Saham AS mencetak penurunan harian terbesar dalam sebulan, apa yang terjadi?

Penulis: Wall Street Insight

Keceriaan sementara yang dibawa oleh berakhirnya penutupan pemerintah AS dengan cepat memudar, fokus pasar beralih ke sejumlah data ekonomi yang tertunda, ketidakpastian mengenai prospek pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve, serta kekhawatiran terhadap saham teknologi yang memiliki valuasi tinggi, yang menyebabkan penjualan luas terhadap saham teknologi yang dinilai tinggi dan aset berisiko.

Pada hari Kamis, 13 Oktober, ketiga indeks utama saham AS mengalami penurunan tajam dalam perdagangan hari itu, dengan indeks Nasdaq Composite yang didominasi oleh saham teknologi ditutup anjlok 2,29%.

Kekhawatiran risiko memburuk juga menyebar ke pasar cryptocurrency, Bitcoin jatuh di bawah batas 100.000 dolar, dan Ethereum sempat turun lebih dari 10%.

Langkah penjualan ini dipicu langsung oleh pernyataan hati-hati dari beberapa pejabat Federal Reserve, yang menunjukkan bahwa pemotongan suku bunga harus dilakukan dengan hati-hati. Menurut data dari CME, pasar berjangka suku bunga menunjukkan bahwa probabilitas pemotongan suku bunga telah turun drastis dari lebih dari 70% satu minggu yang lalu menjadi sekitar 50%.

Perubahan ini memperburuk rotasi pasar yang telah terjadi sejak awal bulan ini. Dilaporkan bahwa investor sedang mengambil keuntungan dari saham-saham yang paling panas tahun ini dan beralih ke sektor-sektor yang lebih defensif dengan valuasi yang lebih rendah, dan “mode defensif” ini terlihat dengan jelas dalam perdagangan pada hari Kamis.

Saham AS mencatatkan penurunan harian terbesar dalam sebulan.

Krisis penutupan pemerintah AS berakhir, data ekonomi ditunda rilis, investor menilai kembali prospek penurunan suku bunga Fed pada bulan Desember, pada hari Kamis saham AS mencatat penurunan harian terbesar dalam sebulan.

Indeks saham acuan pasar saham AS:

Indeks S&P 500 ditutup turun 113,43 poin, turun 1,66%, menjadi 6737,49 poin.

Indeks Dow Jones Industrial Average ditutup turun 797,60 poin, dengan penurunan 1,65%, pada 47.457,22 poin, menjauh dari posisi penutupan tertinggi dalam sejarah.

Indeks Nasdaq turun 536,102 poin, atau 2,29%, menjadi 22870,355 poin. Indeks Nasdaq 100 turun 536,102 poin, atau 2,05%, menjadi 24993,463 poin.

Indeks Russell 2000 turun 2,77%, berada di 2382,984 poin.

Indeks ketakutan VIX meningkat 14,33%, menjadi 20,02, dan pada pukul 04:23 waktu Beijing sempat naik menjadi 21,31, sebelum kemudian mengalami penurunan kembali.

Tujuh Raksasa Teknologi:

Indeks tujuh raksasa teknologi AS (Magnificent 7) turun 2,26%, menjadi 203,76 poin.

Tesla turun 6,64%, Nvidia turun 3,58%, Google A turun 2,84%, Amazon turun 2,71%, Microsoft turun 1,54%, sementara Meta naik 0,14%.

Saham chip:

Indeks semikonduktor Philadelphia turun 3,72%, menjadi 6818,736 poin.

AMD turun 4,22%, TSMC turun 2,90%.

Harga saham JAC turun 4,15%, Broadcom turun 4,29%, Qualcomm turun 1,23%.

Beberapa pejabat Federal Reserve mengeluarkan pernyataan hawkish, “kalangan tengah” mulai goyah

Beberapa pejabat Federal Reserve mengeluarkan pernyataan hawkish, mengungkapkan kekhawatiran tentang inflasi, dan bersikap hati-hati terhadap kemungkinan penurunan suku bunga di masa depan.

