Les ETF cryptographiques obtiennent le feu vert pour détenir des participations alors que l'IRS publie de nouvelles directives | Bitcoinist.com

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Le Trésor américain et l’Internal Revenue Service (IRS) ont officiellement approuvé le staking pour les fonds négociés en bourse (ETF) de crypto-monnaies, marquant un tournant historique pour l’investissement dans les actifs numériques.

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La nouvelle directive, émise dans le cadre de la procédure de revenus 2025-31, permet aux ETF et aux trusts détenant des actifs de preuve d’enjeu (PoS) tels qu’Ethereum (ETH) et Solana (SOL) de staker leurs avoirs et de distribuer directement les récompenses de staking aux investisseurs, sans compromettre leur statut fiscal.

Le Trésor américain ouvre la voie au staking pour les ETF crypto

Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a décrit ces avancées comme une étape majeure pour maintenir les États-Unis à la pointe de l’innovation blockchain.

Ce cadre introduit une « zone de sécurité » pour les fonds réglementés, clarifiant la manière dont les récompenses de staking seront imposées et distribuées. Les investisseurs paieront désormais des impôts uniquement lorsqu’ils prendront le contrôle des récompenses, tandis que les ETF eux-mêmes resteront exonérés de taxation au niveau du trust.

Les experts du secteur ont salué cette décision comme la dernière pièce du puzzle réglementaire nécessaire pour libérer la participation institutionnelle au staking. Les analystes estiment que ce changement pourrait générer entre 1 et 5 milliards de dollars de nouveaux flux entrants vers les produits crypto basés sur le staking dans l’année à venir.

Les tendances du prix du BTC montrent une baisse sur le graphique journalier. Source : BTCUSD sur Tradingview

Règles strictes de conformité pour les gestionnaires de fonds

Pour se conformer au nouveau cadre, les ETF doivent respecter des conditions spécifiques. Les fonds ne peuvent détenir qu’un seul actif numérique et de l’argent liquide, travailler avec des dépositaires qualifiés pour la gestion des clés, et faire appel à des fournisseurs de staking indépendants pour gérer les opérations de validation.

Cette structure garantit la protection des investisseurs tout en faisant le lien entre la finance traditionnelle et les systèmes blockchain décentralisés. Elle fait suite à des approbations antérieures de la SEC en septembre 2025, qui ont validé les règles de cotation pour les ETF crypto et confirmé que certaines opérations de staking ne constituent pas des titres non enregistrés.

Bill Hughes, conseiller principal chez Consensys, a déclaré que la politique « élimine la plus grande incertitude juridique et fiscale qui empêchait les institutions d’intégrer le staking dans des produits réglementés. »

Il a ajouté que cette directive donne aux sponsors de fonds la confiance nécessaire pour proposer des ETF générant des revenus passifs par validation du réseau.

De l’incertitude politique aux revenus passifs

Jusqu’à présent, les gestionnaires de fonds américains évitaient le staking en raison de l’ambiguïté réglementaire et de la crainte de perdre un traitement fiscal favorable. Avec cette directive, les investisseurs particuliers et institutionnels peuvent désormais percevoir des récompenses annuelles de staking de 3 à 7 % sur des actifs comme ETH et SOL via des ETF, sans gérer leurs propres nœuds ou portefeuilles.

L’annonce fait suite à plusieurs semaines d’inaction gouvernementale durant la période record de 40 jours de fermeture des États-Unis, ce qui en fait l’une des premières actions réglementaires majeures depuis la réouverture. Elle marque un retour à une dynamique politique et une adoption plus large des actifs numériques par Washington.

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Les analystes estiment que cette décision consolide la position des États-Unis en tant que leader mondial dans la régulation des actifs numériques, ce qui pourrait déclencher une nouvelle vague d’ETF activés par staking de la part de géants financiers comme BlackRock et Fidelity.

Image de couverture de ChatGPT, graphique BTCUSD de Tradingview

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