Quoi ressentir quand on paie plus de 7200 dollars d'intérêts hypothécaires en un an ? Le jeu politique à Washington et la guerre monétaire de la Réserve fédérale s'unissent pour opérer une chirurgie sur le portefeuille des citoyens ordinaires.

La fermeture du gouvernement, en apparence, est une pause pour les responsables, mais en réalité, elle plonge le marché dans un état de "vol sans pilote". La pire conséquence dans le secteur du commerce extérieur n'est pas l'arrêt des activités, mais la suspension directe des données non agricoles par le Département du Travail — faut-il reconstituer ou liquider ? Tout n'est que supposition. Trump a récemment laissé entendre qu'il était prêt à discuter sur la question de la santé, même si aucun progrès concret n'a été réalisé, cela envoie au moins un signal de réconciliation. Si le projet de loi de financement à court terme est adopté, le gouvernement disposera d'une période de tampon de 45 jours, permettant la reprise et la mise à jour des données économiques. Au moins, le marché pourra abandonner ses conjectures et reprendre une gestion normale.

Mais qu'est-ce que cela change si les données se remettent ? La Fed a déjà clairement indiqué sa position : ne rêvez pas, une baisse des taux ? Impossible. Dans le dernier procès-verbal, la phrase "les risques d'inflation restent très élevés" a réduit la probabilité d'une baisse de taux en mars de 70% à 30%. Plus encore, Bank of America prévoit qu'avec Powell à la tête jusqu'en mai 2026, le taux directeur restera solidement entre 3,75% et 4%. En d'autres termes, le vieux scénario "hausse - pause - baisse" est totalement abandonné, et des taux élevés sont devenus une réalité à long terme plutôt qu'une mesure temporaire.

Que signifie la normalisation des taux élevés ? Un simple calcul suffit : pour un prêt immobilier de 300 000 dollars, avec un taux de 4% contre 7%, la mensualité diffère de 600 dollars. Sur une année, cela représente une dépense supplémentaire de 7200 dollars — assez pour financer deux années d'études pour un enfant.