Prediksi harga Solana: Aliran ETF mencetak rekor terendah, institusi menarik diri SOL turun di bawah 150 dolar

Pada 14 November, Solana (SOL) turun di bawah 150 dolar, mencatat harga penutupan harian terendah dalam hampir lima bulan. ETF Solana Spot AS hanya mengalami aliran bersih 1,49 juta dolar pada hari Kamis, mencatat aliran terendah sejak diluncurkan, mencerminkan permintaan institusi yang sangat lemah. Pasar derivasi menunjukkan sentimen pasar beralih menjadi bearish, dengan jumlah kontrak terbuka turun 3,34% dalam 24 jam menjadi 7,35 miliar dolar.

ETF mengalir ke level terendah baru mencerminkan penarikan institusi

（sumber：SoSoValue）

ETF Spot Solana AS diluncurkan hanya dua minggu yang lalu, sudah muncul sinyal kekhawatiran tentang lemahnya permintaan. Menurut data dari Sosovalue, aliran bersih hanya $1,49 juta pada hari Kamis, terutama didorong oleh Bitwise Solana Staking ETF. Ini adalah jumlah aliran terendah sejak peluncuran ETF Solana, yang sangat kontras dengan permintaan yang kuat pada hari peluncuran.

Penurunan tajam dalam aliran ini mencerminkan bahwa investor institusi sedang membatasi eksposur risiko mereka di tengah volatilitas pasar saat ini. Karena Bitcoin (BTC) jatuh di bawah 100.000 dolar, seluruh pasar cryptocurrency terkena dampak, dan Solana juga kehilangan dukungan pasar, yang berdampak pada kepercayaan investor. Investor institusi biasanya merupakan kekuatan penting dalam stabilitas pasar, dan penarikan mereka sering kali menandakan penyesuaian yang lebih dalam.

Prediksi harga Solana harus mempertimbangkan perubahan permintaan institusi ini. Data aliran masuk ETF adalah indikator penting untuk mengukur minat lembaga keuangan tradisional terhadap aset kripto. Ketika aliran masuk ETF berkurang, itu berarti dana baru tidak cukup untuk menyerap tekanan jual di pasar, sehingga harga secara alami menghadapi tekanan turun. Jika dalam beberapa hari ke depan Solana ETF pertama kali mengalami aliran keluar bersih harian, maka bagi para bull, pemulihan akan menjadi pertarungan yang sulit.

Perlu dicatat bahwa permintaan institusi yang lemah ini terjadi di tengah perkembangan berkelanjutan ekosistem Solana. Inovasi di sisi teknis dan perluasan skenario aplikasi tidak mampu menghentikan aliran dana, yang menunjukkan bahwa dalam jangka pendek, sentimen pasar dan lingkungan makro memiliki dampak yang jauh lebih besar terhadap harga dibandingkan dengan faktor fundamental.

Sentimen pasar derivasi sepenuhnya berbalik turun

（sumber：Coinglass）

Pasar derivasi juga menunjukkan tren serupa, dengan sentimen pasar beralih menjadi bearish, para trader mulai mengurangi investasi mereka pada futures Solana. Data dari CoinGlass menunjukkan bahwa jumlah kontrak terbuka futures Solana (OI, yaitu nilai nominal dari kontrak futures Solana yang belum ditutup) dalam 24 jam terakhir telah turun sebesar 3,34%, menjadi 7,35 miliar dolar. Ini menunjukkan bahwa para trader baik sedang menutup posisi long mereka atau mengurangi leverage.

Penurunan jumlah kontrak yang belum ditutup adalah sinyal jelas bahwa partisipasi pasar menurun. Ketika trader kurang percaya diri terhadap pergerakan harga di masa depan, mereka biasanya memilih untuk menutup posisi dan keluar daripada terus memegang. Tindakan ini sangat umum terjadi selama periode penyesuaian di pasar cryptocurrency, sering kali disertai dengan penurunan harga lebih lanjut, karena proses penutupan posisi itu sendiri akan menghasilkan tekanan jual tambahan.

Lebih mengkhawatirkan adalah perubahan suku bunga pembiayaan. Selaras dengan tren bearish, suku bunga pembiayaan berbobot OI telah beralih dari tingkat netral yang mendekati pada pagi hari itu menjadi -0,0076%, menunjukkan bahwa trader bersedia untuk memegang posisi short dan mengharapkan penyesuaian yang lebih lama. Suku bunga pembiayaan adalah indikator penting dari perbandingan kekuatan bullish dan bearish di pasar kontrak berkelanjutan. Ketika suku bunga pembiayaan beralih menjadi nilai negatif, itu berarti bahwa para penjual yang pendek bersedia membayar biaya untuk mempertahankan posisi short, menunjukkan bahwa pasar memiliki ekspektasi pesimis yang sangat kuat terhadap masa depan.

Data Kunci Pasar Derivasi Solana

Volume Kontrak yang Belum Ditutup: 73,5 miliar dolar AS (turun 3,34% dalam 24 jam)

Suku Bunga Pembiayaan：-0.0076%（dari netral menjadi negatif）

Sentimen Pasar: Trader secara aktif mengurangi leverage dan membuka posisi short.

