Perombakan Pajak Kripto di Jepang: Apa arti Kerangka Kerja 2026 bagi Pedagang ETF dan Derivatif

Pemerintah Jepang sedang merancang arah baru untuk perpajakan cryptocurrency. Partai Demokrat Liberal dan Partai Inovasi Jepang telah mengungkapkan cetak biru reformasi pajak tahun 2026 yang secara mendasar mengkategorikan ulang bagaimana aset digital dikenai perlakuan pajak. Alih-alih mengklasifikasikan semua aktivitas crypto di bawah kategori penghasilan miscellaneous, kerangka kerja ini mengusulkan perlakuan tertentu terhadap transaksi crypto bersamaan dengan instrumen keuangan tradisional seperti saham dan pasar valuta asing.

Dari Spekulasi ke Aset Keuangan: Perubahan Pola Pikir Regulasi

Pendekatan regulasi sebelumnya memandang cryptocurrency terutama melalui lensa perdagangan spekulatif. Volatilitas tinggi dan dinamika pasar yang tidak pasti mendefinisikan percakapan tersebut. Cetak biru baru ini mencerminkan perspektif berbeda—yang mengakui peran crypto yang berkembang dalam pengelolaan kekayaan terstruktur dan pembentukan modal.

Perubahan konseptual ini penting. Dengan menempatkan aset digital dalam ekosistem keuangan yang lebih luas, pembuat kebijakan Jepang mengakui legitimasi crypto sebagai kendaraan investasi daripada sekadar instrumen spekulatif. Kerangka kerja ini tidak menerapkan perubahan langsung, tetapi menandai arah legislasi masa depan. Definisi aset yang konkret dan kriteria kelayakan akan memerlukan tindakan legislatif yang rinci.

Memisahkan Aliran Pendapatan: Perdagangan, Derivatif, dan ETF Mendapat Prioritas

Cetak biru ini mengusulkan pengkhususan aktivitas terkait crypto tertentu untuk perlakuan pajak yang lebih menguntungkan. Keuntungan dari perdagangan spot, transaksi derivatif, dan aktivitas ETF crypto akan menerima struktur perpajakan terpisah. Jika diterapkan, keuntungan ini tidak lagi dikenai tarif pajak penghasilan progresif yang berlaku untuk penghasilan umum.

Sebaliknya, transaksi yang melibatkan ETF dan derivatif crypto dapat menerima perlakuan yang sebanding dengan perdagangan ekuitas dan valuta asing. Ini merupakan perubahan besar dari praktik saat ini, di mana sebagian besar penghasilan crypto mengalir melalui kerangka perpajakan umum tanpa memandang jenis transaksi.

Namun, reformasi ini tidak berlaku untuk semua penghasilan crypto. Imbal hasil staking dan penghasilan pinjaman—yang berasal dari kepemilikan aset pasif daripada perdagangan aktif—kelihatannya tetap berada di luar cakupan perpajakan terpisah. Penghasilan ini kemungkinan akan tetap tunduk pada aturan pajak penghasilan biasa sesuai struktur yang ada.

Penggunaan Kerugian Bawa ke Depan: Menyamakan Crypto dengan Norma Pasar

Komponen penting dari kerangka kerja yang diusulkan adalah bagaimana kerugian diperlakukan. Cetak biru ini akan mengizinkan pengalihan kerugian selama tiga tahun untuk transaksi crypto yang memenuhi syarat, mencerminkan aturan yang sudah berlaku untuk perdagangan saham dan forex.

Ini berarti investor dapat menggunakan kerugian crypto tahun sebelumnya untuk mengimbangi keuntungan crypto di masa depan. Namun, sistem ini mempertahankan pemisahan ketat antara kategori aset. Kerugian crypto tidak akan mengimbangi keuntungan ekuitas, dan sebaliknya. Pendekatan yang terkotak-kotak ini mempertahankan struktur pajak Jepang yang ada sambil secara bertahap menyempurnakan jarak antara crypto dan aset keuangan tradisional.

Jendela tiga tahun ini mencerminkan posisi tengah—menawarkan lebih banyak fleksibilitas daripada aturan saat ini sambil menghindari integrasi penuh yang diharapkan beberapa pelaku pasar. Regulators tampaknya berkomitmen pada penyelarasan secara bertahap daripada transformasi menyeluruh.

Garis Waktu Implementasi dan Pertanyaan yang Masih Ada

Kerangka tahun 2026 ini merupakan usulan yang memerlukan persetujuan legislatif. Parlemen harus menerjemahkan cetak biru ini menjadi undang-undang yang mengikat, memperjelas definisi aset, menetapkan standar kelayakan, dan menciptakan mekanisme administratif. Garis waktu ini menunjukkan perubahan tersebut dapat berlaku dalam tahun fiskal berikutnya, meskipun tanggal akhir tergantung pada proses legislatif.

Bagi trader crypto, investor ETF, dan peserta derivatif di Jepang, kerangka ini menandakan peningkatan struktur pajak yang akan datang. Perlakuan terpisah untuk perdagangan ETF dan derivatif akan menyederhanakan perencanaan dibandingkan aturan saat ini. Namun, investor harus memantau perkembangan legislatif secara cermat, karena detail implementasi akhirnya akan menentukan hasil praktisnya.