Se avecina un mercado de criptomonedas más difícil, Galaxy lo indica con un nuevo fondo de cobertura

Fuente: Coindoo Título original: A Tougher Crypto Market Is Coming, Galaxy Signals With New Hedge Fund Enlace original: Los mercados de criptomonedas podrían estar entrando en una fase mucho menos predecible, y Galaxy está ajustando su libro de jugadas en consecuencia. En lugar de confiar únicamente en la subida de precios, la firma está preparando un nuevo fondo de cobertura diseñado para operar en ambas direcciones del mercado: al alza o a la baja.

La estrategia, que se espera que debute en el primer trimestre, refleja una creencia creciente dentro de Galaxy de que los activos digitales están madurando en un ciclo donde la volatilidad, la dispersión y el valor relativo importan más que los rallies amplios.

Puntos clave

• Galaxy lanzará un fondo de cobertura $100 millones diseñado para mercados en alza y en baja
• Solo aproximadamente el 30% del capital irá directamente a criptomonedas, mientras que el resto se dirigirá a acciones de servicios financieros
• La estrategia refleja expectativas de mayor volatilidad y menos condiciones de “solo al alza”
• Galaxy sigue activo en la acumulación de tokens a pesar de los retrocesos del mercado

Un fondo diseñado para la incertidumbre

El nuevo vehículo tiene como objetivo $100 millones en su lanzamiento, capital que ya ha sido comprometido por oficinas familiares, inversores de alto patrimonio y algunas instituciones seleccionadas. La propia Galaxy también aportará fondos al fondo, lo que indica convicción interna, aunque el tamaño de su contribución no ha sido hecho público.

A diferencia de los fondos tradicionales de criptomonedas que se centran casi por completo en tokens, esta estrategia combina dos mundos. Aproximadamente un tercio del capital se asignará directamente a criptomonedas, mientras que el resto se invertirá en empresas cotizadas relacionadas con infraestructura financiera, pagos, datos y servicios sensibles a la regulación.

La idea es captar cambios provocados por la adopción de blockchain, cambios regulatorios y disrupciones tecnológicas, incluso cuando los precios de los tokens se estancan o caen.

Por qué Galaxy ve que el ciclo está cambiando

Joe Armao, quien dirigirá el fondo, ha dejado claro que el entorno ya no está definido por un alza sin esfuerzo. Ha señalado signos de que la fase de crecimiento más agresiva del mercado podría estar perdiendo impulso, incluso cuando la confianza a largo plazo en las principales redes permanece intacta.

Activos como Ethereum y Solana todavía se ven positivamente, mientras que Bitcoin continúa desempeñando un papel estratégico en carteras moldeadas por posibles recortes de tasas en EE. UU. y una mayor estabilidad macroeconómica. La diferencia ahora es que la apreciación de precios ya no se da por sentada; debe ser negociada.

Mirando más allá de los nombres nativos de crypto

La atención de Galaxy no se limita a proyectos de blockchain. Las empresas financieras tradicionales son cada vez más parte de la ecuación. Las recientes ventas en firmas de pagos y datos, incluyendo nombres como Fiserv, han llamado la atención de la firma, ya que la regulación, los libros mayores distribuidos y la inteligencia artificial comienzan a transformar los modelos de negocio en el sector financiero.

Estos cambios crean oportunidades tanto para posiciones largas como cortas, en línea con el mandato flexible del fondo.

La volatilidad como una oportunidad, no una amenaza

El momento del lanzamiento es notable. Los precios de las criptomonedas se han enfriado significativamente desde los máximos recientes, con Bitcoin cotizando cerca de $90,000 tras un retroceso pronunciado. En lugar de alejarse, Galaxy parece estar aprovechando la volatilidad.

Ese enfoque es coherente con la actividad reciente de la firma. Incluso en medio de la debilidad del mercado, Galaxy amplió su exposición a Solana, acumulando más de $1.5 mil millones en el activo en los últimos meses.

La tokenización sigue siendo una prioridad central

Mientras las estrategias de trading evolucionan, la visión más amplia de Galaxy permanece intacta. La firma recientemente completó su primer préstamo colateralizado tokenizado, Galaxy CLO 2025-1, emitido en Avalanche. La estructura lleva el crédito privado a las cadenas de bloques, combinando emisión en cadena con custodia institucional y monitoreo en tiempo real del colateral.

El acuerdo respalda el brazo de préstamos en criptomonedas de Galaxy y destaca la creencia de la firma de que los mercados de capitales, no solo los tokens, están moviéndose en cadena.

Lo que realmente señala este movimiento

El lanzamiento del fondo de cobertura de Galaxy no se trata tanto de predecir el pico del mercado, sino de reconocer la realidad. Las criptomonedas ya no son un mercado de tendencia única. Las oscilaciones de precios, los cambios regulatorios y los avances tecnológicos están creando un panorama donde la adaptabilidad importa más que la convicción sola.

Para Galaxy, el mensaje es claro: la próxima fase de las criptomonedas premiará a las firmas que puedan negociar la complejidad, no solo el optimismo.