Gate Ventures setiap minggu tinjauan Aset Kripto (24 November 2025)

Ikhtisar Penting

• Laporan pekerjaan non-pertanian memberikan kabar baik yang tak terduga, meredakan kekhawatiran resesi, tetapi meningkatnya tingkat pengangguran mendorong harapan pemotongan suku bunga.
• Minggu ini akan diumumkan indeks Federal Reserve Chicago, Dallas, dan Richmond, revisi kedua GDP kuartal ketiga AS, serta data PCE inti bulan Oktober.
• Pasar mengalami koreksi besar: BTC turun 7,88%, ETH turun 9,44%, dana untuk ETF BTC dan ETH mengalami arus keluar besar minggu ini (masing-masing sebesar -1,22 miliar dolar dan -500,25 juta dolar).
• Sentimen makro masih lemah: MicroStrategy menghadapi risiko penghapusan indeks, indeks ketakutan dan keserakahan tetap di 19 (ketakutan ekstrem), ETH/BTC turun menjadi 0,326.
• Penurunan terbesar pada koin alternatif: Total kapitalisasi pasar cryptocurrency turun 7,48%; setelah mengeluarkan koin utama, penurunannya adalah 5,89%; aset di luar sepuluh besar anjlok 9,18%.
• Kinerja 30 besar: Rata-rata penurunan mencapai -9,8%. Hanya BCH (+12,8%), WLFI (+7,6%) dan LEO yang mencatatkan kenaikan. BCH naik karena dukungan dari whale; WLFI meskipun mengalami insiden keamanan dan penghancuran darurat sebesar 22,14 juta dolar, tetap naik meskipun melawan arus. HYPE jatuh -14,7% karena pembukaan kunci sebesar 320 juta dolar.
• Yayasan Ethereum meluncurkan Interop Layer, untuk menyelesaikan masalah fragmentasi L2 dan interoperabilitas.
• Aave Labs meluncurkan aplikasi tabungan dengan imbal hasil tinggi, mendukung setoran asuransi dan akses ke 12.000 bank.
• Paxos meluncurkan USDG0, mendorong likuiditas dolar yang sesuai untuk beredar lintas rantai.

Tinjauan Pasar Makro

Laporan ketenagakerjaan non-pertanian memberikan keuntungan yang tidak terduga, meredakan kekhawatiran resesi, dan kenaikan tingkat pengangguran mendorong harapan penurunan suku bunga.

Pada bulan September, Amerika Serikat menambahkan 119.000 pekerjaan non-pertanian, jauh melebihi perkiraan pasar sebesar 51.000, tetapi data dua bulan sebelumnya direvisi turun sebesar 34.000. Tingkat pengangguran naik 0,1 poin persentase menjadi 4,4%, sedikit lebih tinggi dari yang diperkirakan. Pertumbuhan upah rata-rata per jam bulanan menurun 0,2 poin persentase menjadi 0,2%, di bawah perkiraan 0,3%. Rata-rata jam kerja mingguan tetap di 34,2, sesuai dengan perkiraan. Pertumbuhan pekerjaan yang lebih kuat dari perkiraan meredakan kekhawatiran pasar tentang resesi ekonomi atau perlambatan tajam. Sementara itu, kenaikan tingkat pengangguran dan perlambatan pertumbuhan upah meningkatkan ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga di masa depan oleh Federal Reserve.

Tingkat suku bunga saat ini masih tinggi, memberikan ruang bagi Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga di masa mendatang, tetapi tanda-tanda percepatan ekonomi baru-baru ini dan perbedaan pendapat di dalam Federal Reserve mengurangi kebutuhan untuk penurunan suku bunga di bulan Desember. Ketua Federal Reserve Boston, Susan Collins, menyatakan belum memutuskan apakah akan bertindak, sementara Ketua Federal Reserve New York, John Williams, berpendapat bahwa bank sentral diharapkan dapat menurunkan suku bunga kunci. Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengumumkan bahwa data non-pertanian untuk bulan Oktober dan November akan dirilis bersama pada 16 Desember, sehingga laporan bulan September menjadi satu-satunya data pekerjaan resmi terakhir sebelum pertemuan FOMC Federal Reserve berikutnya. Selanjutnya, pasar akan memperhatikan jumlah klaim pengangguran awal dan pemecatan, serta indikator pengaruh lainnya seperti penutupan pemerintah.