Jika derivasi Solana terus kehilangan dana dalam jumlah besar, itu akan semakin melemahkan kepercayaan pasar. Pengalaman sejarah menunjukkan bahwa ketika aliran ETF Spot dan kontrak derivasi yang belum ditutup sama-sama menurun, itu sering kali menandakan bahwa penyesuaian yang lebih dalam akan segera datang.

Risiko Death Cross dan Support Kunci pada Analisis Teknikal

（sumber: Trading View）

Solana telah mengalami penurunan selama empat hari perdagangan berturut-turut minggu ini, jatuh di bawah batas psikologis 150 dolar. Hingga berita ini ditulis, SOL telah turun hampir 2% pada hari Jumat, dengan target menuju titik terendah 126 dolar pada 22 Juni. Jika SOL jatuh di bawah 126 dolar, maka mungkin akan menguji level dukungan psikologis 100 dolar, dan selanjutnya mungkin akan jatuh ke titik terendah 95 dolar pada 7 April.

Dalam jangka pendek, candlestick bearish mendominasi, memperburuk tren penurunan rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 50 hari, yang berkumpul dengan EMA 200 hari, ada risiko pembentukan death cross. Jika pola death cross terbentuk, ini dapat mengeluarkan sinyal jual, lebih lanjut memperkuat posisi tren penurunan jangka pendek yang melampaui tren jangka panjang. Death cross adalah salah satu sinyal bearish yang paling diperhatikan dalam analisis teknis, biasanya menarik para trader teknikal untuk memasuki posisi short.

Sementara itu, momentum tren pada grafik harian beralih menjadi bearish, indikator rata-rata bergerak konvergensi/ divergensi (MACD) tidak berhasil menembus garis sinyal, melanjutkan tren penurunan. MACD adalah indikator penting yang mengukur perubahan momentum, ketika garis MACD terus berada di bawah garis sinyal, itu berarti tekanan jual terus mendominasi. Indeks kekuatan relatif (RSI) pada grafik yang sama turun ke 31 dan berosilasi menuju area jenuh jual, mencerminkan tekanan jual baru.

Namun, aspek teknis juga tidak sepenuhnya putus asa. Ketika RSI berkeliaran di dekat batas jenuh jual dan harga SOL mencetak rendah baru, itu membentuk pola divergensi RSI bullish, yang menandakan potensi rebound. Divergensi semacam ini biasanya terjadi di akhir tren penurunan, ketika harga mencetak rendah baru tetapi RSI tidak mencetak rendah baru, menunjukkan bahwa tekanan jual sedang berkurang. Namun, sinyal rebound teknis ini perlu dikonfirmasi dengan peningkatan volume dan fundamental.

Jika SOL kembali di atas area permintaan dan penawaran 155 dolar, kemungkinan akan mendekati level resistensi 175 dolar. Skenario rebound ini memerlukan pemulihan permintaan institusional dan perbaikan sentimen pasar sebagai syarat, saat ini kemungkinan relatif rendah.

Polanya Kepala dan Bahu serta Risiko Struktural yang Lebih Dalam

Dari kerangka waktu yang lebih tinggi, prediksi harga Solana juga perlu mempertimbangkan risiko potensi pola head and shoulders. Garis leher pola ini terbentuk di sekitar 120 hingga 125 dolar, dan volume perdagangan pada bahu kanan relatif lebih sedikit dibandingkan dengan bahu kiri, yang biasanya merupakan tanda bahwa minat pembeli menurun saat pasar mendekati kelemahan.

Meskipun keandalan pola kepala dan bahu tradisional di pasar cryptocurrency telah menurun karena likuiditas yang tidak stabil dan seringnya false breakout, keberadaan pola ini tetap memiliki arti peringatan yang penting. Ini menjelaskan mengapa harga terus berkeliling di sekitar 150 dolar, mengapa penjual terus mempertahankan puncak yang lebih rendah, dan menetapkan ambang batas verifikasi atau kegagalan yang jelas untuk para trader.

Jika harga terus turun di bawah level leher 120 hingga 125 dolar, maka tren penurunan akan diperkuat, dan prediksi harga Solana mungkin akan turun lebih lanjut. Sebelum itu, pola ini harus dianggap sebagai sinyal peringatan dan bukan prediksi. Yang lebih penting, tidak akan ada sinyal konfirmasi bullish sebelum harga Solana naik kembali ke 177 dolar. Struktur jangka pendek masih berat, dengan beberapa upaya untuk membangun momentum naik di kisaran 170 hingga 177 dolar semuanya terhalang.

Bagi peserta, ini adalah tanda syarat yang paling jelas: selama harga perdagangan SOL berada di bawah 170 hingga 177 dolar, setiap pembalikan tren tidak dapat dianggap serius. Sebelum pembeli membentuk pola titik rendah yang lebih tinggi dengan jelas, kemungkinan pemulihan lebih mungkin akan terakumulasi daripada berlanjut.