8 Januari | Analisis Pergerakan ETH

Intisari Utama

Harga Saat Ini: $3,170 (per 8 Januari 09:39)

Ekspektasi Jangka Pendek: Netral cenderung bullish. MACD dan RSI harian menunjukkan momentum bullish, volume posisi terus meningkat mendukung kelanjutan tren, namun divergensi MACD 4 jam dan biaya dana positif membatasi ruang kenaikan. Jika mampu bertahan di atas $3,174, ada peluang 55% untuk menguji $3,262; jika menembus di bawah $3,110, ada peluang 45% untuk koreksi ke $3,056.

Support Kunci: $3,110 (SMA200 1 jam/band Bollinger bawah), $3,056-$3,123 (zona likuidasi posisi long besar, total sekitar $945 juta exposure downside)

Resistensi Kunci: $3,200-$3,262 (zona pain point opsi/band Bollinger atas), $3,175-$3,270 (zona likuidasi posisi short besar, total sekitar $1,3 miliar tekanan upside)

Analisis Teknikal

Pergerakan harga multi-timeframe

Harga di semua timeframe berada di atas SMA50 (kecuali 1 jam), namun di timeframe 1 jam, 4 jam, dan harian masih di bawah SMA200, menunjukkan tren menengah sedang dalam proses perubahan. Harga harian menembus SMA50 dan mendekati garis atas Bollinger di $3,262, mengindikasikan potensi koreksi overbought jangka pendek.

Indikator Teknikal

RSI(14): 1 jam 43.5, 4 jam 49.3, harian 57.4, weekly 46.3. RSI harian berada di zona bullish ringan namun belum overbought, timeframe lain netral tanpa sinyal jenuh beli/jual yang jelas.

MACD: 1 jam +0.40 (cross bullish), 4 jam -15.64 (bearish), harian +30.38 (momentum bullish), weekly -111.28 (bearish jangka panjang). Sinyal jangka pendek campuran, namun tren harian tetap positif dan divergen dengan weekly yang lemah.

Bollinger Bands: Harga mendekati garis tengah di semua timeframe, harian menyentuh garis atas di $3,262, menunjukkan volatilitas menyusut dan potensi breakout atau koreksi.

Pasar Derivatif

Open Interest: total $41,45 miliar (+1.23% dalam 24 jam), Binance $9,31 miliar (+2.58%). Peningkatan open interest mendukung kelanjutan tren.

Biaya Dana: Binance +0.0075%, Bybit +0.0003%, posisi long membayar short, menunjukkan pasar sedikit bullish namun tidak overheat. Perhitungan ulang sekitar 8 Januari 01:47 UTC.

Data Liquidasi: Dalam 24 jam terakhir total liquidasi $81,6 juta, dengan posisi long $73,3 juta (90%), short $8,4 juta. Likuidasi posisi long besar menunjukkan kelemahan bullish.

Opsi: total open interest $7,77 miliar (+2.05%), 70% di Deribit, pain point utama di $3,200 (jatuh tempo 8/16 Januari). Efek jatuh tempo opsi bisa menahan pergerakan harga di sekitar zona ini.

Aliran Pasar Spot (7 hari terakhir)

Net inflow menunjukkan pola campuran, 7 Januari tercatat net inflow +62.5k ETH, namun 4 Januari sempat terjadi net outflow terbesar -129k ETH. Cadangan di bursa turun dari 16.66 juta ETH ke 16.48 juta ETH (sekitar $5,425 miliar), penurunan cadangan biasanya mendukung aksi akumulasi.

Data On-Chain dan Fundamental

Data Jaringan: Volume transaksi harian Ethereum mencapai rekor tertinggi di atas 2,2 juta transaksi, didorong oleh penggunaan stablecoin, DeFi, dan Layer 2, bukan aktivitas spekulatif, menandai kematangan jaringan.

Staking: Sekitar $41 miliar ETH menunggu masuk ke antrian staking (setelah 6 Januari, mekanisme antrian dihapus, memungkinkan validator masuk/keluar secara real-time), tanpa kebutuhan keluar. Bitmine Immersion membeli ETH senilai $105,3 juta dalam seminggu terakhir, total posisi $13,23 miliar, staking $1,46 miliar (3.43% dari total supply).

