Las 100 principales criptomonedas enfrentan vientos en contra estructurales mientras el mercado navega por una redefinición regulatoria y la evolución del horario de negociación

Un cambio significativo se está desarrollando en los mercados financieros globales. Mientras la mayoría de las 100 principales criptomonedas siguen cotizando por debajo de medias móviles críticas, los mercados de acciones tradicionales están experimentando una transformación operativa simultáneamente. Las próximas semanas probablemente redefinirán cómo fluye el capital tanto en los ecosistemas tradicionales como en los digitales, con actores institucionales reposicionándose estratégicamente.

El experimento de Nasdaq con Horas Extendidas Podría Reconfigurar la Microestructura del Mercado

Nasdaq se prepara para presentar una solicitud formal a la SEC para extender las horas de negociación de acciones bajo su modelo “5x23”, avanzando hacia operaciones de mercado casi continuas. Bajo esta propuesta, la semana de negociación comenzaría a las 9:00 PM del domingo y terminaría a las 8:00 PM del viernes, dividida entre sesiones diurnas (4:00 AM a 8:00 PM ET) y sesiones nocturnas (9:00 PM a 4:00 AM).

Este cambio estructural llega en un momento crítico. La transición de Bitcoin hacia una infraestructura de negociación casi 24/7—evidenciada por desarrollos como el soporte nativo de Bitcoin en MetaMask y la proliferación de carteras en cadena—sugiere que los mercados de criptomonedas ya operan en un horario extendido que las acciones tradicionales ahora buscan igualar. La convergencia de estos dos ecosistemas podría acelerar la participación institucional en activos digitales.

Debilidad en las 100 Principales Criptomonedas Refleja una Fase de Consolidación del Mercado Más Amplia

Según análisis de CoinDesk, 75 de las 100 principales criptomonedas cotizan actualmente por debajo de sus medias móviles simples de 50 y 200 días (SMAs)—una señal que pocos inversores están ignorando. Esto representa el 78% de la $3 capitalización de mercado total de criptomonedas de trillón(. Activos importantes como Ethereum, Solana, BNB y XRP han caído desde sus recientes máximos, con solo ocho tokens mostrando condiciones de sobreventa en el Índice de Fuerza Relativa )RSI(, lo que sugiere que la tendencia bajista podría persistir.

Bitcoin en sí mismo ha retrocedido desde su pico de principios de octubre por encima de $126,000 a $87,000, provocando salidas de capital. Sin embargo, esta retracción no necesariamente significa desastre—a menudo precede períodos de acumulación significativa por parte de instituciones. Mientras tanto, el hecho de que solo 29 acciones en el Nasdaq 100 muestren debilidad similar refuerza la idea de que las criptomonedas están atravesando una fase cíclica distinta, diferente a la dinámica del mercado de acciones.

Cambios en el Entorno Regulatorio en Múltiples Jurisdicciones

La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido )FCA( ha lanzado una consulta amplia sobre las reglas del mercado de criptomonedas, cubriendo listado de activos, prevención de operaciones con información privilegiada, estándares para plataformas de negociación y divulgación de riesgos en staking. Se espera retroalimentación hasta el 12 de febrero de 2026, con la finalización prevista para fin de año.

Al mismo tiempo, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong )SFC$50 ha señalado una sospechosa “Intercambio de Stablecoins de Hong Kong” que afirma falsamente tener conexiones con bolsas de valores locales—un recordatorio de que la supervisión regulatoria se está intensificando. Mientras tanto, en EE. UU., el presidente de la SEC, Paul Atkins, advirtió contra una regulación excesiva, reconociendo la necesidad de protecciones de privacidad, señalando un posible punto medio entre innovación y seguridad nacional.

El Capital Institucional Acelera su Posicionamiento en Activos Relacionados con Cripto

El Fondo de Jubilación del Estado de Nueva York ha aumentado sus participaciones en MicroStrategy a $17 millón, mientras que 14 de los 25 principales bancos de EE. UU. están desarrollando productos de Bitcoin para clientes. Sberbank de Rusia anunció que está probando productos DeFi, y una asociación entre Startale Group de Japón y SBI Holdings busca lanzar una stablecoin yen regulada para el segundo trimestre de 2026.

En el lado de la inversión, Ark Invest de Cathie Wood desplegó $50 millón en acciones de BitMine, $16.26 millones en Coinbase y $10.8 millones en Circle Internet Group solo el 15 de diciembre—lo que sugiere que la convicción institucional sigue siendo sólida a pesar de la debilidad de precios a corto plazo en las 100 principales criptomonedas.

