Gate Ventures Mingguan Kripto Ringkasan (10 November 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Tekanan likuiditas semakin meningkat dan dolar mengencang, Fed mengumumkan penghentian QT dan bisa memulai ekspansi neraca tahun depan.
• Data yang masuk minggu ini termasuk data inflasi AS, klaim pengangguran awal, laporan anggaran bulanan, PPI, penjualan ritel dan inventaris bisnis.
• BTC dan ETH turun masing-masing 5,26% dan 8,29%, masing-masing mencatat arus keluar ETF terbesar ketiga mereka dalam catatan ($1,22 miliar dan $507,83 juta). Rasio ETH/BTC melorot ke 0,0342, sementara Indeks Ketakutan & Keserakahan BTC jatuh ke 29 (Ketakutan).
• Total kapital pasar turun 5,26%, meskipun altcoin lebih tangguh, hanya turun 1,05% di luar 10 besar. Koin privasi memimpin keuntungan, dengan volume perdagangan ZEC melampaui BTC dan ETH, serta NEAR Intent mendapatkan daya tarik sebagai protokol multi-chain.
• ICP melonjak 80,9% untuk memimpin 30 teratas, diikuti oleh ZEC (+68,7%) dan XMR, didukung oleh fundamental yang kuat dan permintaan privasi yang meningkat.
• 0xIntuition meluncurkan token yang didukung oleh ConsenSys dan Polygon Ventures, terdaftar di bursa utama, mencapai puncaknya di $0,58 dan sekarang diperdagangkan mendekati $0,20.
• Indeks Pasar Digital 50 On-chain pertama S&P akan diluncurkan melalui Chainlink dan Dinari.
• Marathon Digital melaporkan keuntungan rekor $123 juta saat beralih dari penambangan bitcoin ke AI dan energi.
• Antrian staking Ethereum melonjak dengan 1,5 juta ETH menunggu aktivasi di tengah meningkatnya kepercayaan institusional.

  Gambaran Makro

  Tekanan likuiditas meningkat dan dolar mengencang, The Fed mengumumkan penghentian QT dan dapat memulai ekspansi neraca tahun depan.
  Sejak Oktober, lembaga keuangan AS menghadapi tekanan pendanaan yang meningkat, likuiditas dolar telah menyusut, dan dolar mengalami rebound siklis. Pada pertemuan FOMC tanggal 29 Oktober, Fed mengumumkan rencananya untuk mengakhiri pengetatan kuantitatif (QT) pada 1 Desember. Penghentian QT ini mirip dengan tahun 2019, untuk menghentikan pengurangan kepemilikan Treasury, dan melanjutkan pengurangan MBS dengan batas bulanan sebesar $35 miliar, serta menginvestasikan kembali pembayaran pokok MBS ke dalam surat berharga Treasury. Sejak Juni 2022, Fed telah menyusut sekitar $2,3 triliun, yang merupakan lebih dari 25% dari total neraca, dengan Treasury dan MBS berkurang masing-masing sekitar $1,6 triliun dan $600 miliar. Sejak Juli, peminjaman melalui jendela diskonto telah meningkat dan tekanan likuiditas semakin intens setelah penipuan bank regional; peminjaman melalui Fasilitas Repo Berdiri Fed melebihi $5 miliar dan melampaui $10 miliar pada 29 Oktober.

Langkah ini tidak hanya mendukung likuiditas dolar di aggreGate, tetapi juga melepaskan likuiditas dengan cara yang terarah ke pasar Treasury, bertujuan untuk meringankan stres pendanaan baru-baru ini di pasar pendanaan jangka pendek untuk menghindari risiko likuiditas sistemik. Ini juga menunjukkan garis yang kabur antara kebijakan moneter dan fiskal. Ada kemungkinan bahwa Fed diharapkan untuk memulai kembali ekspansi neraca secepatnya pada Q1 dan tidak lebih lambat dari Q3 tahun depan. Jika spread kunci di pasar pendanaan semalam yang dijamin, seperti SOFR-ONRRP atau SOFR-IORB, tetap pada tingkat tinggi pasca-pandemi, Fed bahkan mungkin akan melanjutkan ekspansi neraca dalam tahun ini.