Di antaranya, Presiden Federal Reserve Cleveland Hammack (anggota suara FOMC 2026) menyatakan bahwa inflasi diperkirakan akan tetap di atas target 2% selama 2-3 tahun ke depan. Dengan melemahnya pasar tenaga kerja, target pekerjaan Federal Reserve (yaitu aspek pekerjaan dalam misi ganda) menghadapi tantangan. Diperkirakan bahwa tarif akan mendorong inflasi dan akan berlanjut hingga awal tahun depan. Federal Reserve perlu mempertahankan tingkat pembatasan kebijakan tertentu untuk mendinginkan inflasi.

Ketua Federal Reserve Minneapolis, Neel Kashkari, mengatakan pada hari Kamis bahwa ia menentang penurunan suku bunga bulan lalu karena ketahanan ekonomi, dan bersikap wait and see terhadap keputusan bulan Desember. Ketua Federal Reserve St. Louis, Alberto Musalem, juga menegaskan bahwa ia percaya kebijakan moneter perlu “menahan” inflasi.

Karena kekhawatiran tentang inflasi dan beberapa pejabat yang percaya bahwa pasar tenaga kerja masih kuat, semakin banyak pembuat keputusan menunjukkan keraguan tentang pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut, termasuk beberapa pendukung yang sebelumnya tegas.

Kabar terbaru adalah, Presiden Federal Reserve Boston Susan Collins dan Presiden Federal Reserve San Francisco Mary Daly - dua pejabat yang tahun ini telah memberikan suara untuk pemotongan suku bunga - telah mengeluarkan sinyal kehati-hatian yang paling jelas hingga saat ini. Collins secara gamblang menyatakan bahwa “ambang untuk melonggarkan kebijakan lebih lanjut relatif tinggi” baru-baru ini, sementara Daly menyatakan bahwa sekarang terlalu dini untuk memberikan kesimpulan tentang keputusan bulan Desember, dia memiliki “sikap terbuka.”

Data besar yang akan segera diumumkan (ini mungkin membawa lebih banyak ketidakpastian, bukan kurang), ditambah dengan pernyataan agresif dari para pejabat baru-baru ini, telah mendorong spekulasi pasar tentang penurunan suku bunga di bulan Desember kembali di bawah 50%.

Dua kemungkinan untuk pertemuan bulan Desember

Melihat pertemuan bulan Desember, hasilnya tampaknya mengarah pada “dua pilihan”: baik mempertahankan suku bunga tidak berubah, atau menurunkan suku bunga lagi sebesar 25 basis poin. Menurut analisis jurnalis Wall Street Journal Nick Timiraos, kemungkinan lain adalah bahwa Federal Reserve menurunkan suku bunga pada bulan Desember sambil menetapkan ambang yang lebih tinggi untuk kebijakan pelonggaran lebih lanjut di masa depan melalui panduan kebijakan.

Apa pun keputusan akhir, Powell mungkin menghadapi lebih banyak suara penolakan dibandingkan dengan pertemuan Oktober (di mana ada dua orang yang tidak setuju). Wakil Presiden Evercore ISI, Krishna Guha, menulis dalam sebuah laporan pada hari Kamis bahwa pernyataan Collins yang secara tegas menolak pemotongan suku bunga pada bulan Desember, “menyebabkan kekhawatiran kami terhadap kemampuan Powell dalam mengelola perbedaan pendapat di dalam FOMC.”

Guha menganalisis bahwa jika Federal Reserve memutuskan untuk menurunkan suku bunga, Ketua Federal Reserve Kansas City, Jeffrey Schmid, mungkin akan mendapatkan dukungan dari Collins dan Musalem; jika Federal Reserve memutuskan untuk tidak bergerak, maka anggota dewan Stephen Miran yang sebelumnya mendukung penurunan suku bunga yang lebih besar, mungkin akan memberikan suara menentang bersama anggota dewan yang juga mendukung kebijakan pelonggaran, Christopher Waller dan Michelle Bowman.

Ini semakin menyoroti ketegangan mendalam di dalam komite, membuat keputusan bulan Desember penuh ketidakpastian.