Mengapa investor tetap teguh dengan Crypto ketika pasar mengalami krisis?

Dalam konteks pasar mata uang kripto yang mengalami bulan-bulan terakhir penuh volatilitas, para ahli terkemuka di industri tetap mempertahankan pandangan positif. Hal ini bukan berasal dari khayalan semata, melainkan didasarkan pada analisis mendalam tentang tren jangka panjang industri.

Bitcoin dan Ethereum: Ketika dasar sejarah terbentuk

Meskipun emas naik 61% sejak awal tahun, indeks S&P 500 naik hampir 20%, saat ini Bitcoin dan Ethereum masih dalam posisi negatif dengan hasil negatif. Namun, jika melihat sepuluh tahun ke belakang, gambaran sama sekali berbeda: jika Anda membeli Bitcoin pada bulan Desember 2016, keuntungan akan menjadi 112 kali lipat, sementara Ethereum hampir 500 kali lipat.

Fluktuasi ini meskipun sulit dipahami, dapat dijelaskan dengan fenomena pengurangan leverage. Sekitar tujuh setengah minggu yang lalu, setelah kejutan likuiditas serupa, pasar crypto mulai menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Para analis yang mengingatkan tentang waktu pasar legendaris telah menyarankan pengurangan pesanan beli Ethereum, tetapi saat ini situasinya telah berubah secara signifikan.

Minggu lalu, volume pembelian Ethereum meningkat dua kali lipat, dari 50.000 ETH menjadi hampir 100.000 ETH per minggu. Ini mencerminkan kepercayaan bahwa Ethereum telah menemukan level dasar harga, dan tren pemulihan akan segera dimulai.

Siklus empat tahun Bitcoin: Aturan lama akan dikalahkan

Dalam sejarah, Bitcoin mengikuti siklus sekitar 3,91 tahun, yang secara akurat menggambarkan puncak dan dasar besar. Namun, kali ini faktor utama yang biasanya mengatur siklus ini tidak lagi beroperasi sesuai irama tradisional.

Rasio copper/gold pernah menunjukkan pola empat tahun yang jelas dan sesuai dengan pergerakan Bitcoin, tetapi kali ini belum ada titik balik. Indeks aktivitas bisnis AS (ISM) selama tiga setengah tahun terakhir tetap di bawah 50, berbeda dari tren sejarah.

Ini menimbulkan pertanyaan: jika variabel inti tidak lagi mengikuti siklus empat tahun, mengapa Bitcoin harus tetap terikat pada hal ini? Jawabannya adalah: Bitcoin akan memecahkan siklus ini. Jika Bitcoin mencapai rekor tertinggi baru pada bulan Januari tahun depan, siklus empat tahun tradisional akan resmi berakhir.

Tahun 2025: Tokenisasi membentuk ulang sistem keuangan

Gerakan tokenisasi aset bukan hanya tren, tetapi merupakan redefinisi seluruh sistem keuangan global. Wall Street menyadari bahwa cukup dengan tokenisasi satu jenis mata uang sudah dapat menghasilkan pendapatan besar.

Institusi keuangan terbesar di dunia sedang membangun produk berbasis blockchain. Bursa yang telah membangun ekosistemnya sendiri telah menciptakan nilai informasi yang sangat tinggi, dengan akurasi hampir seperti “bola kristal”. Sebuah perusahaan tokenisasi stablecoin baru yang didirikan telah menjadi salah satu dari sepuluh “bank” paling menguntungkan di seluruh dunia, hanya dengan satu produk.

Para pemimpin industri keuangan internasional menyebut ini sebagai “inovasi keuangan paling menarik sejak penemuan sistem pencatatan ganda”. Kemunculan para pemimpin teknologi crypto bersama ketua bank terkemuka di panggung yang sama bukanlah kebetulan, melainkan sinyal perubahan fundamental.

Ethereum: Dari teknologi ke infrastruktur keuangan global

Ethereum sedang mengalami “momen 1971” miliknya sendiri. Seperti tahun 1971 ketika dolar AS terlepas dari standar emas, memaksa Wall Street menciptakan produk keuangan baru, saat ini Ethereum menjadi platform di mana semua aset direstrukturisasi: saham, obligasi, properti, semuanya akan dibuat ulang di atas kontrak pintar.

Sebagian besar tokenisasi aset riil (RWA) berlangsung di Ethereum. Bahkan pengembang Bitcoin generasi awal pun mengakui: “Ethereum telah memenangkan perang kontrak pintar.”

Dari sudut pandang harga, Ethereum telah berfluktuasi dalam kisaran harga selama lima tahun, tetapi saat ini mulai menunjukkan tanda-tanda dorongan kuat. Jika Bitcoin mencapai 250.000 USD dan rasio ETH/BTC kembali ke level rata-rata delapan tahun, harga Ethereum akan mencapai 12.000 USD. Jika kembali ke puncak tahun 2021, akan menjadi 22.000 USD. Tetapi jika Ethereum benar-benar menjadi infrastruktur keuangan global dengan rasio ETH/BTC mencapai 0,25, harga akan sekitar 62.000 USD. Dibandingkan dengan sekitar 3.000 USD saat ini, Ethereum jelas dinilai sangat undervalued secara serius.