Ekosistem DeFi: Total nilai terkunci (TVL) di Ethereum stabil di kisaran $72,9 miliar - $74 miliar (data awal Januari).

Upgrade Jaringan: 7 Januari diaktifkan fork parameter Blob kedua (BPO #2), bagian dari siklus upgrade Fusaka, meningkatkan batas blob menjadi 21 untuk memperluas kapasitas data.

Pergerakan Institusi: JPMorgan meluncurkan dana uang digital berbasis token di jaringan Ethereum, Morgan Stanley mengajukan dokumen S-1 untuk ETH Trust ke SEC, menandakan peningkatan adopsi institusional.

Sentimen Pasar

Sikap Komunitas: Secara umum positif, komunitas menekankan pertumbuhan struktural jaringan dan adopsi institusional, bukan fluktuasi jangka pendek. Diskusi fokus pada aktivitas on-chain dan aliran staking sebagai indikator adopsi berkelanjutan, berbeda dari puncak spekulatif masa lalu yang lebih emosional.

Opini KOL:

• Joseph Young menyatakan banyaknya staking masuk (sekitar $4,1 miliar menunggu masuk, tanpa keluar), percaya Ethereum berjalan penuh kapasitas dan optimis untuk 2026
• Bobby A membantah pesimisme terhadap altcoin, menyatakan ETH saat ini 35% di bawah puncaknya 2021, mendukung rotasi dari Bitcoin dan kenaikan altcoin mendatang
• K A Y menyoroti volume transaksi harian baru di atas 2,2 juta, karena fungsi praktis bukan spekulasi, menandai kematangan
• Honey XBT prediksi harga akan kembali ke EMA200 harian, berpotensi mendorong ke $3,600-$3,800
• Tom Lee (dikutip Cointelegraph) menyebut Ethereum sebagai “masa depan keuangan”

Faktor Katalis Jangka Pendek: aksi institusi (dokumen trust Morgan Stanley), formasi pola double bottom dan break resistance di $3,937, serta ekspektasi pasar dari high cycle sebelumnya dan support EMA100 (kemungkinan ada gelombang kenaikan lagi).

Risiko dan Peluang

Potensi Kenaikan:

• Permintaan staking kuat, $4,1 miliar menunggu masuk tanpa tekanan keluar
• Aktivitas on-chain tertinggi, nilai guna meningkat
• Cadangan bursa turun ke 16,48 juta ETH, sinyal pasokan menyusut
• MACD dan RSI harian menunjukkan momentum bullish, volume posisi meningkat
• Adopsi institusional berlanjut (JPMorgan, Morgan Stanley)

Risiko Penurunan:

• Dalam 24 jam terakhir, liquidasi posisi long $73,3 juta (90%), menunjukkan kelemahan bullish
• Zona $3,056-$3,123 memiliki exposure posisi long besar sekitar $945 juta, jika menembus di bawah $3,110 bisa memicu likuidasi berantai
• Biaya dana positif menunjukkan posisi long sedikit overheat, membatasi kenaikan jangka pendek
• Divergensi MACD 4 jam dan short-term momentum melemah
• Pain point opsi di $3,200 bisa menarik harga ke bawah

Level Kunci dan Perang Harga:

• Jika mampu bertahan di atas $3,174 dan $3,110, target di $3,262-$3,270, memicu likuidasi short senilai $1,3 miliar
• Jika menembus di bawah $3,110, target di $3,056, memicu tekanan likuidasi long sekitar $945 juta

Kesimpulan

ETH saat ini berada dalam fase konsolidasi dengan indikator harian cenderung bullish, namun sinyal jangka pendek campuran. Fundamental dan data on-chain mendukung outlook bullish jangka panjang (aliran staking masuk, aktivitas on-chain tertinggi, adopsi institusional), tetapi dalam waktu dekat menghadapi tekanan dari pain point opsi di $3,200 dan risiko likuidasi posisi long. Dalam 24-72 jam ke depan, jika mampu bertahan di atas $3,174-$3,110, ada peluang menuju $3,262; sebaliknya, jika menembus di bawah $3,110, waspadai koreksi ke $3,056. Disarankan untuk memantau efek jatuh tempo opsi dan dinamika pasar derivatif secara ketat.