Dinámica de Proyectos: Cierres Contrarrestados por el Desarrollo Continuo de Infraestructura

Pryzm, un protocolo de rendimiento Layer 1, anunció que cerraría operaciones a principios de enero debido a una economía insostenible, causando que su token colapsara un 80% en 24 horas. De manera similar, Aether Games—anteriormente respaldada por Mysten Labs—informó de su cierre, citando deshonestidad de KOL, asociaciones de marketing fallidas y tasas de quema insostenibles como factores contribuyentes.

En contraste, MetaMask amplió su presencia multi-cadena añadiendo soporte nativo para Bitcoin, permitiendo a los usuarios comprar BTC con fiat, realizar transferencias en cadena y intercambiar activos EVM o SOL por Bitcoin. Este desarrollo refleja una tendencia más amplia: aunque algunos proyectos individuales puedan tener dificultades, la capa de infraestructura sigue siendo robusta y cada vez más capaz.

Los Métricos de la Red Bitcoin Requieren Atención Cercana

La media móvil de 7 días de direcciones activas en Bitcoin ha caído a 660,000—su nivel más bajo en 12 meses. La demanda de espacio en bloques se ha debilitado considerablemente, con los ingresos diarios de los mineros disminuyendo de $40 millón en el tercer trimestre a aproximadamente $41 millón, derivados casi en su totalidad de subsidios de bloque en lugar de tarifas de transacción. Ha surgido una dinámica inusual: las transacciones Rune ahora consumen un volumen significativo en la red, pero generan solo entre el 5 y el 10% de los ingresos por tarifas, lo que destaca una posible desconexión entre utilización y creación de valor.

Las Predicciones del Mercado Van desde Alcistas hasta Cautelosas

La perspectiva de Grayscale para 2026 predice que Bitcoin alcanzará nuevos máximos históricos en la primera mitad del año, impulsada por la demanda institucional y preocupaciones por la devaluación de las monedas fiduciarias. Tom Lee, cofundador de Fundstrat, argumentó que los mercados de criptomonedas tienen un potencial 200 veces superior al actual—con solo 4 millones de carteras de Bitcoin con más de $10,000 en BTC frente a 900 millones de cuentas de jubilación en todo el mundo.

Estas señales contrastantes subrayan el estado actual del mercado: vientos en contra estructurales que presionan a la baja la mayoría de las 100 principales criptomonedas coexistiendo con un optimismo institucional a largo plazo sobre el papel eventual de estos activos en los mercados financieros globales.

La Consolidación y las Adquisiciones Estratégicas Reconfiguran el Panorama Competitivo

Circle acordó adquirir el equipo y la propiedad intelectual de Interop Labs detrás del protocolo cross-chain Axelar, integrando a los contribuyentes principales en la división de infraestructura de Circle. Anchorage Digital, el primer banco cripto con autorización federal, adquirió la división de gestión de patrimonio de Securitize—una unidad que creció más del 4,500% en el último año.

Estos movimientos indican que los actores exitosos están consolidando talento y tecnología, preparándose para una posible ola de adopción institucional.

La IA y la Economía Espacial Atraen Rondas de Financiamiento Masivas

Más allá de las ventures específicas de criptomonedas, el capital fluye hacia sectores adyacentes. La startup de audio IA Mirelo levantó $3 millón liderado por a16z, centrada en audio generativo para videos y juegos. Space, un mercado de predicción apalancado en Solana, cerró una ronda semilla de $300 millón. Lo más destacado, Vast—la startup de la estación espacial de Jed McCaleb—está en conversaciones para obtener $2 millón en nueva financiación con una valoración de mil millones, con planes de lanzar “Haven-1” en 2026.

Estas inversiones sugieren que el capital de riesgo sigue siendo optimista respecto a la innovación tecnológica a largo plazo, incluso cuando el sentimiento a corto plazo en los activos digitales permanece presionado.

¿Qué Sucede Cuando la Mayoría de las 100 Principales Criptomonedas Cotizan por Debajo de las Medias Móviles?

La historia sugiere que una debilidad tan generalizada puede persistir durante meses, creando oportunidades de cosecha de pérdidas fiscales y forzando a los inversores menos firmes a salir del mercado. Sin embargo, cuando se combina con entradas institucionales, claridad regulatoria y horas extendidas de negociación en los mercados tradicionales, el escenario puede estar preparado para un evento de redistribución.

El entorno actual—donde las 100 principales criptomonedas muestran debilidad técnica pero los factores institucionales y geopolíticos favorecen una acumulación a largo plazo—representa una clásica asimetría riesgo-recompensa. Para los inversores que navegan estas corrientes cruzadas, la clave está en distinguir entre debilidad cíclica y declive estructural. Las primeras evidencias sugieren que la primera es más probable.