Pour quiconque suit les flux d'investissement en IA, il y a une métrique qui compte plus que tout le reste : les dépenses d'investissement des géants de la technologie. Microsoft, Meta et Amazon sont en tête avec des engagements de dépenses massifs qui façonneront la prochaine phase de ce cycle.

Qu'est-ce qui rend le capex si signal critique ? Contrairement aux prévisions de revenus ou aux métriques d'utilisateurs, il montre où ces entreprises mettent réellement leur argent. Lorsque des géants investissent des milliards dans l'infrastructure, ils parient sur des retours sur plusieurs années. Ce déploiement de capital transmet des niveaux de confiance que vous ne trouverez pas dans les scripts d'appels de résultats.

La corrélation entre les dépenses d'investissement des grandes entreprises technologiques et les cycles d'innovation plus larges est difficile à ignorer. Un investissement lourd dans les infrastructures aujourd'hui signifie des opportunités en aval demain, que ce soit dans les services cloud, les outils pour développeurs ou les applications émergentes que nous n'avons même pas encore conceptualisées.