Minggu ini akan diumumkan indeks Federal Reserve Chicago, Dallas, dan Richmond, revisi kedua GDP kuartal ketiga AS, serta data PCE inti bulan Oktober. Karena liburan Hari Syukur, waktu rilis data minggu ini akan terlambat, namun data harga produsen AS dan survei bisnis dari ketiga Federal Reserve akan tetap dirilis, serta Indeks Kepercayaan Konsumen Conference Board. Data lainnya akan diumumkan secara bertahap, dan dampak penutupan pemerintah AS terus mempengaruhi kemajuan rilis data resmi.

Polymarket: Keputusan Federal Reserve Desember

Indeks Dolar AS (DXY)

Dolar telah terus berada di atas 100 poin sejak Senin lalu, berkisar di level tertinggi enam bulan, investor sedang menilai kembali jalur kebijakan Federal Reserve, perbedaan pendapat di antara pejabat Fed regional sangat jelas.（3）

Yield obligasi pemerintah 10 tahun dan 30 tahun AS

Jumat lalu, imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka pendek dan jangka panjang turun tajam, presiden Federal Reserve New York menyatakan “masih ada ruang untuk penyesuaian lebih lanjut pada rentang target baru-baru ini.” (4)

emas

Dipengaruhi oleh pernyataan dovish dari Presiden Federal Reserve New York, investor meningkatkan taruhan untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, harga emas secara keseluruhan stabil minggu lalu.（5）

Tinjauan Pasar Kripto

1. Aset Utama

Harga BTC

Harga ETH

Rasio ETH/BTC

Selama seminggu terakhir, BTC turun 7,88%, ETH turun 9,44%, dan tren penurunan pasar berlanjut. BTC ETF telah mengalami aliran keluar bersih selama empat minggu berturut-turut, dengan minggu ini mencatat -1,22 miliar USD, ETH ETF juga lemah, dengan aliran keluar mingguan -500,25 juta USD. (6)

MicroStrategy menghadapi risiko penghapusan dari MSCI dan indeks Nasdaq karena proporsi aset digital melebihi 50% dari total aset, dengan harga rata-rata BTC mencapai 74.430 dolar, yang semakin memperburuk tekanan sentimen pasar.（7）

Indeks ketakutan dan keserakahan terus berada di zona “ketakutan ekstrem”, dengan nilai 19, rasio ETH/BTC turun 1,77% menjadi 0,326, menunjukkan bahwa kinerja ETH relatif lebih lemah. (8)

2. Total kapitalisasi pasar

Total kapitalisasi pasar cryptocurrency

Total kapitalisasi pasar cryptocurrency setelah mengeluarkan BTC dan ETH

Total kapitalisasi pasar cryptocurrency setelah menghapus sepuluh aset teratas

Minggu lalu, total kapitalisasi pasar cryptocurrency turun 7,48%. Setelah mengeluarkan BTC dan ETH, pasar secara keseluruhan turun 5,89%; aset di luar sepuluh besar turun hingga 9,18%. Ini menunjukkan bahwa penarikan altcoin jauh lebih besar dibandingkan dengan koin mainstream.

3. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

Sumber: Coinmarketcap dan Gate Ventures, hingga 24 November 2025

Dari 30 aset kripto teratas, rata-rata penurunan mingguan mencapai 9,8%. Hanya BCH, WLFI, dan LEO yang mencatatkan kenaikan.

BCH menunjukkan performa paling menonjol, dengan kenaikan 12,8%, terutama didorong oleh bullish whale di platform Hyperliquid, di mana pemain besar melakukan long position BCH dengan leverage 10 kali, dengan total posisi sekitar 900.000 dolar AS.（9）

WLFI naik 7,6%, meskipun proyek mengungkapkan insiden keamanan besar sebelum peluncuran resmi, yang mempengaruhi dompet pengguna. Tim dengan cepat membekukan dompet yang terpengaruh dan menghancurkan token, dengan total mencapai 22,14 juta dolar.

