Pourquoi les cygnes noirs apparaissent-ils toujours ? Un article pour comprendre le plus grand tueur du marché financier.

As-tu déjà entendu parler du “cygne noir” ? Ce n'est pas un vrai cygne, c'est le terme le plus terrifiant du monde financier.

La théorie qui commence par un oiseau

Avant le 17ème siècle, les Européens étaient convaincus qu'il n'existait que des cygnes blancs sur Terre. Ce n'est qu'en 1697 que l'explorateur néerlandais Willem de Vlamingh découvrit des cygnes noirs en Australie, brisant ainsi des siècles de croyances. Cet événement a inspiré le professeur de l'Université de New York Nassim Nicholas Taleb à écrire le livre “Le Cygne Noir”, utilisé pour décrire ces événements qui semblent impossibles, mais qui, une fois qu'ils se produisent, peuvent tout détruire.

Les événements de cygne noir ont trois caractéristiques : difficiles à prévoir, entraînant de graves conséquences, et paraissant évidents après coup.

Pourquoi le marché est-il toujours ciblé par des cygnes noirs

Taleb utilise une dinde pour expliquer ce problème : la dinde est nourrie chaque jour et croit de plus en plus qu'elle sera également nourrie demain, jusqu'au jour de Thanksgiving — son monde s'effondre.

C'est la plus grande faiblesse de l'humanité : nous déduisons l'avenir du passé, tout en ignorant les choses qui n'ont jamais eu lieu mais qui pourraient se produire. Les marchés boursiers et les marchés de la cryptographie ne peuvent échapper à ce piège.

Quelques grands krachs dans l'histoire

La bulle Internet de 2001

Dans les années 90, les actions technologiques ont connu une flambée, tout le monde croyait que “cette fois, c'est différent”. En conséquence, en 2002, le NASDAQ a chuté de 78,4 %, et le taux de chômage dans le secteur technologique a grimpé à 17,8 %. Ce n'est qu'après coup que tout le monde a compris : une évaluation excessive + une spéculation excessive = une rupture inévitable.

Crise des subprimes de 2008

Même le président de la Réserve fédérale, Alan Greenspan, a déclaré “je ne pensais pas que cela arriverait”. En conséquence, le taux de chômage a doublé pour atteindre 10 %, 3,8 millions de maisons ont été saisies, et la banque d'investissement Lehman Brothers a fait faillite. En y repensant, le problème est très clair : les banques ont accordé des prêts excessifs à des mauvais payeurs, puis ont regroupé ces “dettes toxiques” pour les vendre dans le monde entier.

Crash éclair de 2010

Un trader britannique a créé de faux ordres en manipulant des algorithmes, provoquant une evaporation de près de 1000 milliards de dollars sur le marché boursier en une seule journée. Désormais, les bourses du monde entier ont mis en place des “mécanismes de suspension” pour éviter une répétition.

Explosions en série sur le marché des cryptomonnaies en 2022

• L'écosystème Terra s'effondre, le marché des cryptomonnaies a perdu des centaines de milliards en quelques jours, le BTC est passé de 39000 à 29000.
• La faillite de Celsius Bank, le BTC retombe à 19000
• Effondrement soudain de FTX, le deuxième plus grand échange mondial s'est effondré en une nuit, des milliards de fonds d'investisseurs gelés, le BTC est tombé à un minimum de 15000.

C'est le cygne noir du marché des cryptomonnaies : forte concentration, manque de régulation, informations opaques, et en cas de problème, cela entraînera inévitablement un effondrement en chaîne.

Que pouvez-vous faire

Puisque le cygne noir va inévitablement arriver, plutôt que de prédire quand il apparaîtra, mieux vaut se préparer :

1. Investissement diversifié : Ne mettez pas tout votre argent dans un seul actif ou une seule bourse.
2. Diversification : Actions, or, immobilier, crypto sont tous à inclure.
3. Laissez de la liquidité : Les cygnes noirs créent souvent des opportunités à des prix très bas, avoir de la liquidité permet de profiter des baisses.
4. Construction mentale : Accepter que “la pire des choses va certainement arriver”, ainsi lorsque des problèmes surviennent, on ne sera pas en panique.

Dernière vérité : Tout ce qui peut arriver, finira par arriver. Au lieu de craindre le cygne noir, apprenez à danser avec lui.