Para pemain besar diam-diam sedang mengatur ulang portofolio mereka. Berdasarkan dokumen 13F terbaru, Citadel milik Ken Griffin memangkas 48% posisi Palantir, tapi justru memborong 6,5 juta saham Nvidia, menambah posisi sebesar 414%. Bahkan Druckenmiller dan Dalio juga menjual habis Palantir.

Alasannya sangat jelas—valuasi. Sejak ledakan AI, saham Nvidia sudah naik 620%, namun rasio PS justru turun dari puncaknya ke 28 kali, masih ada ruang. Sebaliknya, valuasi Palantir melonjak terus, sudah mencerminkan pertumbuhan masa depan.

Para investor elit ini sedang bertaruh bahwa kapasitas pasar untuk infrastruktur chip AI + robotika + mobil otonom jauh melebihi ekspektasi, dan valuasi Nvidia saat ini belum sepenuhnya mencerminkan peluang tersebut. Singkatnya, mereka sedang beralih dari saham bertema yang overvalued ke aset keras yang masih undervalued.