HYPE mengalami tekanan jual yang tiba-tiba akibat pembukaan kunci token senilai 320 juta dolar AS, turun 14,7% minggu ini.（11）

Peristiwa Kripto Utama

1. Yayasan Ethereum merilis Interop Layer, mengatasi masalah fragmentasi L2 dan interoperabilitas.

Yayasan Ethereum telah mengumumkan rincian terbaru tentang Interop Layer, sebuah protokol on-chain yang bertujuan untuk menghilangkan fragmentasi di ekosistem L2 yang tumbuh pesat. Berdasarkan abstraksi akun ERC-4337, Interop Layer memungkinkan dompet dan Dapp secara alami mendukung multi-chain, aset dapat dipindahkan dan berinteraksi secara bebas di semua Rollup tanpa perlu jembatan atau pengalaman pengguna dari rantai tertentu. Saat ini sudah dibuka untuk pengujian, langkah ini membantu menyatukan likuiditas, meningkatkan pengalaman pengembang, dan mengembalikan pengalaman rantai tunggal di lingkungan EVM yang lebih luas, serta memperkuat peta jalan perluasan jangka panjang Ethereum.

2. Aave Labs meluncurkan aplikasi tabungan dengan hasil tinggi, mendukung setoran asuransi dan akses ke 12.000 bank

Aave Labs akan segera meluncurkan aplikasi tabungan, dengan suku bunga dasar sebesar 5%, yang dapat ditingkatkan hingga 9% melalui aktivitas, dan menawarkan perlindungan asuransi untuk simpanan hingga 1 juta dolar. Produk ini mendukung 12.000 bank dan akses kartu debit, memungkinkan pengisian uang fiat, serta mendukung transfer stablecoin tanpa batas, menjadikan pendapatan DeFi sebagai alternatif teknologi finansial yang lebih aman dan berorientasi pada konsumen untuk tabungan. Bunga berasal dari pasar pinjaman yang dijamin berlebih Aave, di mana Aave Labs menangkap selisih antara suku bunga pengguna dan imbal hasil protokol yang mendasarinya. Aplikasi ini akan diluncurkan terlebih dahulu di iOS, dan saat ini sudah membuka daftar tunggu.

3. Paxos meluncurkan USDG0, mendorong likuiditas dolar yang patuh untuk berputar lintas rantai

Paxos Labs meluncurkan USDG0, versi ekspansi penuh rantai dari stablecoin compliant USDG, yang memungkinkan dolar yang didukung penuh dan tunggal mengalir di jaringan seperti Hyperliquid, Plume, dan Aptos, menggunakan standar OFT dari LayerZero. Desain ini menghindari aset terbungkus, mempertahankan perlindungan kepatuhan Paxos dan karakteristik pengembalian yang terikat pada obligasi pemerintah. Setiap ekosistem dapat mengintegrasikan USDG0 ke dalam infrastruktur perdagangan, peminjaman, atau DeFi modular, mewujudkan likuiditas terpadu tanpa perlu jembatan tradisional. Peluncuran ini memperluas jaringan dolar global, Paxos telah memproses lebih dari 180 miliar dolar dalam transaksi tokenisasi compliant sejak 2018.

Transaksi Investasi Utama

1. 0xbow menyelesaikan pendanaan putaran benih senilai 3,5 juta dolar AS, kebutuhan infrastruktur privasi yang sesuai meningkat

0xbow mendapatkan pendanaan putaran benih sebesar 3,5 juta dolar AS, dipimpin oleh Starbloom Capital, dengan partisipasi dari Coinbase Ventures, BOOST VC, dan lainnya, untuk mendukung ekspansi protokol privasi yang sesuai dengan Privacy Pools, yang terkait dengan proyek Kohaku dari Ethereum Foundation. Sistem ini didasarkan pada penelitian awal Vitalik Buterin, yang dapat mewujudkan anonimitas dana sekaligus menyaring pelaku buruk. Pendanaan putaran ini akan digunakan untuk ekspansi multi-aset dan penerapan lintas rantai, lebih lanjut memperkuat posisi terdepan 0xbow di bidang infrastruktur privasi yang sesuai. (15)

2. Tim BlackRock sebelumnya mendapatkan pendanaan sebesar 4,6 juta dolar AS untuk membangun infrastruktur perdagangan saham AS melalui aplikasi HelloTrade.

