3 Taktik Pertahanan Ketika Pasar Mengalami Guncangan: Apa Kata Data

Dengan kemungkinan resesi yang berada di sekitar 61% untuk tahun ini, strategi berubah. Alih-alih mengejar pertumbuhan, smart money berputar ke apa yang disebut trader sebagai “membosankan tetapi stabil.” Berikut pola yang terjadi: saham dengan volatilitas rendah + dividen yang cukup + valuasi yang wajar.

Keunggulan Tersembunyi Pharma (PFE)

Pfizer mungkin baru-baru ini merosot, tetapi perhitungan valuasi itu menarik. Diperdagangkan pada 11,4x pendapatan yang akan datang dengan imbal hasil dividen 4,08%—itulah jenis imbal hasil yang bisa membuat Anda tidur nyenyak. Mengapa farmasi? Sederhana: orang masih membutuhkan obat di masa resesi. Arus kas tidak peduli tentang PDB.

Perusahaan tersebut memiliki jalur produk obat baru yang menguntungkan yang akan masuk ke pasar, yang berarti pendapatan tetap stabil. Selain itu, mereka sedang aktif mencari akuisisi ( kabarnya mereka sedang mengincar Seagen untuk potensi $30B ), yang biasanya menandakan kepercayaan dalam kekuatan pendapatan di masa depan.

Permainan Angin Emas (NEM)

2022 sangat brutal bagi emas karena suku bunga melonjak, menyeret Newmont bersamanya. Tapi inilah baliknya: jika ketakutan resesi nyata, dolar melemah. Dolar yang lebih lemah = emas meroket ( itu secara historis dapat diandalkan ).

Neraca Newmont sangat kokoh ($6.7B buffer likuiditas, peringkat investasi ) dengan 96 juta ons cadangan terbukti yang terkunci. Dengan imbal hasil dividen 3,67% dan harga emas yang semakin membaik, perluasan arus kas bebas seharusnya mengikuti. Siklus kenaikan dividen biasanya tertinggal dari kekuatan emas selama 1-2 kuartal.

Permainan Ritel Pertahanan (COST)

Angka Januari Costco menunjukkan pertumbuhan penjualan tahunan sebesar 6,9%—itu tahan banting di lingkungan perlambatan. Tapi inilah pertahanan sebenarnya: pendapatan keanggotaan. $4,3M dalam 12 bulan terakhir hanya dari biaya keanggotaan, dengan tingkat pembaruan yang tinggi yang praktis tahan resesi.

Itu adalah pendapatan berulang yang paling diimpikan oleh sebagian besar pengecer. Pembukaan toko baru terus memperbanyaknya. Sebagai saham dividen, ini adalah nama ritel langka yang sebenarnya memberikan.

Garis Bawah

Buku pegangan resesi = pelestarian modal + penghasilan + celah valuasi. Ketiga hal ini memenuhi trifecta itu. Skenario pelemahan dolar menguntungkan emas, ketahanan farmasi bersifat struktural, dan moat Costco semakin kuat ketika konsumen memperketat pengeluaran. Ini tidak menarik, tetapi begitulah intinya.