Data yang akan datang minggu ini mencakup data inflasi AS, klaim pengangguran awal, pernyataan anggaran bulanan, PPI, penjualan ritel, dan inventaris bisnis. Sementara itu, penutupan pemerintah AS terus berlanjut dan rilis data resmi kemungkinan masih akan ditunda, data sektor swasta menunjukkan kecemasan pasar terhadap prospek ekonomi yang semakin meningkat. Minggu lalu, survei Universitas Michigan menunjukkan bahwa sentimen konsumen berada pada level terendah dalam lebih dari tiga tahun, dengan ekspektasi masa depan juga turun secara signifikan. (1, 2)

Sentimen Nasional Universitas Michigan AS

DXY

Dolar AS mengalami tren pelemahan yang sedikit minggu lalu, turun dari lebih dari $100 ke level saat ini sebesar $99,654, sementara mata uang utama lainnya menguat dan para investor berusaha menyeimbangkan sikap hawkish Fed dan ketidakpastian pada ekonomi AS.(3)

Imbal Hasil Obligasi AS 10-Tahun dan 30-Tahun

Hasil obligasi jangka pendek dan jangka panjang AS naik minggu lalu akibat blackout data ekonomi dan berlanjutnya penutupan pemerintah AS. Investor berharap penutupan ini segera berakhir setelah Pemimpin Minoritas Senat mengajukan rencana baru.(4)

Emas

Harga emas naik minggu lalu seiring melemahnya dolar, dan ketidakpastian seputar penutupan pemerintah AS menambah permintaan untuk aset aman dan pasar saham yang diprediksi akan mengalami penurunan mingguan. (5)

Tinjauan Pasar Kripto

1. Aset Utama

Harga BTC

Harga ETH

Rasio ETH/BTC

BTC turun 5,26% minggu lalu sementara ETH merosot 8,29%. ETF Bitcoin mencatat arus keluar bersih sebesar $1,22 miliar, yang merupakan yang ketiga terbesar dalam sejarah. ETF Ethereum juga mengalami arus keluar sebesar $507,83 juta, yang merupakan yang ketiga tertinggi yang tercatat. (6)

Rasio ETH/BTC turun lagi 3,17% menjadi 0,0342, melanjutkan tren penurunan yang stabil. Indeks Ketakutan dan Keserakahan BTC merosot ke 29, kembali ke zona Ketakutan. (7)

2. Total Kapital Pasar

Kripto Total Marketcap

Total Kapitalisasi Pasar Kripto Tidak Termasuk BTC dan ETH

Dominasi Total Kapitalisasi Pasar Kripto Tanpa 10 Teratas

Total kapitalisasi pasar kripto turun 5,26% minggu lalu, sementara pasar yang tidak termasuk BTC dan ETH turun 3,88%. BTC dan ETH memimpin penurunan, sementara pasar altcoin yang lebih luas (tidak termasuk dominasi 10 teratas) hanya mengalami penarikan kecil sebesar 1,05%.

Sektor koin privasi terus menunjukkan kinerja yang baik, dipimpin oleh Zcash (ZEC), yang jumlah transaksi pelindung jangka pendeknya mencapai rekor tertinggi. Satu lagi yang menonjol adalah NEAR Intent, sebuah protokol transaksi multirantai yang berfungsi sebagai lapisan infrastruktur dasar dan telah mengintegrasikan DEX seperti SwapKit, Zashi, dan KyberSwap. Biaya protokol yang dihasilkan juga mencapai rekor tertinggi sekitar $300K per hari.

3. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

Sumber: Coinmarketcap dan Gate Ventures, per 10 Nov 2025
Pasar altcoin mempertahankan momentum yang kuat, dipimpin oleh ICP (Internet Computer), ZEC (Zcash), dan XMR (Monero). ICP berada di puncak daftar dengan kenaikan harga yang mengesankan sebesar 80,9%. Secara fundamental, ICP kini memiliki throughput waktu nyata tertinggi di pasar sebesar 1.145 tx/s, melampaui bahkan Solana yang sebesar 819 tx/s. (8)

ZEC diikuti dengan kenaikan harga sebesar 68,7%, melanjutkan kinerjanya yang kuat. Jumlah transaksi mingguan mencapai titik tertinggi dalam setahun sebanyak 190k, sementara aset terlindungi tetap tinggi di 4,8 juta ZEC, yang menyumbang sekitar 26% dari total pasokan. Transaksi terlindungi meningkat menjadi 22%, menandai kenaikan 46,7% dari 15% tahun lalu, mencerminkan preferensi pengguna yang semakin berkembang untuk metode transaksi anonim. (9)

4. Token Baru Diluncurkan

Intuition sedang membangun lapisan infrastruktur generasi berikutnya untuk "web semantik" Web3, sebuah sistem di mana reputasi, kepercayaan, identitas, dan pengetahuan yang berfokus pada manusia menjadi aset on-chain yang dapat dimonetisasi, dikomposisikan, dan digunakan oleh aplikasi. Didukung oleh mitra terkemuka termasuk ConsenSys dan Polygon Ventures, proyek ini bertujuan untuk menjembatani kesenjangan antara AI, kepemilikan data, dan jaringan pengetahuan terdesentralisasi.
Setelah acara generasi tokennya, token 0xIntuition terdaftar di bursa utama seperti Gate, Upbit, Bithumb, dan Coinbase. Token tersebut mencapai puncaknya di $0,58 pada hari perdagangan pertamanya dan saat ini berada di kisaran $0,20.

