Desentrañando la realidad: ¿Cómo se comparan realmente los rendimientos promedio de los fondos mutuos?

Cuando se trata de construir riqueza pasivamente, la mayoría de los inversores recurren a fondos mutuos esperando rendimientos estables. Pero, ¿qué nos dicen realmente los datos? Analicemos los números detrás de los rendimientos promedio de los fondos mutuos en los últimos 10 años, 20 años y qué hace que un fondo valga realmente tu tiempo.

La dura verdad sobre el rendimiento de los fondos mutuos

Aquí es donde se pone interesante—y ligeramente desalentador. Aunque el S&P 500 ha entregado históricamente un 10,70% anual a lo largo de su historial de 65 años, la mayoría de los fondos mutuos gestionados profesionalmente en acciones en realidad no logran mantenerse al día. La diferencia es significativa: aproximadamente el 79% de los fondos mutuos tuvieron un rendimiento inferior al del S&P 500 en 2021. Mirando a un plazo más largo, este patrón se vuelve aún más claro—esa cifra de subrendimiento ha subido al 86% al examinar la última década.

¿Qué significa esto para ti? Incluso con gestores profesionales dirigiendo el barco, superar el índice de referencia del mercado es realmente difícil. La mayoría de los fondos mutuos luchan por justificar sus tarifas superando lo que podrías lograr con un simple fondo indexado.

¿Qué impulsa realmente estos rendimientos?

Los fondos mutuos invierten en terrenos muy diferentes—varios sectores, tamaños de empresas y clases de activos. Esta diversidad crea variaciones dramáticas en los rendimientos. El explosivo rendimiento del sector energético en 2022 ilustra perfectamente esto: un fondo mutuo muy orientado a acciones energéticas habría superado con creces a fondos sin exposición a energía.

Esta sensibilidad sectorial explica por qué algunos fondos brillan en ciertos años mientras otros quedan rezagados. Un fondo de bonos funciona de manera completamente diferente a un fondo de acciones enfocado en crecimiento. Los fondos del mercado monetario, fondos de fecha objetivo y fondos específicos de sector todos siguen diferentes ritmos.

Los registros de 10 y 20 años

Mirando la última década: Los fondos mutuos de acciones de gran capitalización con mejor rendimiento han entregado retornos de hasta el 17%. Sin embargo, este período se benefició de un clima excepcionalmente alcista—los rendimientos anuales promedio durante estos 10 años alcanzaron el 14,70%, mucho más altos que las normas históricas. Este auge fue en gran parte impulsado por un entusiasmo sostenido del mercado en lugar de una gestión excepcional del fondo.

Ampliando a 20 años: La situación cambia. Los fondos mutuos de acciones de grandes empresas que lideraron generaron retornos del 12,86% en este período extendido. Comparando esto con el rendimiento del 8,13% del S&P 500 desde 2002, de repente algunos fondos parecen realmente valiosos—aunque esto representa un porcentaje menor del universo total.

¿La clave? La consistencia importa más que ganancias explosivas en un solo año. Un fondo que supera de manera constante su índice de referencia durante muchos años merece una revisión más cercana que uno con un año excepcional rodeado de mediocridad.

Sopesando tus opciones de inversión: fondos mutuos versus alternativas

Fondos mutuos vs. ETFs(: La diferencia práctica se centra en la liquidez y los costos. Los ETFs se negocian en bolsas de valores como acciones individuales, ofreciendo flexibilidad para comprar y vender que los fondos mutuos no pueden igualar. También suelen tener estructuras de tarifas más bajas. Para los traders frecuentes, los ETFs presentan ventajas claras.

Fondos mutuos vs. fondos de cobertura: El acceso y el riesgo separan estos mundos. Los fondos de cobertura restringen la entrada a inversores acreditados y adoptan una volatilidad sustancialmente mayor mediante posiciones cortas y estrategias derivadas. Los fondos mutuos tradicionales operan bajo diferentes restricciones regulatorias y parámetros de riesgo.

Tomando la decisión correcta para tu situación

Elegir un fondo mutuo no debería ser automático. Antes de comprometer capital, evalúa:

• Calidad de gestión: ¿El equipo tiene un historial verificado?
• Estructura de costos: ¿Qué porcentaje consume la ratio de gastos anualmente?
• Horizonte temporal: ¿Puedes mantenerte invertido lo suficiente para soportar la volatilidad?
• Tolerancia al riesgo: ¿Tus nervios se alinean con la estrategia del fondo?
• Diversificación: ¿Llena un vacío genuino en tu cartera?

Los fondos mutuos pueden servir perfectamente a tus objetivos de construcción de riqueza—ya sea preservando capital mediante vehículos conservadores o buscando crecimiento a través de exposición en acciones. ¿La trampa? Funcionan mejor cuando los emparejas de manera reflexiva con tus circunstancias específicas en lugar de tratarlos como soluciones universales.

Para 2021, en solo el mercado de EE. UU. operaban más de 7,000 fondos mutuos gestionados activamente. Esa abundancia significa que hay excelentes opciones para inversores alineados, pero también que es igual de fácil encontrar malas combinaciones. Conoce los números. Entiende los costos. Alinea la estrategia con tus metas. Así, los rendimientos promedio de fondos mutuos dejan de ser estadísticas decepcionantes y se convierten en herramientas legítimas para construir riqueza.