Tokenisasi dikombinasikan dengan Prediction Market: Membuka peluang tak terbatas

Nilai sebenarnya dari tokenisasi terletak pada kemampuannya untuk dikombinasikan dengan pasar prediksi. Kebanyakan orang hanya membayangkan tokenisasi sebagai membagi sebuah aset menjadi bagian-bagian yang dapat diperdagangkan. Tetapi kenyataannya, Anda dapat “mengurai elemen” dari organisasi apa pun.

Misalnya, Anda dapat memisahkan berbagai aliran pendapatan dari sebuah perusahaan teknologi besar dan men-tokenisasi setiap bagian secara terpisah. Bahkan Anda dapat men-tokenisasi nilai saat ini dari keuntungan yang diperkirakan tahun 2036 — jika Anda percaya bahwa perubahan strategi SDM akan membuat tahun itu menjadi sangat penting.

Semua ini akan memberi keuangan tradisional alat penemuan harga baru dan metode pengelolaan risiko yang sama sekali baru. Ini adalah sebuah pembukaan struktur besar yang baru saja mulai disadari oleh Wall Street.

Statistik optimis tentang masa depan

Saat ini hanya ada 4,4 juta dompet Bitcoin dengan saldo di atas 10.000 USD, sementara secara global ada hampir 900 juta akun pensiun yang melebihi angka ini. Jika tingkat kepemilikan Bitcoin mendekati skala akun pensiun, tingkat adopsi akan meningkat 200 kali lipat — tetap merupakan pertumbuhan eksponensial.

Menurut survei dari salah satu bank pertama di AS dengan manajer dana, masih ada 67% manajer dana yang sama sekali belum mengalokasikan Bitcoin. Wall Street berencana men-tokenisasi semua jenis aset — jika termasuk properti dan aset keuangan lainnya, skala mendekati 10 triliun USD.

Digital Asset Treasuries: Jembatan antara TradFi dan DeFi

Sebuah perusahaan treasury Ethereum yang didefinisikan dengan benar, secara esensial adalah perusahaan infrastruktur crypto. Ethereum menggunakan mekanisme Proof-of-Stake, staking tidak hanya memberikan keamanan jaringan tetapi juga menghasilkan keuntungan — bagian dari keuntungan ini akan menjadi pendapatan perusahaan treasury.

Perusahaan treasury berperan sebagai jembatan antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Penerbit stablecoin akhirnya juga akan ingin melakukan staking Ethereum, karena ini akan menjadi lapisan mata uang dasar dari seluruh sistem.

Kriteria terpenting untuk menilai sebuah perusahaan treasury crypto adalah likuiditas perdagangan saham mereka. Perusahaan treasury terkemuka saat ini telah menjadi saham dengan volume perdagangan terbesar di AS — bahkan melampaui nama-nama keuangan tradisional. Dari sekitar 80 perusahaan terkait treasury crypto, dua perusahaan teratas menguasai hingga 92% dari total volume perdagangan.

Prospek jangka panjang dan strategi ke depan

Sebuah perusahaan treasury crypto terkemuka saat ini telah menjadi organisasi pemegang Ethereum terbesar di dunia — hal ini sangat mencolok, terutama ketika beberapa bulan lalu mereka bahkan belum memiliki satu ETH pun. Solusi staking mereka setelah peluncuran penuh diperkirakan akan memberikan hasil sekitar 2,9% dari jumlah yang mereka pegang — yaitu sekitar 400 juta USD pendapatan per tahun.

Semua ini didasarkan pada neraca yang benar-benar bersih: lebih dari 12 miliar USD Ethereum, sedikit Bitcoin, sejumlah investasi berisiko tinggi dengan imbal hasil tinggi, dan kas yang melimpah.

Strategi ke depan mencakup: membangun jaringan validator yang kuat, investasi besar untuk komunitas, proyek R&D berskala moonshot, dan tujuan akhir adalah menguasai setidaknya 5% pangsa pasar infrastruktur Ethereum.

Kesimpulan: Masa terbaik crypto belum tiba

Jika Anda menjadi pesimis karena kinerja sepuluh tahun terakhir, atau percaya bahwa masa keemasan pasar crypto telah berlalu, itu adalah kesalahan. Dalam era yang dipimpin oleh agen cerdas, kepercayaan dan keamanan terdesentralisasi akan menjadi sangat penting — dan itulah nilai inti yang dapat dibawa blockchain.

Bagi saya, masa terbaik industri crypto masih ada di depan. Tokenisasi yang dikombinasikan dengan pasar prediksi akan membawa fase inovasi keuangan berikutnya. Ethereum akan berperan sebagai infrastruktur pusat, dan perusahaan treasury crypto akan memegang posisi kunci dalam gelombang finansialisasi ini. Ini bukan optimisme buta, melainkan kesimpulan dari analisis data, sejarah pasar, dan tren fundamental keuangan global.