HelloTrade mendapatkan pendanaan sebesar 4,6 juta dolar AS, dipimpin oleh Dragonfly Capital, dengan partisipasi dari Mirana Ventures dan lainnya, untuk mendukung platform perdagangan aset saham AS global yang didorong oleh blockchain. Tim ini didirikan oleh mantan eksekutif aset digital BlackRock, dan produk ini bertujuan untuk menyederhanakan perdagangan saham dan komoditas lintas batas melalui antarmuka seluler. Dana tersebut akan digunakan untuk peluncuran produk, investasi keamanan, dan pendidikan pengguna, membantu HelloTrade mengubah cara partisipasi investor ritel di pasar tradisional melalui infrastruktur on-chain. (16)

3. Ledn mendapatkan investasi strategis dari Tether, memperluas layanan kredit yang dijamin BTC

Ledn mendapatkan investasi strategis dari Tether, mendorong ekspansi platform pinjaman berbasis jaminan Bitcoin-nya, telah mengeluarkan pinjaman lebih dari 2,8 miliar dolar, dengan pendapatan tahunan yang berulang melampaui 100 juta dolar. Dana tersebut akan digunakan untuk membangun infrastruktur kustodian, manajemen risiko, dan penyelesaian. Dengan berkembangnya pinjaman berbasis jaminan BTC terpusat di bidang ritel dan institusi, pengguna dapat melepaskan likuiditas tanpa menjual BTC. Langkah ini menargetkan permintaan kredit non-dilutif, membantu Ledn menjadi infrastruktur inti layanan keuangan Bitcoin generasi baru.

Data Pasar Modal Ventura

Minggu lalu, total telah dilakukan 20 investasi, di mana jalur data menyumbang 10 investasi, dengan proporsi 50%; jalur infrastruktur 5 investasi (25%); jalur GameFi 1 investasi (5%); jalur DeFi 4 investasi (20%).

Ringkasan transaksi investasi minggu ini, sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, hingga 24 November 2025

Jumlah total pendanaan yang diungkapkan minggu lalu adalah 1,41 miliar USD, 35% (7/20) proyek tidak mengungkapkan jumlah pendanaan. Pendanaan di jalur infrastruktur tertinggi, mencapai 1,237 miliar USD. Proyek pendanaan terbesar: Kalshi 1 miliar USD, Kraken 200 juta USD.

Ringkasan transaksi modal ventura minggu ini, sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, sampai 24 November 2025

Total pembiayaan minggu ketiga November 2025 meningkat menjadi 1,41 miliar dolar AS, tumbuh 968% dibandingkan bulan sebelumnya. Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, pembiayaan mingguan tumbuh 279%.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures adalah lembaga modal ventura di bawah Gate.com, yang fokus pada investasi infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi, berkomitmen untuk membentuk kembali interaksi sosial dan finansial global di era Web 3.0. Gate Ventures bekerja sama dengan pemimpin industri global, membantu tim dan perusahaan rintisan yang memiliki ide inovatif dan kemampuan unggul, mendorong perubahan dalam hubungan sosial dan finansial.

官方网站 | Twitter | Medium | LinkedIn

Konten dalam artikel ini tidak merupakan tawaran, ajakan, atau saran investasi. Sebelum berinvestasi, pastikan untuk mencari pendapat profesional yang independen. Harap diperhatikan, Gate Ventures mungkin membatasi atau melarang penggunaan semua atau sebagian layanan di wilayah yang dibatasi, untuk detail lebih lanjut silakan lihat perjanjian pengguna yang relevan.

Referensi:

1. Prakiraan data ekonomi S&P Global minggu ini
2. Keputusan Fed bulan Desember, Polymarket
3. Indeks DXY, TradingView
4. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun, TradingView
5. Harga emas, TradingView
6. Arah Aliran Dana ETF BTC dan ETH
7. Indeks Ketakutan dan Keserakahan BTC
8. MicroStrategy dikeluarkan dari risiko indeks
9. Hyperliquid raksasa pemegang posisi
10. Pembakaran token WLFI
11. Pembukaan Token Hyperliquid
12. Yayasan Ethereum merilis Interop Layer untuk menyelesaikan fragmentasi dan interoperabilitas L2
13. Aave Labs meluncurkan aplikasi tabungan dengan imbal hasil tinggi dan deposito asuransi
14. Paxos meluncurkan USDG0, mendorong aliran lintas rantai dolar yang sesuai.
15. 0xbow menyelesaikan pendanaan putaran awal sebesar 3,5 juta dolar AS, permintaan untuk infrastruktur privasi yang sesuai meningkat
16. Tim BlackRock sebelumnya mendapatkan pendanaan sebesar 4,6 juta dolar AS, infrastruktur perdagangan saham AS di HelloTrade untuk perangkat mobile
17. Ledn mendapatkan investasi strategis dari Tether untuk memperluas layanan kredit yang dijaminkan dengan BTC