Sorotan Utama Kripto

1. Indeks Pasar Digital 50 Pertama S&P yang berbasis onchain akan debut melalui Chainlink dan Dinari

Chainlink dan Dinari bermitra untuk meluncurkan Indeks Pasar Digital S&P 50 di onchain, melacak 35 perusahaan yang mengadopsi blockchain di AS dan 15 aset digital utama. Dikembangkan bersama S&P Dow Jones Indices, tolok ukur ini akan menggunakan oracle Chainlink untuk memberikan harga yang diverifikasi secara real-time dan transparansi di seluruh TradFi dan kripto. Langkah ini mengikuti kemitraan Chainlink dengan FTSE Russell dan memperkuat peran Dinari dalam tokenisasi ekuitas melalui platform dShares-nya, yang sudah menyediakan akses ke 200+ aset AS yang ditokenisasi. (10)

2. Marathon Digital melaporkan laba rekor $123M saat beralih dari penambangan bitcoin ke AI dan energi

MARA Holdings (NASDAQ: MARA) mencatatkan laba Q3 sebesar $123M, naik 92% YoY menjadi $252M pendapatan, didorong oleh harga BTC yang lebih tinggi, efisiensi yang meningkat, dan peningkatan hashrate sebesar 64%. Perusahaan kini memegang 53.250 BTC (~$5,6B) dan merencanakan proyek pembangkit listrik dan pusat data berbahan bakar gas 1,5GW di Texas bersama MPLX LP, memperluas pergeserannya menuju AI dan infrastruktur energi. Dengan $6,8B dalam bentuk uang tunai dan BTC yang digabungkan, MARA menargetkan hashrate 75 EH/s pada akhir tahun meskipun kinerja sahamnya tertinggal.(11)

3. Antrian staking Ethereum melonjak dengan 1,5 juta ETH menunggu aktivasi di tengah meningkatnya kepercayaan institusi.

Antrian validator Ethereum telah tumbuh menjadi 1,5 juta ETH, sementara 2,45 juta ETH menunggu untuk keluar, mencerminkan peningkatan partisipasi jaringan. Antrian pembatasan kecepatan mencegah volatilitas dengan mengatur aktivasi dan penarikan validator. Kenaikan ini menyoroti kepercayaan institusional dan pergeseran menuju staking asli, saat peserta jangka panjang mengabaikan likuiditas untuk mengamankan kontrol langsung dan hasil yang stabil. Meskipun ambang batas 32 ETH dan penundaan keluar, pertumbuhan staking memperkuat peran Ethereum sebagai lapisan penyelesaian inti untuk aktivitas DeFi global dan stablecoin. (12)

Kesepakatan Investasi Kunci

1. BH Digital dari Brevan Howard dan Galaxy Digital mendukung Canaan dengan kesepakatan ekuitas senilai $72 juta untuk meningkatkan infrastruktur penambangan
Canaan Inc., penambang bitcoin yang terdaftar di Nasdaq, mengumpulkan $72M melalui kesepakatan ekuitas yang melibatkan BH Digital (Brevan Howard), Galaxy Digital, dan Weiss Asset Management. Putaran ini mencakup penerbitan 63,7M ADS dengan harga $1,131 masing-masing, tanpa waran atau derivatif. Hasilnya akan meningkatkan neraca Canaan, mendanai infrastruktur energi, dan mengurangi ketergantungan pada penggalangan modal di masa depan. Kesepakatan ini menegaskan kembali kepercayaan institusional yang diperbarui terhadap teknologi Canaan dan pergeseran strategisnya menuju proyek komputasi kelas utilitas. (13)

2. Harmonic mengumpulkan $6M dalam putaran Seed untuk mengoptimalkan kinerja Solana
Harmonic, sebuah startup infrastruktur Solana, mengumpulkan $6M dalam putaran pendanaan awal yang dipimpin oleh Paradigm dengan dukungan dari para angel ekosistem Solana yang penting. Perusahaan ini mengembangkan sistem pembangunan blok terbuka pertama Solana, yang memungkinkan validator untuk mendapatkan blok dari beberapa pembangun yang bersaing secara real-time — menghilangkan hambatan pemimpin tunggal dan meningkatkan kinerja. Model agregasi terbuka Harmonic menghadirkan eksekusi "tingkat pertukaran" ke Solana, memposisikannya lebih dekat dengan keandalan dan throughput tingkat Nasdaq saat pembaruan jaringan terus berlangsung.(14)

