Gate Research: Kedaluwarsa opsi mencatat rekor tertinggi, volatilitas pasar jangka pendek diperkirakan akan meningkat

Dinamika Pasar Opsi

Data terbaru menunjukkan volatilitas tersirat BTC turun ke 43%, sementara IV ETH turun ke 67%, keduanya melanjutkan tren penurunan dibandingkan minggu lalu. Berdasarkan struktur term volatilitas saat ini dan sentimen pasar, tren penurunan IV masih berpotensi berlanjut.

Dari sisi skew, BTC 25-delta skew lintas jatuh tempo bergerak naik dan terkonsolidasi, saat ini terkumpul di sekitar −4 vol. Selisih IV put–call terus menyempit, dengan pemulihan paling signifikan pada tenor jangka pendek seperti 7D, di mana rebound melebihi tenor menengah dan panjang. Ini menandakan permintaan lindung nilai penurunan jangka pendek mulai menurun.

Skew ETH, sebaliknya, tetap divergen ke atas: tenor jangka pendek terkonsolidasi dan sedikit naik, sementara skew jangka panjang stabil di kisaran −1 hingga −2 vol dengan fluktuasi minimal, menunjukkan ekspektasi risiko penurunan jangka menengah hingga panjang relatif stabil.

Volatility risk premium (VRP) BTC tetap negatif dan melebar hingga sekitar −11 vol, menunjukkan volatilitas masa depan dinilai terlalu rendah oleh pasar opsi, dengan permintaan long volatility terbatas dan tekanan jual mendominasi. Untuk ETH, baik volatilitas tersirat maupun terealisasi menurun bersamaan, dengan VRP bertahan di kisaran sempit sekitar −3 vol, menandakan harga opsi saat ini selaras dengan volatilitas terealisasi dan ekspektasi volatilitas jangka pendek relatif netral.

Struktur Block Trade

Pada pasar opsi BTC dan ETH minggu ini, block trade difokuskan pada struktur calendar spread bearish. Block trade terbesar sebagai berikut:

• BTC: Beli BTC-261225-92000-C dan jual BTC-261225-85000-P, dengan total volume sekitar 775 BTC dan pengeluaran premi bersih sekitar USD 3.800.
• ETH: Beli ETH-020126-2950-C, dengan total volume sekitar 7.250 ETH dan pengeluaran premi bersih sekitar USD 890.000.

Pembaruan Platform

Gate resmi meluncurkan alat trading opsi sederhana—strategi penjualan berulang—yang dirancang untuk membantu pengguna menjual opsi secara otomatis dan berkelanjutan dalam siklus yang telah ditentukan. Pengguna dapat menyesuaikan eksekusi berdasarkan Delta atau Strike, memilih jatuh tempo (T+1 / T+2 / T+3), menentukan metode penetapan harga, ukuran posisi, serta parameter take-profit dan stop-loss opsional. Strategi ini secara otomatis membuka posisi setiap hari pukul 09.00 (UTC) dan langsung bergulir ke siklus berikutnya saat jatuh tempo, sehingga eksekusi sepenuhnya otomatis. Produk ini juga menyediakan metrik risiko yang jelas, estimasi margin, dan proyeksi jalur trading, sehingga pengguna dapat mengelola dan memantau eksekusi strategi dengan lebih intuitif.

Panduan produk Recurring Sales Strategy: https://www.gate.com/help/other/options/48493