Dan Ives acaba de ofrecer una perspectiva interesante: estamos en 1996, no en 1999. ¿Traducción? La fiesta aún no ha terminado.

Aquí está la cosa—Wall Street tiende a volverse perezoso con respecto a la valoración de ciertos narrativos. Mientras todos están obsesionados con los ganadores obvios, en realidad hay un puñado de jugadas que no han reflejado completamente su potencial alcista.

La conclusión principal: si crees que estamos realmente en una fase temprana del ciclo en lugar de una euforia en la etapa final, la desconexión entre las valoraciones actuales y los fundamentos futuros se vuelve bastante obvia. Piénsalo desde un ángulo de estructura de mercado—¿cuándo finalmente alcanzan los beneficiarios menos obvios? Generalmente cuando el impulso ya cambió.

Así que si Ives tiene razón sobre el momento, la verdadera oportunidad podría estar en esos lugares pasados por alto. Los que parecerán "obvios" en retrospectiva pero que ahora parecen contracorriente. Ahí es donde suele residir la asimetría.