la cuestión: los mercados tradicionales de Tesorería tienen un problema de fricción. La liquidación tarda días, la liquidez se queda atascada durante la volatilidad, y los grandes actores controlan el acceso. En abril de 2025, cuando se anunciaron tarifas, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años se dispararon en 50 puntos básicos, y los diferenciales entre oferta y demanda en bonos a largo plazo literalmente se duplicaron. El sistema tradicional no pudo seguir el ritmo.

Las tesorerías tokenizadas cambian completamente el guion. Liquidación en tiempo real y liquidez 24/7 no son solo palabras de moda—son cambios operativos que marcan la diferencia. BlackRock's BUIDL tokeniza bonos del Tesoro y acuerdos de recompra, permitiendo a las instituciones reequilibrar carteras al instante en respuesta a eventos macroeconómicos. Mientras tanto, plataformas como Tokeny y Securitize están reduciendo los mínimos, permitiendo que instituciones de mercados emergentes y fondos de tamaño medio accedan finalmente a los mercados del Tesoro de EE. UU. a gran escala.

La ventaja de la blockchain

Hablemos de eficiencia. Los mercados tradicionales de Tesorería manejan aproximadamente $693 900 mil millones en transacciones diarias, pero la volatilidad del segundo trimestre de 2025 expuso su fragilidad. La profundidad del mercado para valores a 10 años se desplomó a una cuarta parte de los niveles normales.

Las tesorerías tokenizadas evitan esto por completo. Los tiempos de liquidación se redujeron de días a minutos. BNY Mellon y Goldman Sachs ya han implementado fondos del mercado monetario tokenizados que reducen los costos operativos hasta en un 40%. Para julio de 2025, los volúmenes diarios de negociación del Tesoro de EE. UU. alcanzaron los )1.078,3 billones—un aumento del 22,2% interanual.

Los contratos inteligentes automatizan los detalles: pagos de intereses, verificaciones de cumplimiento, intercambios de colateral. El marco MiCA de la UE y la claridad regulatoria en EE. UU. (a través de la mesa redonda de la SEC en 2024 y la Ley Genius) han transformado esto de una experimentación arriesgada a una infraestructura de grado institucional. Los pools de liquidez transfronterizos ahora agregan capital tradicional junto a actores nativos de las criptomonedas.

Hacia dónde nos lleva esto

La trayectoria proyectada cuenta la historia: se prevé que los activos tokenizados escalen de $900 24 mil millones en 2025 a (18.9 billones para 2033. Los Tesorerías de EE. UU. serán el ancla de esta expansión—son seguras, reconocidas globalmente y ahora mucho más eficientes.

Para las instituciones, las implicaciones son concretas:

• Rendimientos mejorados mediante colateralización en DeFi y comercio continuo
• Costos más bajos gracias a la liquidación instantánea y el cumplimiento automatizado
• Flexibilidad en la cartera integrando tesorerías tokenizadas en estrategias equilibradas en cadena

Franklin Templeton y JPMorgan ya están pilotando fondos de Tesorería tokenizados. Para 2030, se espera que los fondos mutuos y ETFs tokenizados tengan )2 billones en activos, con las Tesorerías como la inversión principal.

El cambio de programas piloto a adopción masiva está ocurriendo ahora. Para los inversores institucionales, las tesorerías tokenizadas ya no son un experimento—se están convirtiendo en infraestructura esencial en un entorno de bajos rendimientos.