Mengapa black swan selalu muncul? Sebuah artikel untuk memahami pembunuh terbesar di pasar keuangan.

Apakah kamu pernah mendengar tentang “Angsa Hitam”? Ini bukan angsa yang sebenarnya, tetapi istilah yang paling menakutkan di dunia keuangan.

Teori yang Dimulai dari Seekor Burung

Sebelum abad ke-17, orang Eropa yakin bahwa hanya ada angsa putih di bumi. Hingga tahun 1697, penjelajah Belanda Willem de Vlamingh menemukan angsa hitam di Australia, yang menghancurkan pemahaman selama ratusan tahun. Peristiwa ini menginspirasi profesor Universitas New York Nassim Taleb untuk menulis buku “Black Swan” untuk menggambarkan peristiwa yang tampaknya tidak mungkin terjadi, tetapi sekali terjadi dapat menghancurkan segalanya.

Peristiwa angsa hitam memiliki tiga ciri: sulit diprediksi, menyebabkan konsekuensi serius, dan terlihat seolah-olah sudah sewajarnya setelah terjadi.

Mengapa Pasar Selalu Diserang oleh Angsa Hitam

Taleb menggunakan kalkun untuk menjelaskan masalah ini: Kalkun diberi makan setiap hari, semakin percaya bahwa besok juga akan diberi makan, sampai hari Thanksgiving—dunia mereka hancur.

Inilah kelemahan terbesar manusia: kita memperkirakan masa depan berdasarkan masa lalu, tetapi mengabaikan hal-hal yang mungkin terjadi tetapi belum pernah terjadi. Pasar saham dan pasar kripto tidak luput dari jebakan ini.

Beberapa Kejatuhan Besar dalam Sejarah

Kelembaman Internet 2001

Saham teknologi melonjak liar di tahun 90-an, semua orang percaya “kali ini berbeda”. Akibatnya, pada tahun 2002, Nasdaq anjlok 78,4%, dan tingkat pengangguran di industri teknologi melonjak menjadi 17,8%. Setelah itu semua orang baru menyadari: valuasi tinggi + spekulasi berlebihan = pasti akan pecah.

Krisis Subprime 2008

Bahkan Ketua Federal Reserve Alan Greenspan berkata, “Saya tidak menyangka akan seperti ini.” Akibatnya, tingkat pengangguran menggandakan diri menjadi 10%, 3,8 juta rumah disita, dan bank investasi Lehman Brothers langsung bangkrut. Sekarang melihat kembali, masalahnya sangat jelas: bank memberikan pinjaman berlebih kepada debitur yang buruk, lalu mengemas dan menjual “utang beracun” ini ke seluruh dunia.

Kejatuhan Petir 2010

Seorang trader Inggris menciptakan pesanan palsu melalui manipulasi algoritma, menyebabkan pasar saham kehilangan hampir 1 triliun dolar dalam satu hari. Sekarang, bursa di berbagai negara telah memasang “mekanisme pemutus” untuk mencegah terulangnya kejadian tersebut.

Ledakan Beruntun Pasar Kripto 2022

• Ekosistem Terra runtuh, pasar koin menguap ratusan miliar dalam beberapa hari, BTC jatuh dari 39000 menjadi 29000
• Bank Celsius mengalami kebangkrutan, BTC kembali jatuh ke 19000
• FTX anjlok, dulunya bursa terbesar kedua di dunia ambruk dalam semalam, miliaran dana investor dibekukan, BTC terendah jatuh ke 15000

Inilah angsa hitam pasar kripto: konsentrasi tinggi, kurangnya regulasi, informasi yang tidak transparan, begitu ada masalah pasti akan terjadi runtuhnya secara berantai.

Apa yang bisa kamu lakukan

Jika angsa hitam pasti akan datang, lebih baik bersiap-siap daripada memprediksi kapan ia akan muncul:

1. Diversifikasi Investasi: Jangan menaruh semua uang Anda pada satu aset atau satu bursa.
2. Diversifikasi: Saham, emas, properti, dan kripto semuanya perlu dialokasikan.
3. Sediakan Kas: Black swan sering menciptakan peluang harga sangat rendah, hanya dengan uang tunai kita bisa mengambil posisi saat harga turun.
4. Pembangunan Mental: Terima bahwa “hal terburuk pasti akan terjadi”, sehingga saat terjadi masalah, Anda tidak akan panik.

Kebenaran Terakhir: Segala sesuatu yang mungkin terjadi, pada akhirnya akan terjadi. Daripada takut pada angsa hitam, lebih baik belajar untuk menari bersamanya.