Una estrategia cada vez más común en el mercado es la siguiente: seleccionar pequeñas criptomonedas con baja circulación y con poco capital para mover fácilmente el precio spot. La verdadera jugada maestra aparece en el mercado de contratos. Cuando estas monedas se lanzan simultáneamente con contratos perpetuos de alto apalancamiento, la volatilidad del precio spot se amplifica a través del mecanismo de precio de referencia, aumentando la presión de liquidación y generando un efecto en cadena.

¿Pero cómo funciona exactamente? El manipulador primero crea entusiasmo — mediante repetidos pedidos de compra y venta, y empaquetando historias para atraer la atención de los minoristas, guiándolos a abrir muchas posiciones en los contratos, generalmente apalancadas en una sola dirección, en largo. Esta fase parece «normal», y el precio de la moneda también sube. Pero llega el punto de inflexión — cuando en el mercado spot de repente se impulsa o se desploma el precio, el precio de referencia cruza rápidamente niveles clave, activando muchas liquidaciones en los niveles bajos. Los minoristas liquidado explotan, mientras que el manipulador obtiene beneficios mediante posiciones cortas o operaciones inversas en el mercado spot, previamente preparadas.

La efectividad de esta estrategia combinada radica en la asimetría de información y en las vulnerabilidades del mecanismo. La baja circulación implica una falta de participantes suficientes para estabilizar el precio, y el precio de referencia de los contratos perpetuos está anclado al mercado spot. Cuando la volatilidad del mercado spot es intensa, el efecto de liquidación se propaga en cascada. Para los traders comunes, hacer operaciones con apalancamiento en estas monedas conlleva riesgos mucho mayores que en las monedas principales.