3. Liquid mengumpulkan $7.6M Seed untuk membawa infrastruktur tingkat institusi ke perps onchain
Liquid, sebuah agregator perpetual terdesentralisasi yang menggabungkan perdagangan, hasil, dan manajemen risiko dalam satu aplikasi, telah mengumpulkan $7,6 juta dalam pendanaan awal yang dipimpin oleh Paradigm dengan partisipasi dari General Catalyst dan para angel termasuk Ashwin Ramachandran (Nova Fund | BH Digital), Eric Wu (Opendoor), dan Vlad Novakovski (Lighter). Platform ini menghubungkan venue perps seperti Hyperliquid, Lighter, dan Ostium, menawarkan akses dan analitik yang terintegrasi. Liquid telah memproses lebih dari $500 juta dalam volume, menargetkan kegunaan tingkat institusi untuk pedagang ritel.(15)

Metrik Pasar Ventures

Jumlah transaksi yang ditutup pada minggu sebelumnya adalah 18, dengan Infra memiliki 7 transaksi, mewakili 39% untuk masing-masing sektor dari total jumlah transaksi. Sementara itu, Data memiliki 5 (28%) dan DeFi memiliki 6 (33%) transaksi.

Ringkasan Kesepakatan Usaha Mingguan, Sumber: Kriptorank dan Gate Ventures, per 10 Nov 2025

Jumlah total pendanaan yang diumumkan yang diperoleh pada minggu sebelumnya adalah $250M, 11% transaksi (2/18) pada minggu sebelumnya tidak mengumumkan jumlah yang diperoleh. Pendanaan tertinggi berasal dari sektor Infra dengan $137M. Transaksi yang paling didanai: Canaan $72M, Future $35M.

Ringkasan Kesepakatan Kerja Mingguan, Sumber: Kriptorank dan Gate Ventures, per 10 November 2025

Total dana mingguan meningkat menjadi $250M untuk minggu pertama November 2025, meningkat +26% dibandingkan minggu sebelumnya. Penggalangan dana mingguan pada minggu sebelumnya naik +616% tahun ke tahun untuk periode yang sama.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures, cabang modal ventura dari Gate.com, fokus pada investasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan membentuk kembali dunia di era Web 3.0. Bekerja sama dengan pemimpin industri di seluruh dunia, Gate Ventures membantu tim dan startup yang menjanjikan yang memiliki ide dan kemampuan yang diperlukan untuk mendefinisikan ulang interaksi sosial dan finansial.
Website: https://www.gate.com/ventures

Konten di sini tidak merupakan suatupenawaran, ajakan, atau rekomendasi. Anda harus selalu mencari nasihat profesional independen sebelum membuat keputusan investasi apa pun.. Harap dicatat bahwa Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan seluruh atau sebagian layanan dari lokasi yang dibatasi. Untuk informasi lebih lanjut, silakan baca perjanjian pengguna yang berlaku.

Referensi:

1. Data Ekonomi Mingguan S&P Global Mendatang,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-10-november-2025.html
2. Universitas Michigan: Sentimen Konsumen, https://www.sca.isr.umich.edu/
3. Indeks DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Harga Emas, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Aliran ETF BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Indeks Ketakutan dan Keserakahan BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. tps ICP waktu nyata, https://chainspect.app/dashboard
9. Kinerja ZCash, https://zechub.wiki/dashboard
10. Indeks Pasar Digital 50 Onchain pertama S&P akan diluncurkan melalui Chainlink dan Dinari,
    https://www.theblock.co/post/377812/chainlink-and-dinari-bringing-sp-crypto-stock-index-onchain
11. Marathon Digital melaporkan keuntungan rekor $123M saat beralih dari penambangan bitcoin ke AI dan energi,
    https://cointelegraph.com/news/mara-hut-8-profits-q3-bitcoin-reserves-grow
12. Antrian staking Ethereum melonjak dengan 1,5 juta ETH menunggu aktivasi di tengah meningkatnya kepercayaan institusional,
    https://www.theblock.co/post/377317/ethereum-validator-queue-grows-with-1-5-million-eth-waiting-to-start-staking
13. Brevan Howard’s BH Digital dan Galaxy Digital mendukung Canaan dengan kesepakatan ekuitas $72M untuk meningkatkan infrastruktur penambangan,
    https://investor.canaan-creative.com/news-releases/news-release-details/canaan-inc-announces-strategic-investment-brevan-howard-galaxy
14. Harmonic mengumpulkan $6 juta dalam putaran Seed untuk mengoptimalkan kinerja Solana,
    https://www.theblock.co/post/377791/paradigm-harmonic-funding-solana-nasdaq-speed
15. Liquid menggalang $7,6 juta Seed untuk membawa infrastruktur tingkat institusi ke perps on-chain,
    https://www.theblock.co/post/377341/paradigm-leads-funding-perp-dex-aggregator-liquid
    
    Terima kasih atas perhatian Anda.